Door het faillissement van de Silicon Valley Bank roepen investeerders om overheidssteun

Grote namen in Silicon Valley en de financiële sector roepen de federale regering publiekelijk op om een ​​andere bank ertoe aan te zetten de activa en verplichtingen van Silicon Valley Bank over te nemen na de financiële instelling faalde op vrijdag.

De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dekt tot $ 250,000 per deposant en kan mogelijk al op maandag beginnen met het betalen van die deposanten.

Maar het overgrote deel van de klanten van de SVB waren bedrijven die meer geld bij de bank hadden staan. Vanaf december meer dan 95% van de deposito's van de bank waren onverzekerd, volgens regelgevende documenten. Veel van deze deposanten zijn start-ups en velen zijn bezorgd dat ze deze maand geen salaris kunnen betalen, wat op zijn beurt zou kunnen leiden tot een brede golf van mislukkingen en ontslagen in de technologie-industrie.

Beleggers zijn bezorgd dat deze mislukkingen het vertrouwen in de banksector zouden kunnen aantasten, met name middelgrote banken minder dan $ 250 miljard aan deposito's. Deze banken worden niet beschouwd als "too big to fail" en hoeven niet regelmatig stresstests of andere veiligheidsklepmaatregelen te ondergaan die in de nasleep van de financiële crisis van 2008 zijn aangenomen.

Durfkapitalist en voormalig tech-CEO David Sacks riep de federale regering op om een ​​andere bank ertoe aan te zetten de activa van SVB te kopen. schrijven op Twitter, “Waar is Powell? Waar is Yelle? Stop deze crisis NU. Kondig aan dat alle spaarders veilig zullen zijn. Plaats SVB bij een Top 4 bank. Doe dit voor maandag open, anders is er besmetting en verspreidt de crisis zich.”

VC Mark Suster was het daarmee eens en twitterde: 'Ik vermoed dat dit is waar ze aan werken. Ik verwacht verklaringen tegen zondag. We zullen zien. Ik hoop het echt, anders wordt maandag wreed.

Investeerder Bill Ackman maakte een soortgelijk argument in een lange tweet, schrijvend: “De regering heeft ongeveer 48 uur om een ​​binnenkort onomkeerbare fout te herstellen. Door toe te laten @SVB_Financieel om te mislukken zonder alle spaarders te beschermen, is de wereld bewust geworden van wat een onverzekerd deposito is: een ongedekte illiquide claim op een failliete bank. Afwezig @jpmorgan @citi or @Bank van Amerika het verwerven van SVB vóór de opening op maandag, een vooruitzicht dat naar mijn mening onwaarschijnlijk is, of de regering garandeert niet alle deposito's van de SVB, het gigantische zuigende geluid dat u zult horen, is de opname van vrijwel alle onverzekerde deposito's van alle behalve de 'systeemrelevante' banken (SIB's).”

Benchmarkpartner Eric Vishria schreef,,Als SVB-depositohouders niet gezond worden gemaakt, zullen de raden van bestuur erop moeten aandringen dat hun bedrijven uitsluitend gebruikmaken van twee of meer van de vier GROTE banken. Wat kleinere banken zal verpletteren. EN maak het too big to fail-probleem veel erger.”

Sinds de oprichting, bijna 40 jaar geleden, was SVB uitgegroeid tot een belangrijk onderdeel van de financiële sector in de technologie-industrie, met name voor startups en de VC's die erin investeren. Het bedrijf stond erom bekend bankdiensten uit te breiden naar startups in een vroeg stadium die moeite zouden hebben gehad om bankdiensten elders te krijgen voordat ze een stabiele cashflow genereerden. Maar het bedrijf zelf had dit jaar te maken met cashflowproblemen toen de startfinanciering opdroogde en de eigen activa vastzaten in langlopende obligaties.

Het bedrijf verraste beleggers woensdag met nieuws dat het moest verhogen $ 2.25 miljard om zijn balans te versterken, en dat het al zijn voor verkoop beschikbare obligaties had verkocht met een verlies van $ 1.8 miljard. De geruststellingen van de bankdirecteuren waren niet voldoende om een ​​run te stoppen, en deposanten trokken meer dan $ 42 miljard terug tegen de einde van de dag donderdag, het opzetten van het op een na grootste bankfaillissement in de geschiedenis van de VS.

Velen in de technische gemeenschap gaven VC's de schuld van het stimuleren van de run, zoals velen hun portefeuillebedrijven vertelden om hun geld op veiligere plaatsen te steken na de aankondiging van SVB op woensdag.

"Dit was een door hysterie veroorzaakte bankrun veroorzaakt door VC's", vertelde Ryan Falvey, een fintech-investeerder bij Restive Ventures, vrijdag aan CNBC. "Dit gaat de boeken in als een van de ultieme gevallen waarin een industrie zijn neus eraf snijdt om zijn gezicht te weerstaan."

Waarnemers roepen de ironie op, aangezien sommige VC's met notoir libertaire vrijemarkthoudingen nu pleiten voor een reddingsoperatie. Reacties op de tweet van Sacks bevatten bijvoorbeeld uitspraken als "Excuseer me mijnheer. Ineens is de overheid het antwoord?!?"En"Wij kapitalisten willen socialisme!"

Sommige politici waren tegen elke reddingsoperatie, met Rep. Matt Gaetz, R-Fla., tweeten"Als er een poging wordt gedaan om belastinggeld te gebruiken om Silicon Valley Bank te redden, kan het Amerikaanse volk erop rekenen dat ik daar zal zijn om de strijd ertegen te leiden."

Maar financier en voormalig Trump-communicatiedirecteur Anthony Scaramucci betoogde,,Het is geen politieke beslissing om SVB te redden. Maak niet de Lehman-fout. Het gaat niet om rijk of arm wie profiteert, het gaat om het stoppen van besmetting en het beschermen van het systeem. Maak spaarders heel of verwacht veel tragische onbedoelde gevolgen.”

- Hugh Son en Ari Levy hebben bijgedragen aan dit verhaal.