Goud faalde beleggers tijdens de COVID-19-pandemie en ook dit jaar. Een traditionele hedge tegen inflatie, het handelde niet zoals het had moeten doen, gezien de stijgende wereldwijde inflatie en de deprimerende goudprijs.
Een nauwkeurige blik op de 2022-grafieken laat zelfs zien dat de goudprijs een negatief rendement oplevert. Tegelijkertijd bereikte de inflatie in het Verenigd Koninkrijk dubbele cijfers, in de Verenigde Staten drong ze door tot vergelijkbare niveaus, enzovoort.
Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse? Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.
Maar hoezeer het beleggers die op zoek waren naar bescherming ook teleurstelde, de goudprijs volgde gewoon de dominante trend op de financiële markten.
Dat is een sterkere Amerikaanse dollar.
De kracht van de dollar maakte het voor veel landen moeilijk om de inflatie tegen te gaan
Vanaf het moment dat de Federal Reserve aankondigde dat ze de rente zou verhogen, begonnen veel opkomende landen de rente te verhogen in afwachting van het besluit van de Fed. Het probleem was dat de meeste schulden in de wereld in Amerikaanse dollars luiden, en om te voorkomen dat de hoofdstad een land zou ontvluchten, hebben de centrale banken de rente verhoogd.
Maar de aanhoudende stijging van de dollar in 2022 maakte het voor landen moeilijk om de inflatie te bestrijden. De sterke dollar werd al snel het dominante thema toen de markten snel synchroniseerden.
Als zodanig, hoe verder de dollar vorderde, hoe meer de aandelen daalden, de obligatieprijzen daalden, de rendementen stegen en de goudprijs daalde. Traditioneel hebben de rendementen van de Amerikaanse staatsobligaties en de goudprijs een omgekeerde relatie.
Pas recentelijk vertoont de Amerikaanse dollar enkele tekenen van zwakte. Is dit een aanwijzing dat de goudprijs zou kunnen stijgen van de dieptepunten?
Is het ook mogelijk dat goud in 2022 een positief rendement oplevert?
EUR/USD suggereert dat goud een dubbel bodempatroon heeft gevormd
Een interessante correlatie in 2022 is die tussen de EUR / USD wisselkoers en de goudprijs. Ze bewogen in een gesynchroniseerde, directe correlatie, en dus zullen ze dat waarschijnlijk in de nabije toekomst doen.
EUR/USD bereidt zich voor op de uiterst belangrijke ECB-vergadering over twee dagen. De verwachting is dat de centrale bank de belangrijkste rentetarieven met nog eens 75 bp zal verhogen en TLTRO's minder aantrekkelijk zal maken voor commerciële banken.
Als dat het geval is, zullen de financiële omstandigheden in het eurogebied de komende maanden drastisch verkrappen, wat zal leiden tot een substantiële daling van de balans van de ECB.
Maar als de correlatie met de goudprijs stand houdt, betekent dit dat een hogere EUR/USD-wisselkoers zou leiden tot een hogere goudprijs. Als het dubbele bodempatroon wordt bevestigd, suggereert de gemeten beweging dat de goudprijs tegen het einde van het jaar een positief rendement zou kunnen opleveren, mocht de EUR/USD op een agressieve ECB-verklaring ruim boven pariteit stijgen.
Wilt u profiteren van stijgende en dalende koersen in USD, GBP en EUR? Handel in forex binnen enkele minuten met onze best beoordeelde makelaar, eToro.
10/10
68% van de particuliere CFD-accounts verliest geld