Snowflake-aandelen stijgen nadat analist zegt dat het verhaal verkeerd is begrepen

De aandelen stegen tijdens de sessie van maandag met 7.6%.

Zukin is gedeeltelijk optimistisch over Snowflake vanwege de groeiroutekaart. “We beginnen erg enthousiast te worden over het potentieel voor een betekenisvolle omzetoverprestatie”, schreef hij, terwijl hij opmerkte dat hij ook een “verbuiging” van de vrije kasstroom verwacht.

“Hoewel de torenhoge omzet vaak het eerste is wat investeerders opmerken als ze aan het bedrijf werken, staat dit op het punt een FCF-verhaal te worden”, schreef Zukin.

Hij beschouwt de analistendag van het bedrijf in juni als een “belangrijke katalysator”, waarbij hij schrijft dat het bedrijf zijn langeretermijnprojecties dan “volledig zou kunnen bijwerken” en productonthullingen zou kunnen doen die de kansen die voor ons liggen laten zien.

Zukin zei dat recente gesprekken binnen de durfkapitaalsector hem erop hebben gewezen dat durfkapitaalbedrijven bedrijven financieren die oorspronkelijk op Snowflake zijn gebouwd.

Dat bedrijven alles, van marketing tot beveiligingsanalyses, direct bovenop Snowflake bouwen, “was een van de meest impactvolle lessen van onze toewijding, die volgens ons een belangrijke duurzame structurele groeimotor en een concurrentievoordeel creëert dat nog niet goed wordt begrepen”, schreef hij.

Bovendien ziet hij dat Snowflake profiteert van de groeiende consumptie onder zijn bestaande klantenbestand, en beschouwt hij internationale expansie als een intrigerende kans. Ongeveer 18% van de omzet van Snowflake werd het afgelopen kwartaal internationaal behaald, maar hij verwacht dat het bedrijf zijn internationale activiteiten “snel” zal kunnen laten groeien als gevolg van een bredere golf van cloudadoptie.

Het bedrijf “beschikt over de beveiligings- en governancefuncties die nodig zijn om de vereisten op het gebied van datasoevereiniteit te onderstrepen die zo cruciaal zijn voor het stimuleren van de internationale cloudadoptie”, vervolgde hij.