Sen. Cruz bekritiseert Larry Fink over 'ontwaakte' aandeelhoudersstemmen over klimaat

Sen. Ted Cruz gestraald BlackRock CEO Larry Fink op dinsdag voor zogenaamde "wakkere" investeringsbeslissingen - en stelde voor dat geldmanagers zoals Fink niet mogen stemmen namens andere investeerders "om hun eigen politieke belangen te bevorderen".

"Omdat dat geen kapitalisme is, is dat misbruik van de markt", beschuldigde Cruz, R-Texas, tijdens een interview met CNBC's 'Squawk Box.'

Tijdens een groot deel van het interview gaf Cruz het beleid van het Witte Huis de schuld van de stijging van de gasprijzen sinds president Joe Biden aangetreden in januari 2021.

Maar de senator richtte zich ook op Fink, wiens bedrijf 's werelds grootste vermogensbeheerder is, en andere CEO's, die volgens hem niet meer gericht waren op het vergroten van de winst voor aandeelhouders, maar standpunten innamen over sociale kwesties zoals klimaatverandering om in de gunst te komen bij rijke liberalen. .

Fink benadrukte klimaatverandering als een probleem waarmee bedrijven worden geconfronteerd in een brief voor 2020 aan CEO's van de bedrijven waarin BlackRock heeft geïnvesteerd. "Klimaatverandering is een bepalende factor geworden in de langetermijnvooruitzichten van bedrijven", schreef Fink. "Ik geloof dat we op de rand staan ​​van een fundamentele hervorming van de financiële wereld."

Cruz heeft dinsdag herhaaldelijk een beroep gedaan op wat hij Fink's steun aan ESG noemde - milieu-, sociale en bestuurskwesties - in verschillende stemmingen van aandeelhouders.

“Draagt ​​Wall Street ook een deel van de verantwoordelijkheid? Absoluut,' zei Cruz, verwijzend naar de gemiddelde prijs voor gewone loodvrije benzine van $ 4.70 per gallon.

"Er is een Larry Fink-toeslag, elke keer dat je je tank vult, kun je Larry bedanken voor de enorme en ongepaste ESG-druk," zei Cruz.

Later zei hij: "Wat Larry Fink doet is ongekend, in de opkomst van ESG."

"En ik denk dat er een echt probleem is met mensen die beleggen, die stemmen op aandelen van passief geïnvesteerde fondsen", zei Cruz, verwijzend naar fondsen die beleggen in bedrijven die tot verschillende aandelenindexen behoren.

"Larry Fink gebruikt zijn eigen geld niet om als aandeelhouder te stemmen", zei Cruz. "Wat Larry Fink doet, is jouw aandelen en mijn aandelen en miljoenen kleine oude dames die in fondsen hebben geïnvesteerd, en hij verzamelt die enorme hoeveelheid kapitaal en hij heeft besloten om niet te stemmen om hun rendement niet te maximaliseren, omdat blijkbaar zijn fiduciaire plicht aan klanten is geen topprioriteit. Hij stemt in plaats daarvan over zijn politiek.”

Cruz zei dat Fink "heeft besloten dat hij meer welkom is in de 'New York Country Club' wanneer hij binnenkomt en zich heeft verzet tegen olie en gas, zelfs als het de opbrengst van de accounts die hij beheert vermindert, en zelfs als het banen vernietigt, helpt het Amerika's vijanden, en het kwetsen van Amerika.”

Hij zei dat geldmanagers die stemmen over aandeelhoudersaangelegenheden op basis van hun politieke belangen in plaats van investeerders, meer controle nodig hebben.

"Dat is geen kapitalisme, dat is marktmisbruik", zei de senator.

Een BlackRock-woordvoerder zei, toen hem werd gevraagd naar de opmerkingen van Cruz, in een e-mail: "De enige agenda die BlackRocks proxy-stemmen aanstuurt, zijn de economische belangen op lange termijn van de miljoenen mensen wiens geld we beheren."

"En wij vinden dat klanten ook de mogelijkheid moeten hebben om zelf te kiezen hoe hun proxy-stemmen worden uitgebracht", aldus de woordvoerder. "We zijn toonaangevend in de sector in het bieden van keuzemogelijkheden voor stemmen bij volmacht."

"Tegenwoordig kan bijna de helft van onze indexaandelen onder beheer - inclusief pensioenfondsen die meer dan 60 miljoen mensen bedienen - kiezen hoe hun proxy-stemmen worden uitgebracht", zei hij.

“Hoewel dat een primeur is in de sector, zien we het als slechts een begin. We streven naar technologische en regelgevende oplossingen om de stemkeuze voor nog meer klanten uit te breiden. Indexbeleggen is de drijvende kracht geweest achter het democratiseren van beleggen voor miljoenen Amerikanen, met lagere kosten en meer keuze. We zijn vastbesloten om ook stemmen bij volmacht te democratiseren.” 

In januari schreef Fink in zijn jaarlijkse brief aan CEO's: "Stakeholderkapitalisme gaat niet over politiek. Het is geen sociale of ideologische agenda. Het is niet 'wakker'. “

“Het is kapitalisme, gedreven door wederzijds voordelige relaties tussen u en de werknemers, klanten, leveranciers en gemeenschappen waarop uw bedrijf vertrouwt om te gedijen. Dit is de kracht van het kapitalisme', schreef Fink.