Silvergate de bank in het midden van het web – Trustnodes

Coinbase heeft een geweldige week gezien in zijn aandelenkoers met een stijging van 20% van Coin, hoewel nog steeds zo'n 80% gedaald sinds het hoogste punt aller tijden.

Microstrategie (MSTR) is met 30% gestegen. Riot is gek geworden met de bitcoin miner die de afgelopen week 68% won.

Ze hebben allemaal beter gepresteerd dan bitcoin, een stijging van 4% en eth, een stijging van 10% in de afgelopen week, waarbij zelfs Silvergate dinsdag kort groen zag, maar een daling van 30% in de week.

Deze weinig bekende bank zit midden in het hele debacle van november, hoewel aan de fiat-kant.

Het was een kleine lokale Amerikaanse bank, totdat Barry Silbert, de CEO van de Digital Currency Group (DCG) kocht zijn aandelen in een onderhandse plaatsing in 2018.

Sindsdien is Silvergate stilletjes uitgegroeid tot een soort gigant, die in 160 $ 2021 miljard aan cryptogerelateerde transacties afhandelde, en wordt nu openbaar verhandeld.

In 2023 zijn hun deposito's echter gedaald tot $ 3.8 miljard op 31 december, van $ 11.9 miljard slechts enkele maanden eerder eind september, waarbij $ 8 miljard zo verdween in maanden rond dezelfde tijd dat FTX instortte.

"In het licht van de recente dynamiek in de sector, waaronder klanten die overstappen naar een risicovrije positie op handelsplatforms voor digitale activa, daalden de totale deposito's van digitale activaklanten tot $ 3.8 miljard op 31 december 2022, vergeleken met $ 11.9 miljard op 30 september 2022," Alan Lane, President en CEO van Silvergate, zei.

Maar alleen in november, Silvergate bepaald dat "Silvergate's totale stortingen van alle klanten met digitale activa in totaal $ 11.9 miljard bedroegen, waarvan FTX minder dan 10% vertegenwoordigde."

Dat komt neer op ongeveer $ 1 miljard, waarbij Silvergate nu wordt onderzocht of ze willens en wetens de klantengelden van FTX naar Alameda hebben overgemaakt.

“De betrokkenheid van uw bank bij de overdracht van FTX-klantgelden aan Alameda onthult wat een flagrante tekortkoming lijkt te zijn in de verantwoordelijkheid van uw bank om verdachte financiële activiteiten van haar klanten te monitoren en te rapporteren.

Het publiek is een volledige boekhouding verschuldigd van de financiële activiteiten die mogelijk hebben geleid tot het verlies van miljarden aan activa van klanten, en elke rol die Silvergate mogelijk heeft gespeeld in deze verliezen. schreef Amerikaanse senatoren Roger Marshall, MD, Elizabeth Warren (MA) en John Kennedy (LA) in een brief aan Silvergate.

Dit zou allemaal achtergrondontwikkeling zijn geweest bij wat oud nieuws wat betreft de cryptomarkt, maar de betrokkenheid van Silbert bij het hebben van een aanzienlijk belang in deze bank kan het relevant maken met betrekking tot de voortdurende Genesis-dynamiek.

Er gaan met name geruchten dat Barry Silbert en Sam Bankman-Fried, de voormalige CEO van FTX, dichtbij waren. Silbert beweert echter iets anders vermelding in een brief aan de aandeelhouders:

“DCG deed in juli 250,000 een kleine aandeleninvestering van $ 2021 in FTX's Series B... DCG had een handelsrekening bij FTX met minder dan 1% van al ons handelsvolume dat op dat platform werd verhandeld.

Barry heeft geen persoonlijke of professionele relatie met Sam Bankman-Fried. Afgezien van een gesprek in de zomer van 2022 en een paar mails destijds.”

Zomer 2022 en dit is DCG zelf. In de brief portretteert Silbert DCG als een soort durfkapitaalvehikel dat niets te maken heeft met zijn dochterondernemingen.

Het verduidelijkt daarom niet wat de relatie van hun volledige dochterondernemingen met FTX kan zijn geweest, maar het stelt wel:

“Genesis had een handels- en kredietrelatie met Three Arrows Capital, en Three Arrows Capital kwam zijn leningen van Genesis niet na. Los daarvan was Three Arrows Capital een investeerder in verschillende Grayscale-producten.”

Dit bevestigt in feite de beschuldigingen van de Winklevoss-tweeling die Genesis roekeloos was in het uitlenen aan Three Arrows omdat de laatste GBTC pompte, een andere DCG-dochteronderneming en hun belangrijkste geldkoe.

De gesprekken en e-mails van de zomer van 2022 kunnen ook bijdragen aan speculaties dat DCG en/of zijn dochterondernemingen samenspanden met FTX, aangezien Zhu Su, de oprichter van het inmiddels ter ziele gegane Three Arrows hedgefonds, zegt:

"FTX en Genesis hebben hun fiduciaire privileges misbruikt en een meervoudige gecoördineerde aanval op Luna uitgebroed, inclusief geïnteresseerd zijn in en vragen om partij te zijn bij elke particuliere reddingspoging voor Luna, om vervolgens onmiddellijk elk mogelijk herstelplan agressief te saboteren."

Bovendien beweren Zhu en enkele anderen ook dat "FTX $ 2.5 miljard aan leningen teruggaf aan Genesis in augustus, en Genesis wist waarschijnlijk of had moeten weten dat deze afkomstig waren van FTX-depositofondsen, zowel via kettinganalyse als door te vragen om financiële informatie."

Als een rechtbank oordeelt dat dit inderdaad het geval is, moet Genesis mogelijk die $ 2.5 miljard terugbetalen, waardoor het gat wordt vergroot tot $ 4.5 miljard, waarvan ongeveer $ 2 miljard verschuldigd is door DCG zelf.

Die betaling van $ 2.5 miljard zou in bitcoin zijn, maar dat Silvergate in november $ 1 miljard aan FTX had, suggereert dat Silvergate de primaire bank van FTX was.

Hoewel die bank nu beursgenoteerd is, werd ze in 2018 verwelkomd in de "DCG-familie", en daarom rijst de vraag of Silbert of anderen bij DCG en Genesis aan de fiat-kant een duidelijk beeld hadden van de financiën van FTX en Alameda, aangezien evenals hun streken.

Sommigen suggereren dat onderzoeken bij FTX leidende onderzoekers zijn naar dit DCG-web, en op basis van de beschikbare feiten lijkt het vrij duidelijk dat FTX en het DCG-web significante relaties hadden, waaronder privégesprekken en e-mails tussen Silbert en Sam Bankman-Fried in het midden van de eerste happenings in de zomer.

Of er veel uit zal komen, is echter onduidelijk, maar Silbert beweert dat "DCG effectief het risico van verlies van Genesis op de Three Arrows Capita op zich nam."

Ze gaven een promesse, wat in feite een brief is waarin staat dat DCG Genesis 1.1 miljard dollar verschuldigd is die binnen tien jaar moet worden betaald, zonder dat er daadwerkelijk geld wordt verplaatst en dat niet kan worden opgevraagd. Waarom kan het niet worden genoemd - heeft DCG eigenlijk het geld - en als dat niet het geval is, wat is dan precies het nut van dit briefje?

Silbert zegt dat ze "340 miljoen dollar aan nieuw eigen vermogen hebben gegeven aan Genesis-entiteiten om het van extra kapitaal te voorzien", maar dat is veel minder dan $ 1.1 miljard, aangezien de Winklevoss-tweeling nu mogelijk de reputatie heeft misleid te worden.

DCG lijkt daarom niet helemaal afstandelijk te zijn waar het Genesis betreft vanwege dit promesse, waarvan Silbert zelfs nu beweert dat het schulden heeft overgenomen terwijl het dat momenteel niet heeft gedaan.

De Winklevoss-tweeling zet echter voorlopig geen gerechtelijke procedure voort, maar vraagt ​​in plaats daarvan om een ​​verandering in het management en het aftreden van Silbert.

Welke kant onderzoekers op kunnen gaan is nog minder bekend, nu een federaal verzekerde bank bij dit alles betrokken is.