(Bloomberg) — De aandelen van Silvergate Capital Corp. kelderden nadat de bank zei dat de ineenstorting van de crypto-industrie een run op deposito's veroorzaakte, wat het bedrijf ertoe bracht activa met een aanzienlijk verlies te verkopen en 40% van zijn personeel te ontslaan.
Meest gelezen van Bloomberg
Klanten trokken in het vierde kwartaal ongeveer $ 8.1 miljard aan deposito's van digitale activa van de bank, waardoor het gedwongen werd om effecten en gerelateerde derivaten te verkopen met een verlies van $ 718 miljoen, volgens een verklaring van donderdag. Leidinggevenden zeiden tijdens een telefonische vergadering dat Silvergate een overnamedoelwit zou kunnen worden.
“Als reactie op de snelle veranderingen in de digitale activa-industrie in het vierde kwartaal, hebben we passende maatregelen genomen om ervoor te zorgen dat we de liquiditeit van contanten in stand hielden om te voldoen aan potentiële uitstromen van deposito's, en we behouden momenteel een kaspositie die groter is dan onze digitale activa. gerelateerde deposito's', zei CEO Alan Lane in de verklaring.
De ineenstorting van de FTX van Sam Bankman-Fried leidde tot een crisis voor Silvergate, dat deposito's aanhield voor FTX-eenheden en Alameda Research, het handelsbedrijf dat centraal stond in de ondergang van de crypto-uitwisseling. Wetgevers onderzoeken ook de bank.
Silvergate kelderde met 44% tot $ 12.34 om 9 uur in New York, de sterkste daling sinds het in La Jolla, Californië gevestigde bedrijf in november 48 naar de beurs ging. Het aandeel is de afgelopen 2019 maanden met 91% gedaald. Signature Bank, die in december zei dat het van plan was om maar liefst $ 12 miljard aan deposito's van klanten met digitale activa af te schaffen, daalde met 10% tot $ 5.8.
"De digitale-activa-industrie heeft een transformationele verschuiving ondergaan, met een aanzienlijke overmatige hefboomwerking in de industrie die heeft geleid tot verschillende spraakmakende faillissementen", zei Silvergate in de verklaring. "Deze dynamiek heeft geleid tot een vertrouwenscrisis in het hele ecosysteem en heeft ertoe geleid dat veel deelnemers uit de industrie zijn overgestapt naar een 'risk off'-positie op handelsplatforms voor digitale activa."
Het bedrijf zei dat het "nog steeds gelooft in de digitale-activa-industrie" en zich inzet voor het handhaven van een "zeer liquide balans met een sterke kapitaalpositie". Leidinggevenden zeiden tijdens de telefonische vergadering dat de focus van Silvergate op de crypto-industrie het waarschijnlijk een overnamedoelwit zal maken voor een grotere instelling die de ruimte wil betreden.
Silvergate's totale deposito's van klanten met digitale activa daalden tot $ 3.8 miljard aan het einde van het vierde kwartaal. Het zei dat de personeelsinkrimpingen ongeveer 200 banen bedragen.
The Wall Street Journal berichtte eerder donderdag over het opnemen van deposito's en het schrappen van banen.
Silvergate zag de crypto-industrie ooit als een enorme groeimogelijkheid. In de loop van een decennium transformeerde het zichzelf van een bedrijf dat zich richt op kleine bedrijven in een beursgenoteerd bedrijf dat bekend staat om het leveren van bankdiensten aan grote cryptoklanten zoals Coinbase Global Inc. en Gemini Trust Co. - evenals FTX en Alameda Research .
De regeling verliep goed, met Silvergate-aandelen die eind 222.13 naar een recordhoogte van $ 2021 stegen, terwijl de prijzen van digitale activa records vestigden. Toen brak er een pijnlijke crypto-winter aan, waarbij de waarde van virtuele munten daalde, gevolgd door FTX en zijn zusterentiteiten die in november failliet gingen.
De stelling achter het op cryptovaluta gerichte betalingsplatform van Silvergate, bekend als het Silvergate Exchange Network, is relatief eenvoudig: cryptobedrijven die anders misschien moeite zouden hebben om een bankpartner te vinden, kunnen hun geld op het platform zetten en het naar elkaar sturen in ruil voor digitale middelen. Het netwerk van Silvergate is alleen voor Amerikaanse dollars en euro's, en transacties in virtuele valuta vinden niet plaats op het platform.
De deposito's die op het systeem worden geplaatst, betalen geen rente, waardoor Silvergate een bijna gratis methode heeft om zijn activiteiten te financieren, en de deposito's van klanten in digitale valuta namen toe tijdens de hoogtijdagen van crypto. Met de verbluffende ineenstorting van het imperium van Bankman-Fried heeft de grote inzet van Silvergate op crypto het echter tot een doelwit van short-sellers gemaakt en de aandacht getrokken van wetgevers, waaronder senator Elizabeth Warren.
–Met assistentie van Yueqi Yang.
(Updatet aandelenkoersen in vierde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-tumbles-ftx-implosion-prompts-140334817.html