Moet de deal van Amazon en GrubHub DoorDash nerveus maken?

Key Takeaways

• Amazon Prime-leden ontvangen gratis GrubHub+-lidmaatschappen als onderdeel van een nieuwe deal met het moederbedrijf van GrubHub, JustEat Takeaway.com
• In ruil daarvoor krijgt Amazon opties om tussen de 2 en 15% van JustEat Takeaway.com te kopen, waarbij het uiteindelijke cijfer afhankelijk is van het aantal nieuwe gebruikers dat naar GrubHub rijdt.
• De markt heeft positief gereageerd op de verhuizing, waarbij de aandelen in JustEat Takeaway.com deze week tot dusver met 12.40% zijn gestegen.

In een beweging die personal trainers in het hele land zal demoraliseren, gaan GrubHub en Amazon samen zaken doen. De samenwerking werd aangekondigd door JustEat Takeaway.com, het Nederlandse moederbedrijf van GrubHub (probeer dat vijf keer snel te zeggen), waarbij de aandelenkoers van het bedrijf positief reageerde op het nieuws.

De deal zal Amazon ontvangen aandelenopties die een belang van 2% in JustEat vertegenwoordigen en ze zullen ook de kans krijgen om dit te verhogen tot 15% als de deal lukt.

En niet alleen de aandeelhouders van JustEat zijn de winnaars van deze regeling. Amazon Prime-leden ontvangen een gratis jaarabonnement op GrubHub+, waarmee klanten gratis eten kunnen laten bezorgen voor een normaal maandelijks abonnement van ongeveer $ 10.

Het is een schot in de roos voor GrubHub en JustEat Takeaway.com, waarbij de voedselbezorgingsruimte de laatste tijd behoorlijk onder druk staat. Laten we in deze achtergrond duiken en kijken wat deze deal op lange termijn kan betekenen voor Amazon en GrubHub.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.

Turbulente tijden in de voedselbezorgingsindustrie

De online bezorging van eten is de afgelopen jaren explosief gestegen, maar de geschiedenis in de VS gaat terug tot het midden van de jaren '90. Baanbrekende startup World Wide Waiter begon in 1995 in Californië en bestaat nog steeds als Waiter.com, maar is sindsdien goed en echt overgenomen door andere bedrijven.

De industrie heeft een lange weg afgelegd sinds de begindagen van World Wide Waiter. Er zijn een groot aantal diensten die vechten om marktaandeel, en er komen voortdurend nieuwe startups op het toneel. Momenteel wordt de markt gedomineerd door vier bedrijven, DoorDash, Grubhub, Uber Eats en Postmates, dat sinds 2020 eigendom is van Uber Eats.

De groei is al een aantal jaren stabiel, maar versnelde snel na het begin van de Covid-19-pandemie. Vóór maart 2020 steeg de verkoop van voedselbezorging met een gezond 7 – 8% per jaar. Tussen maart en mei, toen de lockdowns het zwaarst waren, schoot de vraag door het dak en bleef stijgen in een veel sneller tempo dan het niveau van vóór de pandemie.

Ondanks een enorme toename van de vraag en de omzet, worstelen de bezorgdiensten voor eten om winstgevend te zijn. Ze werken met flinterdunne marges en er zijn beperkte gebieden om die te verbeteren op basis van hun huidige bedrijfsmodel.

Zo werken restaurants meestal met winstmarges tussen 7 en 22%, terwijl bezorgdiensten het restaurant doorgaans een commissie van 15 tot 30% in rekening brengen. Velen zijn bereid om de bezorgservice als een verliesleider te gebruiken om een ​​marketingoefening voor hun restaurant te zijn, maar naarmate het percentage leveringen toeneemt, wordt de economie wankel.

Er zijn veel manieren waarop de industrie dit probeert aan te pakken. Een van de snelst groeiende in de afgelopen tijd zijn 'donkere keukens' die werken zonder een front of house en alleen eten voor bezorging aanbieden.

Andere innovaties zijn verbeteringen die variëren van het simplistische, zoals het routeren van bestellingen en het stapelen van meerdere bestellingen, tot het ietwat buitensporige, zoals het gebruik van bezorgrobots.

Beleggers zijn er vast van overtuigd dat de sector winstgevend zal kunnen worden, en met voldoende schaal kan dit aanzienlijke winsten genereren.

De Amazon- en GrubHub-deal uitgelegd

Amazon wil het stuk van de taart. Door de deal wordt het GrubHub + -lidmaatschap voor een jaar aan alle Amazon Prime-leden verstrekt, waardoor ze toegang hebben tot gratis bezorging en alleen ledenvoordelen.

In ruil daarvoor krijgt Amazon opties om 2% van het moederbedrijf JustEat Takeaway.com van GrubHub te kopen, wat kan oplopen tot 15%, afhankelijk van het aantal nieuwe klanten dat de regeling voor GrubHub creëert.

Dit is een zeer interessante deal voor beide partijen. Vanuit het perspectief van GrubHub geeft het hen een enorme marketingboost met toegang tot de 160 miljoen plus Amazon Prime-gebruikers in de VS. Ze zullen waarschijnlijk leiden tot een grote toename van abonnees die bereid zijn om de service uit te proberen, en er zal onvermijdelijk een percentage dat de service blijft gebruiken, zelfs nadat het gratis GrubHub+-voordeel is afgelopen.

Als de deal werkt en Amazon hun recht uitoefent om tot 15% van JustEat Takeaway.com te kopen, betekent dit waarschijnlijk een meer langdurige samenwerking tussen Amazon en GrubHub. Dit zal de mogelijkheid bieden voor een aanhoudende groei van nieuwe gebruikers op de bezorgservice.

Als de deal niet zo succesvol wordt en Amazon de rechten niet uitoefent, of onvoldoende klantengroei bereikt om boven de 2%-drempel te komen, heeft GrubHub 12 maanden meer publiciteit gehad zonder de boerderij op te geven .

Vanuit het perspectief van Amazon is het ook heel logisch. Ze kunnen Prime-leden een extra voordeel aanbieden zonder dat ze vooraf geld hoeven uit te geven. Bestaande Prime-leden zien het extra voordeel van gratis voedselbezorging misschien als voldoende om ervoor te blijven betalen, in een tijd waarin het huishoudbudget onder druk staat.

Het kan ook dienen als een extra troef voor potentiële nieuwe Prime-leden die twijfelen om deel te nemen aan het programma.

Mocht het partnerschap er niet in slagen om Amazon waarde te geven, dan kunnen ze weglopen zonder enig kapitaal te hebben geïnvesteerd. De structuur van de deal houdt in dat Amazon de mogelijkheid heeft om aandelen te kopen in Just Eat Takeaway.com, maar ze zijn niet verplicht om het te doen als ze dat niet willen.

JustEat Takeaway.com heeft verklaard dat ze verwachten dat de deal dit jaar een neutraal effect zal hebben op hun financiën en in de komende jaren een positief effect.

Welke invloed heeft dit op de concurrenten van GrubHub?

DoorDash en Uber Eats moeten mogelijk GrubHub in de gaten houden. In de afgelopen drie jaar heeft DoorDash hun marktaandeel aanzienlijk vergroot, tot bijna 60% in mei 2022 van minder dan 20% in 2018. UberEats heeft zijn positie als nummer twee in die tijd grotendeels behouden, terwijl GrubHub aanzienlijk terrein heeft opgegeven.

In 2018 had GrubHub ongeveer 30% van de markt in handen, maar dit is gedaald tot 13% vanaf mei 2022. Natuurlijk is de totale markt in die tijd aanzienlijk gegroeid.

Naast GrubHub bezit JustEat Takeaway.com enkele van de grootste online bezorgdiensten voor eten in Europa, Australië, Canada en Zuid-Amerika. Hun aandelenkoers is de afgelopen jaren absoluut gehamerd en is sinds de piek in oktober 85 met meer dan 2020% gedaald.

Met nieuwe steun en potentieel minderheidsbelang van een van de grootste bedrijven ter wereld, zouden DoorDash en Uber Eats zich enigszins nerveus voelen.

Amazon heeft het potentieel om hun positie in Just Eat Takeway.com in te nemen tegen een zeer aantrekkelijke prijs, wat hen veel speelruimte zal geven om het merk te laten groeien en achter de huidige marktleiders aan te gaan.

Jeff Bezos is ook niet verlegen om meerdere jaren van verliezen te lijden voor een lange termijn uitbetaling. Dat is maar goed ook, want er kan nog veel tijd nodig zijn voordat de markt volwassen is en winstgevend is op de lange termijn.

Wat betekent de deal met Amazon en GrubHub voor investeerders?

Beleggers in Just Eat Takaway.com zullen zich goed voelen over de aankondiging, met hun aandelen op de Amsterdamse beurs een stijging van 12.40% tegen het einde van woensdag 6 juli.

Het zou de daling van de aandelenkoers die in 2022 is versneld, mogelijk kunnen vertragen. Het stimuleert ook het potentieel voor verder goed nieuws voor beleggers, mocht de regeling gunstig zijn voor zowel Amazon als GrubHub.

Als Amazon besluit om hun warrants uit te oefenen en een percentage van Just Eat Takeaway.com te kopen, zou dit door de markt waarschijnlijk goed worden ontvangen als een blijk van vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Of dit uiteindelijk zal leiden tot daadwerkelijke winsten, valt natuurlijk nog te bezien.

Het is interessant om de weddenschap op te merken die Amazon hier aangaat. Ze hebben de enorme daling van de aandelenkoers van JustEat Takeaway.com gezien en er is een kans dat ze denken dat het oververkocht is. Deze deal met GrubHub biedt hen de mogelijkheid om een ​​ommekeer te bewerkstelligen.

Bij Q.ai vinden we ook dat de technologiesector oververkocht is. Bedrijven als Amazon, Apple en Microsoft hebben hun eigen aandelen zien dalen in 2022, ondanks het feit dat ze nog steeds aanzienlijke inkomsten en winst genereren.

De sector is bijzonder verslagen in vergelijking met de meer traditionele bedrijven in de Dow Jones, en we zien een kans in deze mismatch. Dit is waarom we onze hebben gemaakt Tech Rally-kit.

In deze kit hebben we een longpositie ingenomen in de Amerikaanse technologiesector en een shortpositie in de Dow om het algehele marktrisico in evenwicht te brengen. Dit betekent dat het zelfs rendement kan genereren in een dalende markt, als de kloof tussen technologie en de Dow kleiner wordt.

Onze AI balanceert deze transactie elke week automatisch om de optimale long short-positie te vinden. Het is het soort handel dat meestal alleen is voorbehouden aan ultrarijke investeringsbankklanten, maar we hebben een manier gevonden om het voor iedereen beschikbaar te maken.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 50 extra toe aan uw account.