De aandelen van Shopify Inc. beleefden donderdag een van hun slechtste dagen ooit, nadat de financiële resultaten niet veel duidelijkheid gaven over de weg die voor ons ligt in 2023.
De wereldwijde pandemie versnelde de activiteiten van Shopify in 2020 en 2021, waardoor het aandeel meer dan vervijfvoudigde van het dieptepunt in maart 2020 tot het hoogtepunt eind 2021. Die winsten werden echter in 2022 weggevaagd en year-to-date winsten van meer dan 50% werd ruwweg in de halve donderdag gesneden, en de voorraad is nu 29.4% gestegen ten opzichte van het jaar.
Terwijl Shopify de verwachtingen voor het vakantiekwartaal in het rapport van woensdag gemakkelijk wist te wissen, liet de voorspelling veel te wensen over. In het bijzonder maakten analisten zich zorgen over het ontbreken van duidelijke richtlijnen voor de bedrijfswinst in het eerste kwartaal, hoewel de informatie die leidinggevenden verstrekten, ondanks onlangs aangekondigde prijsverhogingen, een operationeel verlies suggereerde, zelfs op aangepaste basis.
Volledige inkomensdekking: De voorraad van Shopify daalt met bijna 7% omdat de prognose teleurstelt te midden van escalerende Amazon-rivaliteit en prijsstijgingen
De vooruitzichten voor het eerste kwartaal "impliceren dat het aangepaste inkomen negatief zal zijn, zelfs als de rev-groei vertraagt", schreven UBS-analisten, terwijl ze zich afvroegen of de prijsstijgingen in het tweede kwartaal zullen helpen en een "verkoop" -advies en een koersdoel van $ 32 handhaven. "2Q zou kunnen profiteren van hogere subs-toerentallen met zeer hoge incrementele marges, maar bij onze callback was het management duidelijk dat ze geen zicht hebben op de impact, aangezien handelaren zouden kunnen overstappen naar jaarplannen, of overstappen naar Plus, of overstappen naar andere platforms .”
Er was ook een probleem met wat het management zei dat het niet zou bieden. Ze weigerden een prognose voor het hele jaar te geven en zeiden dat ze niet langer het aantal verkopers zouden rapporteren, een belangrijke maatstaf die aangeeft hoeveel klanten het bedrijf heeft.
"Helaas mogen investeerders in de toekomst geen incrementele transparantie verwachten, aangezien Shopify niet langer het aantal verkopers bekend zal maken, zelfs nu internationale groei steeds belangrijker wordt", schreven analisten van MoffetNathanson.
"Veel beleggers hadden een meer expliciete FY23-gids/commentaar verwacht over de winstgevendheid van [bedrijfsresultaat], wat we niet kregen", merkten de analisten van Barclays op.
Toch leek het rapport de bullishness van Wall Street-analisten over de langetermijnvooruitzichten van Shopify niet te veranderen. In feite hebben drie analisten donderdagochtend het aandeel opgewaardeerd, terwijl slechts één een downgrade uitgaf, en 21 van de 48 analisten die door FactSet worden gevolgd, verhoogden hun koersdoelen als reactie op het rapport, terwijl slechts twee een kleiner doel uitbrachten.
"Met schattingen voor 2023 die waarschijnlijk naar beneden komen, de macro mogelijk niet zo slecht is als een paar maanden geleden werd gevreesd, en Shopify goede tractie laat zien met belangrijke groei-initiatieven, houden we van de opzet voor 2023", schreven analisten van William Blair, terwijl ze een " beter presteren'. “En het aandeel trekt donderdag waarschijnlijk aanzienlijk terug … zou een goede koopmogelijkheid moeten creëren. Hoewel we verwachten dat aandelen op korte termijn volatiel zullen blijven als gevolg van macro-economische zorgen, zien we het potentieel voor aandelen om op langere termijn aanzienlijk hoger te scoren naarmate investeerders meer duidelijkheid en comfort krijgen rond het groei- en winstgevendheidstraject van Shopify.
"Nadat die verwachtingen de komende dagen/weken zijn bijgesteld, denken we dat beleggers zich zullen realiseren dat er in de toekomst veel leuks is", schreven de Barclays-analisten, terwijl ze hun koersdoel verhoogden van $ 40 naar $ 30.
Maar er zijn nog veel uitdagingen in het verschiet, waaronder groeiende concurrentie van Amazon.com Inc.
AMZN,
-2.98%.
Het management zou echter kunnen zoeken naar samenwerking in plaats van concurrentie, zoals meerdere analisten schreven dat leidinggevenden hen vertelden dat Shopify op zoek is naar samenwerking met Amazon en Buy With Prime wil integreren in zijn eigen diensten.
Zie ook: Amazon daagt Shopify uit en de voorraad van Shopify verliest tot nu toe
“Het management merkte op dat het in gesprek is met Amazon … over Buy With Prime-integratie, hoewel het niet veel details verstrekte”, schreven William Blair-analisten, terwijl Barclays-analisten schreven dat “Amazon / Buy-With-Prime-integratieonderhandelingen nog gaande zijn, wat een overhang kan blijven.”
Uiteindelijk leken analisten tevreden met het langetermijntraject, maar bezorgd over de resultaten op korte termijn.
“In theorie heeft Shopify de wind in de zeilen als de democratiserende kracht van internetondernemerschap in een wereld die steeds meer online handelt. In de praktijk worden de kansen gecompenseerd door vragen op de korte termijn over marges, Buy With Prime, groei van verkopers, kapitaalintensiteit en de kosten tegenwind van Shopify Fulfilment Network, "schreven MoffetNathanson-analisten, terwijl ze hun koersdoel verhoogden van $ 32 naar $ 30 en handhaafden een "marktprestatie"-beoordeling.
Na de aantekeningen van donderdagochtend hadden 20 analisten het equivalent van een "koop"-beoordeling op Shopify-aandelen, terwijl 25 het een "hold" noemden en drie het aandeel een "verkoop" of een equivalent beoordeelden, volgens FactSet. Het gemiddelde koersdoel was $ 47.65.
Voor meer: Shopify op Black Friday: 'Cha-ching!'
Shopify-aandelen beleven een van de slechtste dagen tot nu toe, terwijl Wall Street zich afvraagt wat er gaat komen
De aandelen van Shopify Inc. beleefden donderdag een van hun slechtste dagen ooit, nadat de financiële resultaten niet veel duidelijkheid gaven over de weg die voor ons ligt in 2023.
Shopify
-15.88% ,
WINKEL,
die fungeert als de botten van veel e-commerce websites en operaties, teleurgesteld over de verwachtingen voor het eerste kwartaal in een winstrapport woensdagmiddag en leidinggevenden weigerden enige voorspelling te geven voor na de huidige periode. Het aandeel daalde donderdag met 15.9%, de op twee na slechtste sessie ooit en de slechtste in precies een jaar. aandelen daalden met 16% op 16 februari 2022, nadat leidinggevenden vorig jaar hadden toegegeven dat de groei zou vertragen.
De wereldwijde pandemie versnelde de activiteiten van Shopify in 2020 en 2021, waardoor het aandeel meer dan vervijfvoudigde van het dieptepunt in maart 2020 tot het hoogtepunt eind 2021. Die winsten werden echter in 2022 weggevaagd en year-to-date winsten van meer dan 50% werd ruwweg in de halve donderdag gesneden, en de voorraad is nu 29.4% gestegen ten opzichte van het jaar.
Terwijl Shopify de verwachtingen voor het vakantiekwartaal in het rapport van woensdag gemakkelijk wist te wissen, liet de voorspelling veel te wensen over. In het bijzonder maakten analisten zich zorgen over het ontbreken van duidelijke richtlijnen voor de bedrijfswinst in het eerste kwartaal, hoewel de informatie die leidinggevenden verstrekten, ondanks onlangs aangekondigde prijsverhogingen, een operationeel verlies suggereerde, zelfs op aangepaste basis.
Volledige inkomensdekking: De voorraad van Shopify daalt met bijna 7% omdat de prognose teleurstelt te midden van escalerende Amazon-rivaliteit en prijsstijgingen
De vooruitzichten voor het eerste kwartaal "impliceren dat het aangepaste inkomen negatief zal zijn, zelfs als de rev-groei vertraagt", schreven UBS-analisten, terwijl ze zich afvroegen of de prijsstijgingen in het tweede kwartaal zullen helpen en een "verkoop" -advies en een koersdoel van $ 32 handhaven. "2Q zou kunnen profiteren van hogere subs-toerentallen met zeer hoge incrementele marges, maar bij onze callback was het management duidelijk dat ze geen zicht hebben op de impact, aangezien handelaren zouden kunnen overstappen naar jaarplannen, of overstappen naar Plus, of overstappen naar andere platforms .”
Er was ook een probleem met wat het management zei dat het niet zou bieden. Ze weigerden een prognose voor het hele jaar te geven en zeiden dat ze niet langer het aantal verkopers zouden rapporteren, een belangrijke maatstaf die aangeeft hoeveel klanten het bedrijf heeft.
"Helaas mogen investeerders in de toekomst geen incrementele transparantie verwachten, aangezien Shopify niet langer het aantal verkopers bekend zal maken, zelfs nu internationale groei steeds belangrijker wordt", schreven analisten van MoffetNathanson.
"Veel beleggers hadden een meer expliciete FY23-gids/commentaar verwacht over de winstgevendheid van [bedrijfsresultaat], wat we niet kregen", merkten de analisten van Barclays op.
Toch leek het rapport de bullishness van Wall Street-analisten over de langetermijnvooruitzichten van Shopify niet te veranderen. In feite hebben drie analisten donderdagochtend het aandeel opgewaardeerd, terwijl slechts één een downgrade uitgaf, en 21 van de 48 analisten die door FactSet worden gevolgd, verhoogden hun koersdoelen als reactie op het rapport, terwijl slechts twee een kleiner doel uitbrachten.
"Met schattingen voor 2023 die waarschijnlijk naar beneden komen, de macro mogelijk niet zo slecht is als een paar maanden geleden werd gevreesd, en Shopify goede tractie laat zien met belangrijke groei-initiatieven, houden we van de opzet voor 2023", schreven analisten van William Blair, terwijl ze een " beter presteren'. “En het aandeel trekt donderdag waarschijnlijk aanzienlijk terug … zou een goede koopmogelijkheid moeten creëren. Hoewel we verwachten dat aandelen op korte termijn volatiel zullen blijven als gevolg van macro-economische zorgen, zien we het potentieel voor aandelen om op langere termijn aanzienlijk hoger te scoren naarmate investeerders meer duidelijkheid en comfort krijgen rond het groei- en winstgevendheidstraject van Shopify.
"Nadat die verwachtingen de komende dagen/weken zijn bijgesteld, denken we dat beleggers zich zullen realiseren dat er in de toekomst veel leuks is", schreven de Barclays-analisten, terwijl ze hun koersdoel verhoogden van $ 40 naar $ 30.
Maar er zijn nog veel uitdagingen in het verschiet, waaronder groeiende concurrentie van Amazon.com Inc.
-2.98% .
AMZN,
Het management zou echter kunnen zoeken naar samenwerking in plaats van concurrentie, zoals meerdere analisten schreven dat leidinggevenden hen vertelden dat Shopify op zoek is naar samenwerking met Amazon en Buy With Prime wil integreren in zijn eigen diensten.
Zie ook: Amazon daagt Shopify uit en de voorraad van Shopify verliest tot nu toe
“Het management merkte op dat het in gesprek is met Amazon … over Buy With Prime-integratie, hoewel het niet veel details verstrekte”, schreven William Blair-analisten, terwijl Barclays-analisten schreven dat “Amazon / Buy-With-Prime-integratieonderhandelingen nog gaande zijn, wat een overhang kan blijven.”
Uiteindelijk leken analisten tevreden met het langetermijntraject, maar bezorgd over de resultaten op korte termijn.
“In theorie heeft Shopify de wind in de zeilen als de democratiserende kracht van internetondernemerschap in een wereld die steeds meer online handelt. In de praktijk worden de kansen gecompenseerd door vragen op de korte termijn over marges, Buy With Prime, groei van verkopers, kapitaalintensiteit en de kosten tegenwind van Shopify Fulfilment Network, "schreven MoffetNathanson-analisten, terwijl ze hun koersdoel verhoogden van $ 32 naar $ 30 en handhaafden een "marktprestatie"-beoordeling.
Na de aantekeningen van donderdagochtend hadden 20 analisten het equivalent van een "koop"-beoordeling op Shopify-aandelen, terwijl 25 het een "hold" noemden en drie het aandeel een "verkoop" of een equivalent beoordeelden, volgens FactSet. Het gemiddelde koersdoel was $ 47.65.
Voor meer: Shopify op Black Friday: 'Cha-ching!'
Bron: https://www.marketwatch.com/story/shopify-stock-nears-record-decline-as-future-looks-cloudy-d8df3074?siteid=yhoof2&yptr=yahoo