SoftBank is klaar om zijn enorme belang in Alibaba te verminderen. Dit is waarom.

Lettergrootte

SoftBank

is gepositioneerd om zijn belang in de Chinese technologiegigant fors te verkopen

Alibaba

door een golf van deals die volgens een rapport de investeringsgroep het broodnodige geld hebben opgeleverd tijdens een neergang op de markt.

De Japanse tech-investeerder onder leiding van Masayoshi Son heeft dit jaar maar liefst 22 miljard dollar aan contanten opgehaald door de verkoop van vooruitbetaalde termijncontracten die gekoppeld zijn aan meer dan een derde van zijn belang in

Alibaba

(ticker: BABA), de Financial Times gemeld.

Prepaid forwards zijn een soort derivaat waarmee SoftBank (9984.Japan) - die zich steeds meer tot deze methode van geldinzameling heeft gewend - de mogelijkheid behoudt om zijn aandelen vast te houden, aldus het rapport, onder vermelding van ingediende documenten.

Volgens het rapport heeft SoftBank nu meer dan de helft van zijn Alibaba-aandelen via forwards verkocht, waardoor zijn belang in het bedrijf zou krimpen tot onder de drempel van het behouden van een bestuurszetel.

De aandelen van SoftBank wonnen 2.6% in de handel in Tokio, terwijl de in de VS genoteerde Alibaba-aandelen 2.2% stegen in de voorbeurshandel. Alibaba maakt later donderdag kwartaalcijfers bekend.

SoftBank, de uitgestrekte Japanse investeringsgroep, bezit dit jaar, onder druk van een tech-aandelenkoers die de publieke en private waarderingen heeft doen instorten, bijna 24% van Alibaba, volgens gegevens van FactSet. SoftBank was een vroege investeerder in het bedrijf, met een financieringsronde van $ 20 miljoen in 2000 die de weg vrijmaakte voor de opkomst van Masayoshi Son tot een van de meest invloedrijke investeerders in de technologieruimte. 

Een exit uit Alibaba tegen lopende prijzen zou nog steeds pijnlijk zijn voor SoftBank, met aandelen in de Chinese groep meer dan 50% gedaald in het afgelopen jaar en de aandelenhandel rond het laagste niveau sinds 2017. De marktwaarde van Alibaba is gehavend, samen met een groot deel van de rest van de Chinese technologiesector te midden van een hardhandig optreden van de regelgeving in zowel Peking en Washington als afremmende groei in de e-commercesector.

Dit is niet de eerste indicatie dat SoftBank heeft geprobeerd haar eigendom in een van haar kroonjuwelen te verminderen. 

Meer dan 1 miljard Alibaba-aandelen die nog niet op de Amerikaanse markt waren - het bedrijf is ook genoteerd in Hong Kong - werden in februari geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission. Destijds speculeerden analisten van Citi dat de stap het toneel vormde voor een dreigende exit door een grote belegger wiens aandelen nog niet in de VS waren geregistreerd, zoals SoftBank, die in de groep investeerde voordat deze openbaar werd.

Schrijf naar Jack Denton op: [e-mail beveiligd]