Shopify-voorraad is een ton gedaald. Is het tijd om te kopen?

Lettergrootte

Shopify

De aandelen zijn zwaar getroffen tijdens de recente uitverkoop van technologie. William Blair-analist Matthew Pfau zegt dat dit een koopmogelijkheid is

In een notitie woensdag heeft Pfau Shopify (ticker: SHOP) geüpgraded naar een Outperform van Market Perform, waarbij hij zegt dat de Canadese e-commerce gigant het potentieel heeft om de omzet de komende jaren met ongeveer 30% te verhogen.

De Shopify-aandelen zijn met ongeveer 34% gedaald ten opzichte van het hoogtepunt van medio november en zijn de afgelopen 2 maanden met 12% gedaald. Ter vergelijking: de

Nasdaq Composite
is in dezelfde periode met 16% gestegen.

Maar Pfau zei dat het aandeel nog voldoende groeimogelijkheden heeft, waaronder ondernemings-, internationale en take-rate. “Gezien deze dynamiek zijn wij van mening dat Shopify zijn omzet de komende jaren meer dan tweemaal zo hoog kan maken als de groei van e-commerce, wat volgens ons resulteert in een groei van meer dan 30% in een bull-case scenario.

Deze omzetgroei, gekoppeld aan het handhaven van een premium waardering, zou de aandelen ertoe moeten aanzetten beter te presteren dan de algemene markt en de SaaS-ruimte (Software as a Service), ‘schreef de analist.

Pfau benadrukte ook de investeringen van Shopify in producten zoals verkooppunten, verzending/fulfilment en sociale handel, die het potentieel hebben om op de langere termijn 'materiële' groeimotoren te zijn.

Hij waarschuwde echter dat er nog meer nadelen zouden kunnen zijn: de aandelen worden tegen een hoge waardering van 24 keer verhandeld, ook al is dat al 36 keer lager dan de schatting van de banken.

Andere risico's zijn onder meer een verdere compressie van de multiples in de SaaS-ruimte, de groei van de e-commerce die de komende jaren onder de verwachtingen van analisten van lage tienerjaren blijft, en Omicron die mogelijk op korte termijn tegenwind creëert voor de verkoop van e-commerce.

“Hoewel het moeilijk te bepalen is waar de bodem op de korte termijn ligt, en het aandeel op geen enkele manier goedkoop is, zijn wij van mening dat Shopify op de lange termijn een premiumwaardering zou moeten kunnen handhaven, gezien de groeivooruitzichten, de goede uitvoering en de dominantie in de markt. de SaaS-ruimte voor e-commercesoftware”, schreef Pfau.

Schrijf naar Lina Saigol op [e-mail beveiligd]