Voor beleggers die willen profiteren van beursdalingen, is de voor de hand liggende vraag: hoe ver is het te ver om aandelen te laten dalen?
De halfgeleiderindustrie, die vorig jaar een opvallende prestatie leverde tijdens de heropening van de wereldeconomie, kwijnt nu weg in een neerwaartse spiraal. Maar de aandelenmarkt kijkt vooruit - en het lange herstel voor de industriegroep is misschien al begonnen.
In de wereld van halfgeleideraandelen heeft Nvidia Corp. NVDA heerst de boventoon, met een marktkapitalisatie van $ 356 miljard, maar het is ver gedaald. Het aandeel is dit jaar met 51% gedaald, terwijl de consensusverwachting voor de winst per aandeel (EPS) over 12 maanden sinds 30 juni met 30% is gedaald.
Hieronder vindt u een overzicht van de evolutie van de winstramingen voor halfgeleiderbedrijven en een lijst van aandelen waarvan analisten verwachten dat ze het uiteindelijke herstel van de sector zullen leiden.
Halfgeleideraandelen hebben mogelijk dieptepunt bereikt
De Federal Reserve is nog niet klaar met het verhogen van de rente, en het is nog te vroeg om te voorspellen wanneer de centrale bank van koers zal veranderen. De sterke dollar maakt het voor Amerikaanse bedrijven moeilijker om producten en diensten in het buitenland te verkopen, en de komende golf van ontslagen in de tech-industrie kan niemand op zijn gemak stellen. Bedrijven hebben de sterke dollar genoemd, terwijl ze hun verwachtingen voor omzet en winst hebben verlaagd.
Vorige week heeft Qualcomm Inc. QCOM meldde een afname van de vraag naar chips die in smartphones worden gebruikt, waardoor de aandelenkoers naar zijn laagste niveau in twee jaar.
In oktober heeft Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, 's werelds grootste halfgeleidergieterij, verrast met positieve resultaten voor het derde kwartaal, maar ook: waarschuwde van een afnemende vraag.
Maar de aandelenmarkt heeft een manier om ver vooruit te kijken. Bekijk de 2022-actie voor Nvidia-aandelen tot en met 7 november:
De aandelen van Nvidia daalden op 2022 oktober tot hun dieptepunt van 112 van $14.
FactSet
Het aandeel is met 27% gestegen sinds het op 2022 oktober het dieptepunt van 14 bereikte. Het vorige dieptepunt, eind juni, zorgde ook voor een opleving.
Consensus-inkomstenramingen zijn belangrijk voor beleggers omdat ze de expertise van analisten en de eigen verkoopvooruitzichten van bedrijven bevatten, en de noemer vormen voor de koers-winstverhoudingen.
Op 16 november zal Nvidia de resultaten bekendmaken voor het fiscale derde kwartaal eindigend op 31 oktober. Analisten verwachten een omzet van $ 5.8 miljard, een daling van 18% ten opzichte van $ 7.1 miljard een jaar eerder. Die schatting staat in schril contrast met de verkoopstijging van een jaar eerder met 50%. Analisten verwachten dat Nvidia een kwartaalwinst van 71 cent per aandeel zal laten zien, tegen 97 cent.
Drie maanden geleden daalde het aandeel Nvidia in de loop van de week met 12% nadat het bedrijf de vooruitzichten voor het fiscale derde kwartaal had verstrekt. ongeveer $1 miljard lager dan analisten hadden verwacht.
Beleggers lijken te geloven dat het slechtste nieuws in de koers van het aandeel zit ingebakken. En misschien geeft de aandelenmarkt iets soortgelijks aan voor de hele chipindustrie. Hier is een jaar-to-date prijsgrafiek voor de iShares Semiconductor ETF SOXX SOXX:
FactSet
Het patroon is vergelijkbaar, met SOXX's 2022 sluiting op 14 oktober, gevolgd door een stijging van 13% sindsdien.
Pijn wordt (uiteindelijk) gevolgd door winst
Om halfgeleideraandelen te screenen, begonnen we met de 30 van SOXX en voegden we vervolgens bedrijven toe aan de S&P Composite 1500 Index XX: SP1500 (bestaande uit de S&P 500 SPX SPX, de S&P 400 Mid Cap Index MID en de S&P Small Cap 600 SML Index) in de industriegroep “Semiconductors and Semiconductor Equipment” Global Industrial Classification Standard (GICS).
De oorspronkelijke lijst omvatte 56 aandelen. Een interessant resultaat van het scherm is dat de consensus over de winstramingen over 12 maanden positief is voor alle 56 bedrijven.
Maar de bezuinigingen zijn doorgevoerd. Dit zijn de 20 bedrijven waarvoor de voortschrijdende WPA-ramingen voor 12 maanden het meest zijn gedaald sinds 30 juni, samen met de toekomstige koers-winstverhouding en die op drie eerdere data:
Bedrijf
Ticker
Verandering in voortschrijdende schatting van de WPA voor 12 maanden sinds 30 juni
De P/E-ratio's onderstrepen dat waarderingen voor Nvidia en Advance Micro Devices Inc. AMD, waarbij de laatste onder de S&P 500's K/W van 17.8 handelde — een daling ten opzichte van een K/W van 43 eind 2021, toen de S&P 500 handelde tegen 24.5 keer de gewogen totale toekomstige winstramingen.
Micron Technologie Inc. MU wordt doorgaans verhandeld tegen een lage K/W en de waardering was aan het dalen. Maar nu wordt de K/W vervormd door een lage raming van de toekomstige winst.
Waarom zouden beleggers nu de moeite nemen om naar halfgeleiders te kijken? Want in goede tijden kunnen chipfabrikanten veel sneller groeien dan de brede markt.
Als we SOXX vergelijken met de iShares S&P 500 ETF Trust SPION, die de benchmarkindex volgt, gedurende vijf kalenderjaren tot en met 2021, steeg de omzet per aandeel van SOXX met 45%, terwijl de WPA met 400% steeg. Dit is te vergelijken met de stijging van de omzet per aandeel van 500% in de S&P 32 en de stijging van de winst per aandeel met 74%.
Op basis van totaalrendement, met herbelegde dividenden, leverde SOXX 650% op gedurende 10 jaar tot en met 7 november, terwijl SPY 231% opleverde.
Analisten verwachten een terugkeer naar groei voor de halfgeleidergroep, maar voorlopig niet.
Vanaf 2022 verwachten analisten een lichte daling van de omzet per aandeel voor SOXX in 2023, gevolgd door een stijging van 14% in 2024. Voor SPY verwachten analisten dat de omzet per aandeel in 3 met 2023% zal stijgen en in 4 nog eens 2024%.
Voor de WPA verwachten analisten een daling van 8% in 2023 en een hervatting van de winstgroei in 2024, aangezien de WPA met 14% stijgt. Voor SPY verwachten analisten een stijging van de winst per aandeel van 5% in 2023 en nog eens 14% in 2024.
Als je gelooft dat de tijd rijp is...
Ondanks de recente prijsstijgingen, betekent aanhoudende inkomstenwaarschuwingen van grote spelers dat de jury niet weet of de aandelengroep van de halfgeleiderindustrie het dieptepunt heeft bereikt voor deze cyclus.
Terugkomend op de eerste lijst van 56 halfgeleideraandelen, als we de groep beperken tot bedrijven met marktkapitalisaties van ten minste $ 1 miljard die worden gedekt door ten minste vijf analisten, dan zijn dit de 20 met het meeste opwaartse potentieel in de komende 12 maanden. door consensus koersdoelen:
Halfgeleideraandelen zijn hersteld van dieptepunten in 2022 - en analisten verwachten een stijging van minstens 28% in het komende jaar
Voor beleggers die willen profiteren van beursdalingen, is de voor de hand liggende vraag: hoe ver is het te ver om aandelen te laten dalen?
De halfgeleiderindustrie, die vorig jaar een opvallende prestatie leverde tijdens de heropening van de wereldeconomie, kwijnt nu weg in een neerwaartse spiraal. Maar de aandelenmarkt kijkt vooruit - en het lange herstel voor de industriegroep is misschien al begonnen.
In de wereld van halfgeleideraandelen heeft Nvidia Corp.
NVDA
heerst de boventoon, met een marktkapitalisatie van $ 356 miljard, maar het is ver gedaald. Het aandeel is dit jaar met 51% gedaald, terwijl de consensusverwachting voor de winst per aandeel (EPS) over 12 maanden sinds 30 juni met 30% is gedaald.
Hieronder vindt u een overzicht van de evolutie van de winstramingen voor halfgeleiderbedrijven en een lijst van aandelen waarvan analisten verwachten dat ze het uiteindelijke herstel van de sector zullen leiden.
Halfgeleideraandelen hebben mogelijk dieptepunt bereikt
De Federal Reserve is nog niet klaar met het verhogen van de rente, en het is nog te vroeg om te voorspellen wanneer de centrale bank van koers zal veranderen. De sterke dollar maakt het voor Amerikaanse bedrijven moeilijker om producten en diensten in het buitenland te verkopen, en de komende golf van ontslagen in de tech-industrie kan niemand op zijn gemak stellen. Bedrijven hebben de sterke dollar genoemd, terwijl ze hun verwachtingen voor omzet en winst hebben verlaagd.
Vorige week heeft Qualcomm Inc.
QCOM
meldde een afname van de vraag naar chips die in smartphones worden gebruikt, waardoor de aandelenkoers naar zijn laagste niveau in twee jaar.
In oktober heeft Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
's werelds grootste halfgeleidergieterij, verrast met positieve resultaten voor het derde kwartaal, maar ook: waarschuwde van een afnemende vraag.
Maar de aandelenmarkt heeft een manier om ver vooruit te kijken. Bekijk de 2022-actie voor Nvidia-aandelen tot en met 7 november:
De aandelen van Nvidia daalden op 2022 oktober tot hun dieptepunt van 112 van $14.
FactSet
Het aandeel is met 27% gestegen sinds het op 2022 oktober het dieptepunt van 14 bereikte. Het vorige dieptepunt, eind juni, zorgde ook voor een opleving.
Consensus-inkomstenramingen zijn belangrijk voor beleggers omdat ze de expertise van analisten en de eigen verkoopvooruitzichten van bedrijven bevatten, en de noemer vormen voor de koers-winstverhoudingen.
Op 16 november zal Nvidia de resultaten bekendmaken voor het fiscale derde kwartaal eindigend op 31 oktober. Analisten verwachten een omzet van $ 5.8 miljard, een daling van 18% ten opzichte van $ 7.1 miljard een jaar eerder. Die schatting staat in schril contrast met de verkoopstijging van een jaar eerder met 50%. Analisten verwachten dat Nvidia een kwartaalwinst van 71 cent per aandeel zal laten zien, tegen 97 cent.
Een andere kijk op chipmakers: Kwaliteit en hoge dividenden onderscheiden deze vijf halfgeleideraandelen van slechter presterende concurrenten
Drie maanden geleden daalde het aandeel Nvidia in de loop van de week met 12% nadat het bedrijf de vooruitzichten voor het fiscale derde kwartaal had verstrekt. ongeveer $1 miljard lager dan analisten hadden verwacht.
Lezen: Door de grote reset van Nvidia vragen analisten zich af of het bedrijf nu duidelijk is
Beleggers lijken te geloven dat het slechtste nieuws in de koers van het aandeel zit ingebakken. En misschien geeft de aandelenmarkt iets soortgelijks aan voor de hele chipindustrie. Hier is een jaar-to-date prijsgrafiek voor de iShares Semiconductor ETF
SOXX
SOXX:
FactSet
Het patroon is vergelijkbaar, met SOXX's 2022 sluiting op 14 oktober, gevolgd door een stijging van 13% sindsdien.
Pijn wordt (uiteindelijk) gevolgd door winst
Om halfgeleideraandelen te screenen, begonnen we met de 30 van SOXX en voegden we vervolgens bedrijven toe aan de S&P Composite 1500 Index
XX: SP1500
(bestaande uit de S&P 500 SPX
SPX,
de S&P 400 Mid Cap Index
MID
en de S&P Small Cap 600
SML
Index) in de industriegroep “Semiconductors and Semiconductor Equipment” Global Industrial Classification Standard (GICS).
De oorspronkelijke lijst omvatte 56 aandelen. Een interessant resultaat van het scherm is dat de consensus over de winstramingen over 12 maanden positief is voor alle 56 bedrijven.
Maar de bezuinigingen zijn doorgevoerd. Dit zijn de 20 bedrijven waarvoor de voortschrijdende WPA-ramingen voor 12 maanden het meest zijn gedaald sinds 30 juni, samen met de toekomstige koers-winstverhouding en die op drie eerdere data:
De P/E-ratio's onderstrepen dat waarderingen voor Nvidia en Advance Micro Devices Inc.
AMD,
waarbij de laatste onder de S&P 500's K/W van 17.8 handelde — een daling ten opzichte van een K/W van 43 eind 2021, toen de S&P 500 handelde tegen 24.5 keer de gewogen totale toekomstige winstramingen.
Micron Technologie Inc.
MU
wordt doorgaans verhandeld tegen een lage K/W en de waardering was aan het dalen. Maar nu wordt de K/W vervormd door een lage raming van de toekomstige winst.
Waarom zouden beleggers nu de moeite nemen om naar halfgeleiders te kijken? Want in goede tijden kunnen chipfabrikanten veel sneller groeien dan de brede markt.
Als we SOXX vergelijken met de iShares S&P 500 ETF Trust
SPION,
die de benchmarkindex volgt, gedurende vijf kalenderjaren tot en met 2021, steeg de omzet per aandeel van SOXX met 45%, terwijl de WPA met 400% steeg. Dit is te vergelijken met de stijging van de omzet per aandeel van 500% in de S&P 32 en de stijging van de winst per aandeel met 74%.
Op basis van totaalrendement, met herbelegde dividenden, leverde SOXX 650% op gedurende 10 jaar tot en met 7 november, terwijl SPY 231% opleverde.
Analisten verwachten een terugkeer naar groei voor de halfgeleidergroep, maar voorlopig niet.
Vanaf 2022 verwachten analisten een lichte daling van de omzet per aandeel voor SOXX in 2023, gevolgd door een stijging van 14% in 2024. Voor SPY verwachten analisten dat de omzet per aandeel in 3 met 2023% zal stijgen en in 4 nog eens 2024%.
Voor de WPA verwachten analisten een daling van 8% in 2023 en een hervatting van de winstgroei in 2024, aangezien de WPA met 14% stijgt. Voor SPY verwachten analisten een stijging van de winst per aandeel van 5% in 2023 en nog eens 14% in 2024.
Als je gelooft dat de tijd rijp is...
Ondanks de recente prijsstijgingen, betekent aanhoudende inkomstenwaarschuwingen van grote spelers dat de jury niet weet of de aandelengroep van de halfgeleiderindustrie het dieptepunt heeft bereikt voor deze cyclus.
Terugkomend op de eerste lijst van 56 halfgeleideraandelen, als we de groep beperken tot bedrijven met marktkapitalisaties van ten minste $ 1 miljard die worden gedekt door ten minste vijf analisten, dan zijn dit de 20 met het meeste opwaartse potentieel in de komende 12 maanden. door consensus koersdoelen:
Klik op de tickers voor meer over elk bedrijf.
Lees Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan informatie gratis op de MarketWatch quote-pagina.
Mis het niet: 20 dividendaandelen die mogelijk het veiligst zijn als de Federal Reserve een recessie veroorzaakt
Bron: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- jaar-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo