(Bloomberg) - Miljardair wildcatter Harold Hamm verhoogde zijn bod op de Continental Resources Inc.-aandelen die zijn familie nog niet bezit tot $ 4.3 miljard, omdat hij "vrijheid om te investeren" zoekt en de gedisciplineerde uitgavenmantra die wordt aangenomen door rivaliserende schalieboormachines, verwerpt.
Meest gelezen van Bloomberg
Het in Oklahoma City gevestigde bedrijf zei maandag in een verklaring dat het een fusieovereenkomst is aangegaan met Hamm, die nu $ 74.28 per aandeel in contanten aanbiedt. Dat vertegenwoordigt een premie van 15% ten opzichte van de slotkoers op 13 juni, de dag voordat de familie van Hamm haar aanvankelijke voorstel van $ 70 bekendmaakte. Het aandeel steeg maar liefst 8.7% voor zijn beste intraday-prestatie in meer dan vier maanden.
Smead Capital Management, de grootste minderheidsinvesteerder in Continental met een belang van 2%, sprak zijn afkeuring uit en zei dat Hamm ongeveer $ 90 per aandeel zou moeten betalen om de rest van het bedrijf te kopen. Smead zei ook dat rivaal Devon Energy Corp. een bod voor alle aandelen op Continental zou moeten doen. Hamm zei dat privé gaan de schaliegigant zal bevrijden van de wensen van publieke investeerders.
"We hebben de afgelopen jaren allemaal de grenzen gevoeld van het publiekelijk vastgehouden worden, en in een tijd als deze, waarin de wereld hard nodig heeft wat we produceren, ben ik nog nooit zo optimistisch geweest over waar we naartoe gaan", zei Hamm in een verklaring. een bericht aan de medewerkers. "Onze vrijheid was een sleutel tot ons succes voordat we naar de beurs gingen, en het zal een integraal onderdeel zijn van ons voortdurende succes voor de komende decennia."
Vertegenwoordigers van Continental en Devon weigerden commentaar te geven op Smeads suggestie van een fusie tussen hen.
Hamm, een van de eersten die kansen zag op het gebied van hydrofracturering in de Bakken-schalieregio in North Dakota, staat op het punt zijn 15-jarige experiment met openbaar eigendom te beëindigen. Beursgenoteerde olie-exploratiebedrijven staan onder toenemende druk om cashflow te besteden aan dividenden en terugkopen in plaats van grote uitbreidingen van de ruwe olieproductie. Als gevolg hiervan lijken de meesten de productiestijgingen te beperken, ondanks de lokroep van torenhoge olieprijzen en een dreigende aanbodcrisis.
Aan de andere kant waren hechte ontdekkingsreizigers de meest agressieve boormachines, goed voor een meerderheid van de actieve Amerikaanse boorplatforms. Er zijn echter tekenen dat de particuliere groei mogelijk vertraagt doordat recordkosten in de kasstroom snijden. Bij de huidige activiteitsniveaus zouden particuliere producenten "hun boorvoorraad doorbranden", schreef Chase Mulvehill, een analist bij Bank of America Corp., vorige week in een notitie waarin de vertraging werd benadrukt.
"We zullen de komende decennia een essentiële rol spelen als we ons steentje bijdragen om Amerika's energieonafhankelijkheid zonder enige belemmeringen veilig te stellen", zei Hamm in zijn bericht. "Laten we wat olie gaan zoeken."
Hamm, de jongste van drie kinderen van arme pachters uit Oklahoma, begon op 18-jarige leeftijd in de energie-industrie met een olievelddienstenbedrijf dat hij financierde met een lening van $ 1,000. Continental hielp de schalie-olie-boom pionieren en debuteerde als een beursgenoteerd bedrijf in 2007. Hamm's nettowaarde is $ 20.9 miljard, volgens de Bloomberg Billionaires Index.
In april verhoogde Continental zijn boorbudget voor 2022 met ongeveer 15% tot $ 2.65 miljard en verhoogde het zijn productiedoelstelling voor ruwe olie met 2.5%. Het bedrijf verhoogde ook het dividend met 22%.
Hamm heeft dit jaar stappen ondernomen om zijn nalatenschap veilig te stellen. In februari overhandigde hij elk van zijn vijf kinderen een aandeel in het bedrijf, dat destijds werd gewaardeerd op ongeveer $ 2.3 miljard. Ondanks de overdrachten, die grotendeels belastingvrij waren, zei Hamm dat hij de controle behield omdat zijn kinderen de aandelen pas kunnen verkopen als hij sterft.
De go-private deal, waarvoor geen investeerdersstem nodig is, zal naar verwachting voor het einde van het jaar worden afgerond, zei Continental maandag. Smead Capital Management, dat ongeveer $ 4.2 miljard onder beheer heeft, overweegt of het juridische stappen zal ondernemen, zei Cole Smead, president en portefeuillemanager van het in Phoenix gevestigde bedrijf, tijdens een interview.
Smead zei dat zijn bedrijf te horen had gekregen dat het een kans zou krijgen om in contact te komen met de speciale commissie die Continental in juni had opgericht na het eerste bod van Hamm, maar dat is nooit gebeurd.
"Hij had alle vrijheid met de speciale commissie die hij wilde", zei Smead. "Als hij geen vrijheid had, zou dit een veel moeilijkere deal zijn om te doen."
(Updates met Devon, Continentale reacties in vijfde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/shale-titan-hamm-ups-continental-191526445.html