Moet u investeren in deze socialemediabedrijven?

Sinds de geboorte van Facebook in 2004 zijn sociale media steeds meer aanwezig in het dagelijks leven. Facebook heeft nu bijna drie miljard maandelijkse gebruikers. In totaal gebruiken meer dan 4.5 miljard mensen sociale media, meer dan de helft van alle mensen op aarde. De wereldwijde markt voor sociale media bedroeg in 160 $ 2021 miljard en zal naar verwachting in 833 $ 2026 miljard bereiken, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 39.7%.

In de afgelopen tien jaar zijn bedrijven het grote bereik van sociale-mediasites gaan gebruiken als marketingtool. Sterker nog, meer dan 90% van de bedrijven wereldwijd gebruikt sociale media voor marketing. Dit is hoe sociale mediabedrijven het grootste deel van hun geld verdienen. Sommige bieden bovendien een abonnementsservice voor extra functies.

Ondanks de snelle opkomst van deze bedrijven, waren de winsten in 2022 niet positief. Veel bedrijven missen schattingen - en met een grote marge. Meta's resultaten over het tweede kwartaal werden eind juli bekendgemaakt en onthulden de eerste jaar-op-jaar daling van de omzet sinds de beursgang in 2012. Het netto-inkomen was 36% lager dan een jaar eerder. De belangrijkste drijfveer achter de omzetdalingen bij sociale-mediabedrijven is het gevolg van de afnemende vraag naar hun advertentieplatforms. Meta rapporteerde een daling van 14% op jaarbasis van de gemiddelde prijs per advertentie. Bedrijven hebben de daling van de advertentieprestaties toegeschreven aan verontrustende economische omstandigheden.

Twitter heeft moeite om de prestaties van concurrenten te evenaren. Sinds de beursintroductie (IPO) in 2013 is het aandeel van het bedrijf gedaald. Het aantrekken van gebruikers was lastig voor het bedrijf, waarbij velen een slechte gebruikerservaring aanhaalden. Hierdoor was het voor advertenties niet zo wenselijk als YouTube en Facebook.

In april bood Elon Musk, CEO van Tesla, aan Twitter te kopen voor 41.1 miljard dollar, een premie van bijna 40% ten opzichte van waar het bedrijf voor handelde voordat het bod werd uitgebracht. Musk zei dat hij hoopte het potentieel van het platform voor vrijheid van meningsuiting wereldwijd te ontsluiten. Kort daarna nam de raad van bestuur van Twitter een 'gifpil'-bepaling aan in de hoop de overname te stoppen. Dit was uiteindelijk niet effectief en Twitter stemde er al snel mee in om zichzelf aan Musk te verkopen.

In mei zette Musk de deal echter in de wacht en beweerde dat het aantal nepaccounts veel hoger was dan Twitter had gemeld. Begin juli besloot Musk de overname te beëindigen vanwege het vermeende falen van Twitter om hem de gegevens te verstrekken die nodig waren om het aantal spam- en nepaccounts te evalueren. Twitter heeft nu een rechtszaak aangespannen tegen Elon Musk over een "lange lijst" van schendingen van de fusieovereenkomst.

Al met al zullen de komende jaren cruciaal zijn voor socialemediabedrijven. Het blijven groeien van gebruikers en advertentieplatforms is essentieel voor succes. Bovendien zal aanpassing aan een steeds competitievere omgeving essentieel zijn. Veel platforms zoals Instagram, YouTube en Snapchat zijn begonnen met het implementeren van functies die TikTok nabootsen nadat ze de snelle populariteit ervan zagen toenemen. De verontrustende economische vooruitzichten kunnen echter moeilijk te navigeren zijn.

Aandelen op sociale media beoordelen met AAII's A+ aandelengraden

Bij het analyseren van een bedrijf is het handig om een ​​objectief kader te hebben waarmee je bedrijven op dezelfde manier kunt vergelijken. Dit is de reden waarom AAII de A+ Stock Grades in het leven heeft geroepen, die bedrijven evalueren op basis van vijf factoren die onderzoek en real-world beleggingsresultaten aangeven om op de lange termijn marktconforme aandelen te identificeren: waarde, groei, momentum, herzieningen van winstramingen (en verrassingen) en kwaliteit.

Aan de hand van AAII's A+ Stock Grades geeft de volgende tabel een overzicht van de aantrekkelijkheid van drie sociale media-aandelen - Meta, Snap en Twitter - op basis van hun fundamenten.

AAII's A+ aandelenoverzicht voor drie sociale media-aandelen

Wat de A + aandelencijfers onthullen

Meta Platforms Inc. (META), voorheen Facebook Inc., bouwt technologieën die mensen helpen gemeenschappen te vinden en bedrijven te laten groeien. De producten maken verbinding en delen met vrienden en familie mogelijk via mobiele apparaten, personal computers, virtual reality (VR)-headsets, wearables en apparaten voor thuisgebruik. Het bedrijf opereert via twee segmenten: familie van apps (FoA) en reality-labs (RL). FoA omvat Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp en andere diensten. RL omvat augmented en virtual reality consumentenhardware, software en content. Het Facebook-platform stelt mensen in staat om verbinding te maken, te delen, te ontdekken en met elkaar te communiceren op mobiele apparaten en pc's. Instagram is een plek waar mensen zichzelf kunnen uiten door middel van foto's, video's en privéberichten, en in contact kunnen komen met en winkelen bij hun favoriete bedrijven en makers. Messenger is een berichtentoepassing waarmee mensen in contact kunnen komen met vrienden, familie, groepen en bedrijven.

Een aandeel van hogere kwaliteit heeft eigenschappen die verband houden met opwaarts potentieel en een verminderd neerwaarts risico. Backtesting van het kwaliteitscijfer toont aan dat aandelen met hogere cijfers gemiddeld beter presteerden dan aandelen met lagere cijfers in de periode van 1998 tot 2019.

Meta heeft een Quality Grade A met een score van 99. De A+ Quality Grade is de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van rendement op activa (ROA), Winst op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), brutowinst naar activa, terugkoopopbrengst, verandering in totale passiva aan activa, overlopende activa, Z double prime faillissementsrisico (Z) score en F-score. De score is variabel, wat betekent dat het alle acht maten kan beschouwen of, als een van de acht maten niet geldig is, de geldige resterende maten. Om een ​​kwaliteitsscore te krijgen, moeten aandelen echter een geldige (niet-nul) maatstaf hebben en een overeenkomstige rangorde voor ten minste vier van de acht kwaliteitsmaatregelen.

Het bedrijf scoort sterk op het gebied van rendement op activa en terugkooprendement. Meta heeft een rendement op activa van 20.1% en een terugkooprendement van 4.6%. Het mediane rendement op activa van de sector is negatief 2.7% en het mediane terugkooprendement is negatief 2.3%. Het rendement op activa geeft aan hoe winstgevend een bedrijf is in verhouding tot het totale vermogen. Hoe hoger het rendement op activa, hoe efficiënter en productiever een bedrijf zijn balans beheert om winst te genereren.

Het bedrijf heeft een Value Grade C, gebaseerd op de Value Score van 43, die als gemiddeld wordt beschouwd. Lagere scores duiden op een aantrekkelijker aandeel voor waardebeleggers en dus op een beter cijfer.

Meta's Value Score-ranglijst is gebaseerd op verschillende traditionele waarderingsstatistieken. Het bedrijf heeft een score van 14 voor aandeelhoudersrendement, 39 voor de verhouding tussen ondernemingswaarde en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en 38 voor de verhouding prijs/vrije kasstroom (P/FCF), hoe lager de score, hoe beter voor waarde . Het bedrijf heeft een aandeelhoudersrendement van 4.6%, en ondernemingswaarde-naar-EBITDA verhouding van 8.8 en een prijs-tot-vrije-kasstroomverhouding van 12.5. De koers-winstverhouding is 13.3, wat zich vertaalt naar een score van 42.

De Value Grade is de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van de hierboven genoemde waarderingsmaatstaven, samen met de prijs-tot-verkoop (P/S)-verhouding en de prijs-tot-boekwaardeverhouding.

Meta rapporteerde een negatieve winstverrassing voor het tweede kwartaal van 2022 van negatief 4.9%, en in het voorgaande kwartaal een positieve winstverrassing van 6.3%. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het derde kwartaal van 2022 gedaald van $ 2.704 naar $ 1.983 per aandeel als gevolg van één opwaartse en 33 neerwaartse herzieningen. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het volledige jaar 2022 met 13.1% gedaald van $ 11.686 naar $ 10.151 per aandeel, op basis van twee opwaartse en 41 neerwaartse bijstellingen.

Snap (SNAP) is een camerabedrijf. Het vlaggenschipproduct, Snapchat, is een cameratoepassing waarmee mensen visueel met vrienden en familie kunnen communiceren via korte video's en afbeeldingen die snaps worden genoemd. Snapchat is de belangrijkste applicatie voor mobiele apparaten en bevat vijf tabbladen: camera, communicatie, snapkaart, verhalen en spotlight. De camera is het startpunt voor creatie in Snapchat. Communicatie stelt gebruikers in staat om gezamenlijk of individueel snaps naar vrienden te sturen via de berichtenarchitectuur. Snap-kaart is een live en gepersonaliseerde kaart waarmee gebruikers contact kunnen maken met vrienden en kunnen ontdekken wat er in hun omgeving en over de hele wereld gebeurt. Verhalen bevatten inhoud van de vrienden van een gebruiker, naast de community en inhoudspartners van Snapchat. Spotlight is een manier om door gebruikers gegenereerde inhoud te delen met de hele Snapchat-community. De advertentieproducten omvatten Snap-advertenties en augmented reality-advertenties.

Snap heeft een Momentum Grade van F, gebaseerd op zijn Momentum Score van 3. Dit betekent dat het erg zwak is in termen van zijn gewogen relatieve sterkte over de laatste vier kwartalen. Deze score is afgeleid van een bovengemiddelde relatieve prijssterkte van negatief 2.7% in het op een na meest recente kwartaal, gecompenseerd door een ondergemiddelde relatieve prijssterkte van -67.6% in het meest recente kwartaal, negatief 35.8% in het derde kwartaal. meest recente kwartaal en negatief 31.5% in het op drie na meest recente kwartaal. De scores zijn 2, 50, 20 en 10 opeenvolgend van het meest recente kwartaal. De gewogen relatieve sterkte over vier kwartalen is negatief 41.1%, wat zich vertaalt naar een score van 3. De gewogen relatieve sterkte van vier kwartalen is de relatieve prijsverandering voor elk van de afgelopen vier kwartalen, met de meest recente prijsverandering per kwartaal gegeven een gewicht van 40% en elk van de drie voorgaande kwartalen een gewicht van 20%.

Herzieningen van winstramingen bieden een indicatie van hoe analisten de kortetermijnvooruitzichten van een bedrijf zien. Snap heeft bijvoorbeeld een Earnings Estimate Revisions Grade van F, wat erg negatief is. Het cijfer is gebaseerd op de statistische significantie van de laatste twee kwartaalwinstverrassingen en de procentuele verandering in de consensusraming voor het huidige fiscale jaar in de afgelopen maand en de afgelopen drie maanden.

Snap rapporteerde een negatieve winstverrassing voor het tweede kwartaal van 2022 van negatief 33.3%, en in het voorgaande kwartaal een negatieve winstverrassing van 385.7%. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het derde kwartaal van 2022 gedaald van een winst van $ 0.042 tot een verlies van $ 0.034 per aandeel als gevolg van 19 neerwaartse bijstellingen. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het volledige jaar 2022 met 101.6% gedaald van een winst van $ 0.193 tot een verlies van $ 0.003 per aandeel, gebaseerd op één opwaartse en 21 neerwaartse bijstellingen.

Het bedrijf heeft een Value Grade van F, gebaseerd op de Value Score van 89, die als ultraduur wordt beschouwd. Dit is afgeleid van een hoge koers/vrije kasstroomratio van 88.1 en een hoge koers/boekwaarderatio van 4.52. Bovendien heeft Snap een groeigraad van C, wat als gemiddeld wordt beschouwd. Dit is afgeleid van een sterke omzetgroei van 59.1% over vijf jaar en een sterke groei van de operationele kasstroom over vijf jaar van 19.9%. Dit wordt gecompenseerd door een lage winstgroei op kwartaalbasis van -163.8% en een lage winstgroei over vijf jaar van 6.8%.

Twitter (TWTR) biedt producten en diensten aan voor gebruikers, adverteerders, ontwikkelaars en datapartners. Haar producten en diensten omvatten Twitter, gepromote advertenties en Twitter Amplify, volgersadvertenties en Twitter Takeover. Twitter is een platform voor openbare zelfexpressie en conversatie in realtime. De gepromote advertenties bevatten op doelstellingen gebaseerde functies waarmee adverteerders alleen kunnen betalen voor de soorten betrokkenheid die door de adverteerders zijn geselecteerd, zoals tweet-engagementen, klikken op websites, mobiele applicatie-installaties of engagementen, het verkrijgen van nieuwe volgers of videoweergaven. Volgeradvertenties bieden adverteerders een manier om een ​​publiek op te bouwen en te laten groeien dat geïnteresseerd is in hun bedrijf, product of dienst. De volgadvertenties zijn pay-for-performance-advertenties die worden geprijsd via een veiling. Twitter Takeover verschijnt bovenaan de lijst met trending topics of tijdlijn voor een hele dag in een bepaald land of op een wereldwijde basis. Het bedrijf verkoopt zijn Twitter Takeover tegen een vast bedrag per dag.

Twitter heeft een Quality Grade B met een score van 63. Het bedrijf scoort sterk op het gebied van Z-double prime faillissementsrisicoscore en terugkooprendement. Twitter heeft een Z-score van 6.86 en een terugkooprendement van 3.7%. De sector mediaan Z-score is 5.15 en de sector mediaan terugkooprendement is negatief 2.3%. Dit wordt deels gecompenseerd door een laag rendement op het geïnvesteerd vermogen van 0.2%.

Twitter heeft een Value Grade van F op basis van een score van 81, wat als ultraduur wordt beschouwd. Het bedrijf heeft een score van 18 voor het aandeelhoudersrendement. Het bedrijf heeft een aandeelhoudersrendement van 3.7%. De enterprise-value-to-EBITDA-ratio is 94.2, wat zich vertaalt naar een score van 97.

Het bedrijf rapporteerde een negatieve winstverrassing voor het tweede kwartaal van 2022 van 158.8%, en in het voorgaande kwartaal een positieve winstverrassing van 33.3%. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het derde kwartaal van 2022 gedaald van een winst van $ 0.202 tot een verlies van $ 0.004 per aandeel als gevolg van 11 neerwaartse bijstellingen. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het volledige jaar 2022 met 32.1% gedaald van $ 1.667 naar $ 1.132 per aandeel, op basis van negen neerwaartse bijstellingen.

Twitter heeft een groeicijfer van D op basis van een score van 35. Het bedrijf scoort sterk met een omzetgroei van 15.0% over vijf jaar en een winstgroei van 15.7% over vijf jaar. Het bedrijf heeft een Momentum Grade van D, met een score van 34. Twitter heeft een bovengemiddelde relatieve prijssterkte in het op een na meest recente kwartaal, gecompenseerd door een ondergemiddelde relatieve prijssterkte in het eerste, derde en vierde kwartaal. meest recente kwartalen.

____

De aandelen die aan de criteria van de benadering voldoen, vertegenwoordigen geen "aanbevolen" of "koop" -lijst. Het is belangrijk om de nodige zorgvuldigheid te betrachten.

Als u een voorsprong wilt in deze volatiliteit van de markt, lid worden van AAII.