Sommige fabrieken verlaten China misschien, maar het grote geheel maakt niet uit

PEKING — China heeft nog steeds de kaarten in handen voor wereldwijde toeleveringsketens, al dan niet Covid-lockdowns frustreren bedrijven op korte termijn.

Bedrijven en analisten praten al jaren over het verhuizen van fabrieken uit China, vooral omdat de arbeidskosten zijn gestegen en de handelsspanningen tussen de VS en China zijn toegenomen.

De pandemie heeft die gesprekken weer aangewakkerd. Buitenlandse bedrijven praten over hoe managers gemakkelijk naar fabrieken in Zuidoost-Azië kunnen reizen, maar niet naar China. Sommigen wijzen op de stijgende export uit Vietnam als een indicator dat toeleveringsketens China verlaten.

"Diversificatie van de toeleveringsketen is best lastig omdat mensen er altijd over praten en directiekamers er graag over praten, maar uiteindelijk vinden mensen het vaak moeilijk om het te implementeren”, zegt Nick Marro, global trade leader bij The Economist Intelligence Unit.

Toen bedrijven die discussies voerden in 2020, bleek dat "China open kon blijven, terwijl Maleisië en Vietnam offline gingen", zei Marro. “Echt, de cruciale factor op dit moment is hoe China van plan is deze [Covid]-controles te handhaven terwijl de rest van de wereld opengaat.”

China's zogenaamde zero-covid-strategie van snelle lockdowns hielp het land snel weer te groeien in 2020. De uitvoering van die maatregelen is sindsdien echter verscherpt, vooral dit jaar omdat China wordt geconfronteerd met een heropleving van Covid in Shanghai en andere delen van het land.

Door de cijfers, De Chinese export steeg in april met 3.9% van een jaar eerder, het laagste tempo sinds een stijging van 0.18% in juni 2020, volgens officiële gegevens die toegankelijk zijn via Wind Information.

Vietnam daarentegen zag de export in april met 30.4% stijgen ten opzichte van een jaar geleden, na een stijging van bijna 19.1% op jaarbasis in maart, toonde Wind aan.

De mate van industriële interesse in Vietnam is "zeer significant", zei Vishrut Rana, in Singapore gevestigde econoom bij S&P Global Ratings, in een telefonisch interview. "Vietnam heeft zich ontpopt als een zeer belangrijk knooppunt voor de toeleveringsketen voor consumentenelektronica."

Maar de Vietnamese export bedroeg in april in totaal $ 33.26 miljard, of ongeveer een achtste van de $ 273.62 miljard aan wereldwijde export van China die maand, volgens Wind.

"Vanuit China's perspectief zal de verschuiving van lokale productie niet significant genoeg zijn om de aard van China's rol in de totale toeleveringsketen echt te veranderen," zei Rana. "China blijft nog steeds het middelpunt van het elektronicanetwerk in APAC."

In de eerste vier maanden van het jaar stegen de buitenlandse directe investeringen in China met 26.1% op jaarbasis tot $ 74.47 miljard, zei het Chinese ministerie van Handel donderdag. In die tijd stegen de investeringen uit Duitsland met 80.4%, terwijl die uit de VS met 53.2% stegen.

Daarentegen zag Vietnam in de eerste vier maanden van het jaar een daling van 56% op jaarbasis in buitenlandse directe investeringen tot $ 3.7 miljard, zo blijkt uit gegevens van Wind. De directe buitenlandse investeringen uit de VS daalden met 14%.

"Het is op dit moment erg moeilijk om de schaal en reikwijdte van China's toeleveringsketens buiten China te evenaren," zei Rana. Alleen toeleveringsketens voor zeer specifieke producten - zoals halfgeleiders of onderdelen voor elektrische voertuigen - verhuizen mogelijk naar Vietnam, Maleisië of andere landen, voegde hij eraan toe.

China's dominantie in de toeleveringsketen, die in de loop der jaren is opgebouwd, ondersteunt ook nieuwe bedrijfsmodellen.

Een van de bekendste is Shein. Gesteund door fondsen zoals Sequoia Capital China, heeft het bedrijf big data-analyse en zijn supply chain-netwerk in China gecombineerd om op goedkope snelle manier een internationale e-commercegigant te worden.

"Het voordeel van China in de toeleveringsketen is niet alleen gebaseerd op arbeidskosten", zegt James Liang, managing partner bij Skyline Ventures, in het Mandarijn, vertaald door CNBC.

Volgens zijn analyse gaat ten minste 20% van de verkoopprijs van kleding- en meubelproducenten naar arbeidskosten, tegenover slechts 5% voor elektronicaproducenten.

Het voordeel van China is het voordeel van supply chain-hubs, die volgens Liang de weg vrijmaken voor bedrijven om de efficiëntie te vergroten door al hun leveranciers te integreren in één digitaal systeem.

Hij zei dat zijn bedrijf in oktober $ 5 miljoen heeft geïnvesteerd in een meubelbedrijf genaamd Povison, dat probeert het model van Shein voor kleding te repliceren. Aanvullende investeringsplannen zijn vertraagd vanwege Covid-gerelateerde reisbeperkingen, zei hij.

De nieuwste Covid-lockdowns hebben ook het vermogen van vrachtwagens om goederen door heel China te vervoeren vertraagd, terwijl veel fabrieken in de regio Shanghai op beperkte of geen productie voor weken. Dat komt bovenop het beleid van Peking sinds 2020, waarbij een quarantaine van twee of drie weken vereist is bij aankomst in China – als de reiziger een van de weinige vluchten kan boeken.

Het verplaatsen van activiteiten uit China is moeilijk, maar "wat ons onderzoek aangeeft, is dat er minder geïnvesteerd zal worden in China en meer in Zuidoost-Azië", zei Joerg Wuttke, voorzitter van de EU Kamer van Koophandel in China, tijdens een webinar.

Hij merkte op dat het nu veel gemakkelijker is om leidinggevenden naar Singapore of andere landen in de regio te vliegen dan naar China.

Als gevolg van de laatste Covid-controles zei bijna een kwart van de 372 respondenten van de enquête van de EU Kamer van Koophandel in China eind april dat ze overwogen huidige of geplande investeringen naar andere markten te verplaatsen.

Maar 77% zei dat ze dergelijke plannen niet hadden. Een onderzoek onder Amerikaanse bedrijven in China vergelijkbare trends gevonden.

Die onderzoeksresultaten geven aan dat "bedrijven de markt niet willen verlaten, maar niet weten wat ze moeten doen", zei Marro van de EIU. "Op dit moment is het meer een verhaal van aarzeling."

"Buitenlandse bedrijven zullen boos zijn over dit [nul-Covid]-beleid, maar uiteindelijk zijn er niet veel bedrijven die hun positie in een decennialange markt in gevaar zullen brengen op basis van een tijdelijke schok", zei hij. .

Zelfs bedrijven houden van Starbucks, die de begeleiding opschortte vanwege de onvoorspelbaarheid van Covid, zei het nog steeds verwacht dat zijn Chinese activiteiten groter zullen worden dan de VS op de lange termijn.

Veel analisten verwachten dat China zijn zero-covid-beleid kan gaan versoepelen na een politieke herschikking in de herfst.

Toen het Chinese ministerie van Handel donderdag werd gevraagd naar de bevindingen van de enquête van de EU-kamer, merkte het alleen de wereldwijde impact van de pandemie op de toeleveringsketens op. Het ministerie zei ook dat China zijn buitenlandse investeringsdiensten zou verbeteren en de kansen voor buitenlandse bedrijven zou vergroten.

"Het opnieuw configureren van toeleveringsketens is niet zo eenvoudig als een lichtschakelaar aan en uit zetten", zegt Stephen Olson, senior research fellow bij de Hinrich Foundation.

"Natuurlijk zou het schaakbord opnieuw worden geconfigureerd als de lockdowns voor onbepaalde tijd aanslepen", zei hij. "In dat geval zal de druk op bedrijven toenemen om verschuivende leveringspatronen te overwegen, en de economische en commerciële implicaties hiervan zullen een stuk gunstiger lijken."