(Bloomberg) – Zelfs nu de aandelenfutures dinsdagochtend stijgen, zenden de kleinste bedrijven op de aandelenmarkt een gevaarsignaal uit dat alle beleggers goed in de gaten zullen willen houden.
Meest gelezen van Bloomberg
De small-cap Russell 2000 Index brak maandag onder de 1,800, een niveau dat als waarschuwing zou kunnen dienen voor de bredere aandelenmarkt. Nu de index met 4.2% is gedaald naar 1,762, kijken traders nu of deze boven de 1,740 kan blijven, een eerdere recordhoogte ooit in 2018, schreef Michael Casper, een aandelenstrateeg bij Bloomberg Intelligence, in een onderzoeksnota.
“De Russell 2000 brak onder zijn recente handelsbereik”, schreef Casper, verwijzend naar de index die tijdens recente handelssessies tussen midden 1,900 en 1,850 onder de steun daalde. “De ineenstorting van small-capaandelen zou een zwakte voor aandelen in het algemeen kunnen voorspellen.”
Historisch gezien stuiteren de bredere markten pas omhoog als de aandelen van smallcaps een bodem hebben bereikt. De eerste fasen van grote bullruns worden vaak gekenmerkt door de kracht van smallcaps, die uiteindelijk plaats maken voor leiderschap van grotere bedrijven.
“Bearish-acties in small caps zijn voor beleggers een ‘kanarie-in-een-kolenmijn’”, zegt Adam Sarhan, CEO van de investeringsadviesdienst 50 Park Investments. “Het vertelt ons dat risico-off een rol speelt voor bredere markten.”
Lees: Small Cap Medtech-aandelen zijn het meest gedaald sinds maart 2020
De Russell 2000 Index is nu 28% gedaald ten opzichte van de piek van 8 november. De verliezen van maandag namen toe doordat de stijgende financieringskosten de aandelen van kleine bedrijven onder druk hebben gezet, die doorgaans een zware schuldenlast hebben en doorgaans minder gediversifieerde activiteiten hebben.
Vorige week gaven Fed-functionarissen te kennen dat ze van plan zijn de enorme obligatieposities van de centrale bank ter waarde van $8.9 biljoen sneller af te bouwen dan ze in het afgelopen decennium vanaf 1 juni hebben gedaan. Dat zal de kredietverlening in de hele economie nog verder aanscherpen nu de Fed de rente verhoogt om de hoogste inflatie in vier landen te bestrijden. tientallen jaren.
Lees: Goldman Sachs en de rest van Wall Street verslechteren op de S&P 500
Natuurlijk is er ook een lichtpuntje voor small-capbeleggers: verbetering van de winstvooruitzichten. Van de 363 bedrijven in de S&P Small Cap 600 Index die resultaten over het eerste kwartaal hebben gerapporteerd, zijn de winstverwachtingen 8% hoger vergeleken met het begin van het rapportageseizoen, terwijl de omzetprognoses met 5% zijn gestegen, aldus Bank of America Corp.
Vorige maand zei Wells Fargo tegen klanten dat de omvang van de daling van de smallcaps dit jaar “overdreven” was en zou kunnen bijdragen aan een “opluchtingsrally”.
Donderdag zei Wells Fargo dat het nog steeds een kans ziet voor een “veel groter” herstel van die aandelen, daarbij verwijzend naar mogelijke opwaartse herzieningen van de winstverwachtingen, volgens Wells Fargo-strategen onder leiding van senior aandelenanalist Christopher Harvey.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/small-caps-sinking-below-support-115010623.html