Silvergate is mogelijk slecht gekapitaliseerd, strategie opnieuw geëvalueerd in het licht van 'regelgevende uitdagingen'

Silvergate Capital Corporation vertelde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission dat het mogelijk "minder dan goed gekapitaliseerd" is en zei dat het "zijn activiteiten opnieuw evalueerde" in een aanvraag bij het bureau. Aandelen kelderden na de sluiting.

Silvergate, een grote bank voor fintech en crypto, zei dat het haar financiële jaarverslag niet op tijd zou kunnen indienen. Het merkte op dat het verwachtte “verdere verliezen te boeken in verband met de niet-tijdelijke bijzondere waardevermindering op de effectenportefeuille.”

"Het bedrijf is momenteel bezig met het herevalueren van zijn activiteiten en strategieën in het licht van de zakelijke en regelgevende uitdagingen waarmee het momenteel wordt geconfronteerd", aldus Silvergate. Het vertelde ook aan de SEC het kon zijn jaarlijkse financiële verslag niet op tijd indienen omdat het meer tijd nodig had voor analyse, auditing en om "journaalboekingen met betrekking tot latere gebeurtenissen vast te leggen". 

Silvergate zei dat het niet denkt dat het alle vereiste informatie voor 16 maart kan voltooien voor het rapport dat moet worden ingediend voor het fiscale jaar dat eindigde op 31 december.

Aandelen vallen

Aandelen in de crypto-vriendelijke bank werden na uren verhandeld en daalden met meer dan 30% tot $ 9.10 tegen 5:45 uur EST, volgens gegevens van TradingView. Aandelen zijn sinds het begin van het jaar aan het dalen, omdat banden met de ingestorte FTX-beurs en een run op deposito's in het vierde kwartaal de reputatie van de bank hebben geschaad. 

SI-grafiek door TradingView

KBW-analisten onder leiding van Michael Perito verlaagden deze week het aandeel naar marktprestatie van outperform, daarbij verwijzend naar "steeds beperktere zichtbaarheid". 

"Onze beoordeling van de marktprestaties weerspiegelt meer geduld, vooral na het herstel van de aandelen van de dieptepunten van bijna $ 10", aldus de analisten. De verwachte 10-K "zou mogelijk wat incrementeel eindejaarscommentaar kunnen bevatten." 

Silvergate blijft een van de aandelen met de meeste shortposities op Wall Street, volgens gegevens van NYSE via MarketWatch. Ongeveer 71% van de uitstaande aandelen werd op 15 februari short verkocht.

Moody's zei op 17 februari dat de bank goed gekapitaliseerd was, hoewel ze geconfronteerd werd met "het potentieel voor verdere onverwachte schokken om kapitaal uit te hollen gezien de verhoogde wettelijke en juridische risico's en beperkte winstgevendheid."

"Het bedrijf staat ook voor uitdagingen bij het behouden van zijn financierings- en liquiditeitsprofiel, aangezien het zijn afhankelijkheid van bemiddelde deposito's en financiering van de Federal Home Loan Bank wil verminderen", schreef Moody's. "Bovendien zou de aanhoudende grote uitstroom van deposito's van cryptocentrische bedrijven de financiële toestand van de bank verder negatief kunnen beïnvloeden."