Kleinere kronen, dezelfde grote dividendstijgingen: de mid-cap aristocraten

Als tegendraadsen verdienen jij en ik onze winsten uit aandelen die weinig geliefd en ondergedekt zijn. En vandaag gaan we vijf ‘onder de radar’-namen bespreken met het potentieel om elk jaar tot 34% terug te verdienen, ongeacht wat er met de bredere markten gebeurt.

Deze aandelenkoersen hebben het potentieel om jaarlijks met 10% tot 34% te stijgen, omdat deze dividenden zo snel groeien. Dit soort groei klinkt misschien opmerkelijk, en dat komt omdat de beste kansen voor dividendgroei te vinden zijn in de blinde vlek van Wall Street: de ‘midcaps’.

Midcap-aandelen krijgen niet de liefde waar blue chips van genieten, wat perfect is voor ons, omdat dit dividenden zijn die letterlijk verdubbelen om de paar jaar.

Het pleidooi voor midcaps   

Net als de meeste dingen die niet in de extremen zitten, ontbreekt het vaak aan aandacht aan mid-capaandelen (bedrijven met een marktkapitalisatie van tussen de $2 miljard en $10 miljard).

Basisbeleggers kopen blue chips. Gokkers kopen small caps. Maar slimme tegendraadsen zoals wij spelen het midden, want daar zijn de beste prestaties.

Als we op dit moment in 10,000 elk $1997 hadden belegd in small-, mid- en large-capaandelen, zouden we op tienduizenden dollars meer aan rendement zitten. Bovendien zouden we een lager risicoprofiel hebben dan zogenaamd 'groeiende' kleine bedrijven.

Wat maakt midcaps zo geweldig?

• Midcaps hebben doorgaans een sterkere financiële basis en hebben meer toegang tot kapitaal dan smallcapbedrijven, waardoor ze beter geschikt zijn voor volatiele markten (zoals deze).
• Veel midcaps keren inderdaad dividend uit, terwijl de meeste smallcaps eenvoudigweg niet klaar zijn voor dat soort financiële verantwoordelijkheid.
• Bovendien hebben ze nog steeds meer ruimte om te groeien dan hun tegenhangers met een grote kapitalisatie. Bedenk dat meer dan de helft van de S&P 500 een marktkapitalisatie van meer dan $32 miljard heeft, wat betekent dat een midcap 3x tot 16x kan groeien en nog steeds slechts een middelgrote large cap is.
• Midcaps zijn ook klein genoeg om zware media- en analistenaandacht te vermijden, wat betekent dat de kans groter is dat hun aandelen loskomen van hun waarderingen. (Lees: ze zijn vaker in de uitverkoop en hebben in het algemeen vaak veel lagere prijzen dan overvolle blue chips.

Midcaps vliegen ook op andere manieren onder de radar. Hoewel u bijvoorbeeld zeker op de hoogte bent van de 'Dividend Aristocrats' (de afkorting voor de S&P 500 Dividend Aristocrats), weet u misschien niet dat er ook een mid-capversie van deze eerbiedwaardige index bestaat.

De S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats hanteren niet dezelfde strenge criteria als de S&P 500 Aristocrats, omdat ze slechts 15 jaar aan opeenvolgende jaarlijkse dividendverhogingen nodig hebben om lid te kunnen worden. Maar deze index zit niettemin boordevol productieve dividendverhogers, waarvan mijn lezers weten dat de ‘dividendmagneet’ zijn werk kan doen en aandelen omhoog kan trekken.

Om beter te begrijpen in hoeverre deze minder bekende aandelen uw inkomstenportefeuille onmiddellijk kunnen opwaarderen, gaan we dieper in op enkele van de meest productieve midcap-aristocraten die al jaren gemiddeld een jaarlijkse dividendverhoging van grofweg dubbele cijfers of beter realiseren.

Graco (GGG)

Dividendrendement: 1.1%

Dividendgroei over 1 jaar: 12.0%

Dividendgroei over 3 jaar: 9.5%

Graco (GGG) is een niche-industrieel bedrijf dat zich bezighoudt met vloeistofbeheerproducten voor een breed scala aan bedrijven, van de automobielsector, het leger en de lucht- en ruimtevaart tot de downstream olie en gas. Slechts een paar van hun aanbiedingen omvatten verfspuiten, automatische smeersystemen voor zware machines en membraanpompen voor zaken als vruchtensappen, pasta's, jam en gelei.

Saai? Prachtig zo. Graco is een groeimotor: de omzet is in elf van de afgelopen twaalf jaar hoger geweest en het bedrijf heeft de afgelopen twintig jaar een gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 11% gerealiseerd. GGG is redelijk afhankelijk van de bouwsector, die goed was voor bijna de helft van de omzet in 12, dus dat is een cyclisch risico waar we op de lange termijn rekening mee moeten houden, maar op de korte termijn betekent dit dat Graco een begunstigde zou moeten zijn van de Infrastructure Investment and Jobs Act van 5.5. .

Deze consistente groei heeft wonderen gedaan voor het dividend.

Terwijl de MidCap 400-dividendaristocraten een lagere lat moeten ruimen wat betreft opeenvolgende verhogingen, is Graco een van de vele die zich zou kwalificeren voor de ‘grote competities’ als het ooit zou worden verheven tot de S&P 500. Dat wil zeggen eind 2021. , kondigde GGG een dividendverhoging van 12% aan tot 21 cent per aandeel, te beginnen met de betaling in februari 2022, waarmee een 25e opeenvolgende jaarlijkse dividendverhoging dit jaar werd voorbereid.

Silgan (SLGN)

Dividendrendement: 1.2%

Dividendgroei over 1 jaar: 16.7%

Dividendgroei over 3 jaar: 11.9%

U heeft vrijwel zeker nog nooit gehoord van een gediversifieerde verpakkingsfabrikant Silgan (SLGN), maar je komt vrijwel zeker elke dag in contact met de producten. Dat komt omdat consumentenbedrijven hun etiketten op hun producten plakken: van spuitflessen tot soepblikken tot magnetronschotels en meer.

Meer dan de helft van de metalen voedselcontainers in Amerika is zelfs terug te voeren op Silgan.

Gezien het feit dat veel van de klanten van Silgan consumentengoederen zijn, is dit geen al te cyclische business, en de consistentie ervan in de loop van de tijd laat zien dat SLGN in tien van de afgelopen twaalf jaar een omzetgroei heeft gerealiseerd. Ook interessant om op te merken is dat de meeste klanten van de metaalcontainers van het bedrijf vastzitten aan langetermijncontracten die feitelijk de grondstoffeninflatie doorberekenen, waardoor de recente stijgingen van de metaalkosten een aangenaam betwistbaar punt zijn.

Ondertussen had Silgan zijn uitbetalingen al jaren agressief verhoogd, maar het gaf beleggers in 2021 een echte traktatie. Dat wil zeggen dat een verhoging van 2 cent naar 14 cent per aandeel neerkwam op een verhoging van bijna 17% – ruim boven de toch al genereuze langere termijn van SLGN. -termijngemiddelde. Dat was de zeventiende opeenvolgende dividendverhoging van het bedrijf sinds het met de reguliere uitbetaling begon.

Amerikaanse financiële groep (AFG)

Dividendrendement: 1.7%

Dividendgroei over 1 jaar: 12.0%

Dividendgroei over 3 jaar: 11.9%

Dividendaristocraten hebben zeker een reputatie voor dividendgroei, maar ook voor lage rendementen op de huidige koersen – wat je zou verwachten, aangezien die dividendverhogingen de aandelenkoersen steeds verder omhoog trekken.

Op het oppervlak, Amerikaanse financiële groep (AFG) lijkt in dat model te passen, maar een diepere duik onthult een werkelijk krachtige inkomensfabriek.

AFG is een financiële verzekeringsgroep die gespecialiseerd is in schadeverzekeringen, met name in commerciële producten gericht op het bedrijfsleven. De wortels van het bedrijf gaan helemaal terug tot 1872, toen de Great American Insurance Company werd opgericht. En hoewel het eindresultaat precies is wat u mag verwachten van een bedrijf waarvan de uitbetalingen aan klanten van jaar tot jaar zullen variëren, gaat het over het algemeen al tientallen jaren hoger en wordt het ondersteund door een uiterst consistente en aanhoudende omzetgroei.

Met de stijging van de uitbetaling van 12% vorig jaar naar 56 cent per aandeel per kwartaal, behaalde American Financial Group een 16e jaar op rij met hogere jaarlijkse dividenden. Dat is indrukwekkend, maar veel opvallender zijn de speciale dividenden van het bedrijf.

AFG keert doorgaans elk jaar een of twee speciale dividenden uit, afhankelijk van de winst, waardoor het rendement van het reguliere dividend vaak wordt verdubbeld of zelfs verdrievoudigd. Maar 2021 was echt ‘speciaal’, met vijf van dergelijke uitbetalingen, gecombineerd met het reguliere dividend, waardoor de aandeelhouders meer dan $28 per aandeel kregen, of een rendement op de huidige koersen van meer dan 21%!

Zowel het aantal speciale uitbetalingen als de omvang waren in 2021 zeker abnormaal. Maar waar u op kunt vertrouwen, is dat speciale dividenden het inkomensvoorstel van AFG doorgaans veel groter zullen maken dan het lijkt.

Nordson (NDSN)

Dividendrendement: 0.9%

Dividendgroei over 1 jaar: 30.8%

Dividendgroei over 3 jaar: 13.4%

Nordson (NDSN) is een van de weinige MidCap 400 Dividend Aristocraten die in 2021 het dividendpedaal echt op het gas hebben gezet.

Net als de meeste andere bedrijven op deze lijst zijn de onderliggende activiteiten van Nordson niet bepaald een sprankelend gespreksonderwerp. Dit is een fabrikant van apparatuur wiens producten andere bedrijven helpen bij het distribueren van lijmen, coatings, afdichtingsmiddelen en meer; vloeistofbeheer; en UV-uitharding en plasma-oppervlaktebehandeling. Dankzij de industriële coatingsystemen kunnen bedrijven bijvoorbeeld alles doen, van het produceren van blikjes tot het aanbrengen van afdichtingsmiddelen.

Nordson is vergelijkbaar met deze andere midcaps in die zin dat de boven- en onderkant de afgelopen decennia grotendeels de goede kant op zijn gegaan. Maar NDSN heeft een aantal opmerkelijke problemen gekend, onder meer in 2015 en 2019. Vooral 2020 was (en niet verrassend) pijnlijk, met een winstdaling van 25% op jaarbasis.

Toch herstelde het bedrijf zich in 2021 sterk en Nordson lijkt in een goede positie te zijn om de inflatiedruk goed aan te kunnen, gezien de relatief lage materiaalkosten in vergelijking met zijn sectorgenoten.

Wat betreft het dividend? NDSN is zo legendarisch als maar kan, met 58 opeenvolgende jaarlijkse uitbetalingsverhogingen. Dat omvat een kanjer in 2021: een stijging van ongeveer 31% naar 51 cent per aandeel op kwartaalbasis.

Williams Sonoma (WSM)

Dividendrendement: 1.7%

Dividendgroei over 1 jaar: 34.0%

Dividendgroei over 3 jaar: 18.2%

Een van de grootste dividendverhogingen ten opzichte van de midcap die in 2021 werd vastgesteld, kwam van Williams Sonoma (WSM)-leverancier van fijne keukenaccessoires en de vaak bespotte Williams-Sonoma-catalogus voor de feestdagen.

Je realiseert je dit misschien niet, maar Williams-Sonoma is een van de meest bekwame e-tailers in de VS, en dat had absoluut niets met COVID te maken. Vóór de pandemie haalde het bedrijf meer dan de helft van zijn omzet uit zijn onlinekanalen. WSM zag, meer dan de meeste van zijn concurrenten, het teken aan de muur toen Amazon.com (AMZN) detailhandelaar na detailhandelaar uitschakelde en al snel aandrong op het leveren van een superieure online-ervaring – wat je, om eerlijk te zijn, zou verwachten van iemand die leunt Espressomachines van $ 4,000.

Dat, en een stevige basis op het gebied van luxe huishoudelijke artikelen, heeft ervoor gezorgd dat WSM de afgunst is geworden van andere retailers, met een consistente (en soms robuuste) groei in de afgelopen tien jaar. De afgelopen jaren zijn bijzonder goed geweest voor het bedrijf. Williams-Sonoma genereerde in het volledige jaar 5.7 een omzet van $2019 miljard; gedurende de daaropvolgende twaalf maanden eindigend op 12 oktober had het iets meer dan $31 miljard binnengebracht.

WSM – een relatieve jongeling onder de MidCap 400 Dividend Aristocraten die al zestien jaar op rij stijgingen heeft doorgemaakt – heeft als gevolg daarvan een snel groeiend dividend kunnen financieren. Hoewel het bedrijf in 16 pas echt de rode loper uitrolde, toen het twee verhogingen aankondigde: van 2021 naar 53 cent en vervolgens naar 59 cent, voor een gezamenlijke verbetering van 71%.

Brett Owens is chief investment strateeg voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, ontvang je gratis zijn nieuwste speciale rapport: Uw portefeuille met vervroegd pensioen: enorme dividenden - elke maand - voor altijd.

Openbaarmaking: geen