Aandelen van de grootste Amerikaanse banken deden het dit jaar tot nu toe goed, maar David Konrad van Keefe, Bruyette and Woods gelooft dat het feest voorbij is voor Bank of America Corp.
Konrad verlaagde de rating van Bank of America
BAK,
-2.08%
naar "underperform", wat het equivalent is van een verkoopbeoordeling, van KBW's eerdere neutrale "marktprestatie"-beoordeling. Hij verlaagde zijn koersdoel voor het aandeel van $33 naar $35. Het nieuwe doel ligt 10% onder de slotkoers van het aandeel van $ 36.50 op 8 februari.
Van de 28 analisten die door FactSet werden ondervraagd, hadden er slechts twee, waaronder Konrad en R. Scott Siefers van Piper Sandler, een negatieve beoordeling voor Bank of America, terwijl 11 analisten een neutrale beoordeling voor het aandeel hadden en 15 het aandeel als koop beoordeelden.
In een notitie aan klanten schreef Konrad dat de winstraming van KBW voor Bank of America voor 2024 "12% onder de consensus" lag, terwijl hij eraan toevoegde dat het aandeel hoog handelde ten opzichte van zijn historische koers-winstverhouding. Hij haalde ook de prestaties van de aandelenkoers van dit jaar aan, op een moment dat de consensusschatting voor de netto-inkomsten van de bank vóór voorziening in 2024 daalde.
De "voorziening" verwijst naar hoeveel geld een bank opzij zet om toe te voegen aan de reserves voor verliezen op leningen. Deze overdrachten stijgen tijdens perioden van economische zwakte en lagere winsten van banken. Omgekeerd hebben banken de neiging om reserves voor verliezen op leningen vrij te geven naarmate de economie verbetert, wat de winst verhoogt.
Pre-provision netto-inkomsten (PPNR) is een niet-GAAP-maatstaf van het bedrijfsresultaat van een bank vóór voorzieningen voor voorzieningen voor verliezen op leningen - het is nuttig voor een vergelijking van resultaten, ongeacht de kredietkwaliteit.
Konrad gelooft dat de waardering van Bank of America "rijk" is, aangezien de aandelen worden verhandeld tegen "5%
premie voor JPM op PPNR ondanks lagere verwachte rendementen', en omdat het wordt verhandeld tegen 'een premie van 16% voor superregionale banken op P/E in vergelijking met een historische korting van 6%'.
KBW schat dat Bank of America dit jaar $ 3.55 per aandeel zal verdienen en $ 3.35 per aandeel in 2024. De consensus onder analisten is dat de bank $ 3.48 in 2023 en $ 3.76 in 2024 zal verdienen. nu 9% onder de consensus met de schatting voor 11.
Konrad schreef: "Hoewel we BAC beschouwen als een relatief veilig aandeel, is de huidige premiewaardering duur voor een omgeving die mogelijk meer omzetrisico loopt dan een ernstige kredietcrisis."
Hier is een samenvatting van de beoordelingen van analisten voor de 20 grootste Amerikaanse bankholdings naar marktkapitalisatie:
| Bedrijf | Ticker | Marktkapitalisatie. ($bil) | Deel 'koop'-beoordelingen | Deel neutrale beoordelingen | Beoordelingen voor 'verkopen' delen | 8 februari prijs | nadelen koersdoel | Impliciet opwaarts potentieel van 12 maanden |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp | BAK,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | MEVROUW,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS,
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| US Bancorp | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Trust Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Kapitaal Een Financiële Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Bank van New York Mellon Corp. | BK,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Ontdek financiële diensten | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB-,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| Vijfde derde Bancorp | FITB,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| First Republic Bank | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financieel Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Bron: FactSet |
Klik op de tickers voor meer informatie over elk bedrijf, inclusief prijsverhoudingen en nieuws.
Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan gratis informatie op de MarketWatch-citaatpagina.
Mis het niet: Deze ETF met dividendaandelen heeft een rendement van 12% en verslaat de S&P 500 aanzienlijk
Bron: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Verkoop nu uw aandelen Bank of America, zegt KBW
Aandelen van de grootste Amerikaanse banken deden het dit jaar tot nu toe goed, maar David Konrad van Keefe, Bruyette and Woods gelooft dat het feest voorbij is voor Bank of America Corp.
Konrad verlaagde de rating van Bank of America
-2.08%
BAK,
naar "underperform", wat het equivalent is van een verkoopbeoordeling, van KBW's eerdere neutrale "marktprestatie"-beoordeling. Hij verlaagde zijn koersdoel voor het aandeel van $33 naar $35. Het nieuwe doel ligt 10% onder de slotkoers van het aandeel van $ 36.50 op 8 februari.
Van de 28 analisten die door FactSet werden ondervraagd, hadden er slechts twee, waaronder Konrad en R. Scott Siefers van Piper Sandler, een negatieve beoordeling voor Bank of America, terwijl 11 analisten een neutrale beoordeling voor het aandeel hadden en 15 het aandeel als koop beoordeelden.
In een notitie aan klanten schreef Konrad dat de winstraming van KBW voor Bank of America voor 2024 "12% onder de consensus" lag, terwijl hij eraan toevoegde dat het aandeel hoog handelde ten opzichte van zijn historische koers-winstverhouding. Hij haalde ook de prestaties van de aandelenkoers van dit jaar aan, op een moment dat de consensusschatting voor de netto-inkomsten van de bank vóór voorziening in 2024 daalde.
De "voorziening" verwijst naar hoeveel geld een bank opzij zet om toe te voegen aan de reserves voor verliezen op leningen. Deze overdrachten stijgen tijdens perioden van economische zwakte en lagere winsten van banken. Omgekeerd hebben banken de neiging om reserves voor verliezen op leningen vrij te geven naarmate de economie verbetert, wat de winst verhoogt.
Pre-provision netto-inkomsten (PPNR) is een niet-GAAP-maatstaf van het bedrijfsresultaat van een bank vóór voorzieningen voor voorzieningen voor verliezen op leningen - het is nuttig voor een vergelijking van resultaten, ongeacht de kredietkwaliteit.
Konrad gelooft dat de waardering van Bank of America "rijk" is, aangezien de aandelen worden verhandeld tegen "5%
premie voor JPM op PPNR ondanks lagere verwachte rendementen', en omdat het wordt verhandeld tegen 'een premie van 16% voor superregionale banken op P/E in vergelijking met een historische korting van 6%'.
KBW schat dat Bank of America dit jaar $ 3.55 per aandeel zal verdienen en $ 3.35 per aandeel in 2024. De consensus onder analisten is dat de bank $ 3.48 in 2023 en $ 3.76 in 2024 zal verdienen. nu 9% onder de consensus met de schatting voor 11.
Konrad schreef: "Hoewel we BAC beschouwen als een relatief veilig aandeel, is de huidige premiewaardering duur voor een omgeving die mogelijk meer omzetrisico loopt dan een ernstige kredietcrisis."
Hier is een samenvatting van de beoordelingen van analisten voor de 20 grootste Amerikaanse bankholdings naar marktkapitalisatie:
Klik op de tickers voor meer informatie over elk bedrijf, inclusief prijsverhoudingen en nieuws.
Klik hier voor Tomi Kilgore's gedetailleerde gids voor de schat aan gratis informatie op de MarketWatch-citaatpagina.
Mis het niet: Deze ETF met dividendaandelen heeft een rendement van 12% en verslaat de S&P 500 aanzienlijk
Bron: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo