Amazon's Big Earnings Miss™ deed de aandelenmarkt vrijdag schrikken, waardoor de Nasdaq in een neerwaartse spiraal van 4% terechtkwam. Het rapport van Amazon zorgde er ook voor dat minstens één analist zich afvroeg wat het slechte nieuws van Amazon zou kunnen betekenen Shopify (SHOP) wanneer het op donderdag 1 mei zijn eigen Q5-resultaten rapporteert.
Op weg naar de resultaten van het eerste kwartaal voorspellen de meeste analisten in ieder geval geen verlies voor Shopify. Consensusdoelstellingen suggereren dat de e-commercegigant het afgelopen kwartaal waarschijnlijk winst heeft gemaakt – ongeveer $ 1 per aandeel, op een omzet van $ 0.99 miljard – geholpen door het feit dat Shopify niet de fout heeft gemaakt om te investeren in overgewaardeerde elektrische autobedrijven.
En toch lijkt tenminste één analist zo zenuwachtig te zijn door de resultaten van Amazon, en door de zwakte in de detailhandel in het algemeen, dat hij zijn koersdoel voor Shopify bijna heeft gehalveerd, tot $550.
Onder verwijzing naar gegevens van Sensor Tower, analist van Deutsche Bank Bhavin Sjah waarschuwde dat de groei op jaarbasis van de maandelijkse actieve gebruikers van de Shopify-app die door verkopers wordt gebruikt “aanzienlijk is vertraagd” in het eerste kwartaal, en dat als zodanig “de consensusverwachtingen waarschijnlijk [te] hoog” zijn voor het Shopify-rapport van deze week.
Op dezelfde manier voorspelt Shah dat het bruto handelsvolume jaarlijks slechts met 20% zal groeien (tot 44.8 miljard dollar), en niet met 25% zoals andere analisten voorspellen. Handelaren zijn ‘getuige van een vertragende groei’, waarschuwt Shah, nu problemen met de toeleveringsketen de detailhandelsverkopen drukken en consumenten na de Covid-9-crisis overschakelen van het kopen van goederen naar het kopen van diensten. Terwijl hij nog meer Sensor Tower-gegevens aanhaalt ter ondersteuning van dit proefschrift, voegt Shah eraan toe dat het aantal maandelijkse actieve gebruikers van de consumentgerichte ShopApp in het eerste kwartaal met 1% lijkt te zijn gekrompen, vergeleken met het vierde kwartaal van 4.
Verder kijkend ziet Shah ook extra problemen naarmate het jaar vordert, en hij voorspelt dat Shopify het hele jaar door “extra druk [op de winstmarges] zal ondervinden.”
Gezien hoe lelijk sommige cijfers eruit kunnen zien (althans in verhouding tot de verwachtingen), en hoe de rest van het jaar er ook zwak uit zou kunnen zien in het licht van de margedruk, is Shah van mening dat wanneer het management richtlijnen geeft in het rapport van deze week, het zal de nadruk leggen op ‘kwalitatief commentaar’. Dat wil zeggen dat Shopify welsprekend zal zijn over hoe goed het met zijn bedrijf gaat en welke stappen het neemt om het bedrijf in de toekomst te laten groeien (zoals de geruchten aanstaande aankoop van asset-light fulfilment-operator Deliverr voor meer dan $ 2 miljard). De analist verwacht echter niet dat het Shopify-management specifieke verkoop- of winstdoelstellingen voor dit jaar zal opstellen.
Tenzij en totdat Shopify bewijst dat hij daarin ongelijk heeft, blijft Shah daarom aan de zijlijn en beoordeelt hij de aandelen van Shopify alleen als 'vasthouden', ondanks zijn koersdoel van $550, wat een opwaarts potentieel van ~24% impliceert. (Zie het trackrecord van Shah, klik hier)
De visie van Deutsche Bank kan de conservatieve kijk op Shopify blijken te zijn: het gemiddelde koersdoel van $923.41 suggereert een stijging van ~110% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van $443.35. (Zie SHOP-aandelenvoorspelling op TipRanks)
Ga naar TipRanks om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen. Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: de meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analist. De inhoud is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/shopify-stock-may-worth-550-163007537.html