De nieuwe, verkorte week is begonnen met ten minste één grote overhang verwijderd, aangezien de strijd tegen het schuldenplafond achter ons lijkt te liggen. Afgelopen weekend kondigde huisleider McCarthy aan dat hij een compromis had bereikt met de Biden-regering dat acceptabel was voor zijn Republikeinse caucus, en dat een wetsvoorstel deze week in stemming zou kunnen komen in het Congres.
Ander nieuws: de kerninflatie is nog steeds hoog, de arbeidsmarkt is sterk en de cijfers over de huizenmarkt kunnen omhoog gaan – allemaal wijzen ze erop dat de Fed de rente langer hoog houdt. Uitvalpercentages, werkloosheidsaanvragen en vacatures wijzen echter op een tragere arbeidsmarkt. De algehele inflatie lijkt af te nemen en de hoge rente van de Fed veroorzaakt een kredietcrisis met een risico op recessie – dit alles wijst op een mogelijke omslag van de Fed dit jaar.
Met dit als achtergrond hebben de beleidsmakers genoeg om over na te denken, zoals Raymond James' CIO Larry Adam opmerkt. "Nu het glijpad van de economie onzeker blijft," zei Adam, "roept het de vraag op: zijn beleidsmakers nog steeds tevreden met een eindtarief van 5.1% (het midden tussen het doelbereik van 5.0% - 5.25%)? Ter herinnering: zeven (van de 19) commissieleden verwachtten dat Fed Funds in de dot plots van maart boven de 5.25% zouden pieken, met een mediane prognose van 4.1% in 2024. Onze econoom is van mening dat de Fed klaar is, of zou moeten zijn, met het verhogen van tarieven dit jaar, hoewel er geen verlagingen in het verschiet liggen.”
Ondertussen is Stephen Laws, vijfsterrenanalist van Raymond James, op zoek gegaan naar aandelen waarvan hij denkt dat ze het de komende maanden beter zullen doen, ongeacht de macro-economische omgeving. Laws beveelt specifiek enkele hoogrentende dividendaandelen aan. Dus als u op zoek bent naar een dividendaandeel dat 5% opbrengt om een rendement te garanderen in de huidige omgeving, dan zijn een paar keuzes van Laws misschien wel het ticket.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
We beginnen in de wereld van commercieel vastgoed, met een Real Estate Investment Trust (REIT). Deze bedrijven staan al lang bekend als dividendkampioenen; ze zijn er om verschillende onroerende goederen op te kopen, te bezitten, te leasen, te exploiteren en te beheren, en regelgevers van de overheid eisen dat ze een groot deel van de inkomsten rechtstreeks terugbetalen aan de aandeelhouders. Dividenden zijn een gebruikelijke vorm van naleving.
TPG is een typisch voorbeeld van het ras, met zijn bijzondere focus op commercieel vastgoed. Het bedrijf zal investeren in alle belangrijke activaklassen voor commercieel onroerend goed en zijn leningactiviteiten zijn gericht op grote holdings. Het bedrijf verstrekt leningen van meer dan $ 50 miljoen en richt zich op zijn activiteiten in de top 25 markten voor commercieel vastgoed in de VS. Een blik op de kaart laat zien dat TPG eigendommen bezit in Californië, aan de oost- en golfkust van New England tot Texas, en in het middenwesten.
De portefeuille van het bedrijf wordt momenteel gewaardeerd op $ 5.3 miljard. Van dat totaal bevindt 35% zich in het oosten, 31% in het westen en iets minder dan 18% in het zuidwesten. Het grootste deel van het bezit van TPG bevindt zich in meergezinswoningen, die meer dan 45% van de portefeuille uitmaken. Het bedrijf heeft ook aanzienlijke belangen in kantoorruimte (26.5%) en hotels (10.8%).
In het laatste gerapporteerde kwartaal, 1Q23, realiseerde TPG een winst per aandeel van 5 cent, gebaseerd op $ 3.8 miljoen aan nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders. Dit EPS-cijfer, hoewel het winstgevend bleef, miste de prognoses met 20 cent. Positief is dat TPG Q1 afsloot met veel liquiditeit - meer dan $ 662 miljoen beschikbaar. Van dit totaal was ongeveer $ 132 miljoen in contanten en andere direct belegbare liquide middelen.
De activa van het bedrijf ondersteunden het dividend, dat in maart werd vastgesteld en in april werd uitbetaald tegen 24 cent per gewoon aandeel. In dit tempo levert het dividend een indrukwekkende 15.7% op.
In zijn berichtgeving over Raymond James kijkt topanalist Laws onder de motorkap naar TPG en vindt reden tot optimisme. Hij is optimistisch over het dividend en gelooft dat het bedrijf zijn portefeuillesamenstelling aanpast aan de huidige omstandigheden.
“Gezien onze schattingen van het rendement van onze portefeuille, verwachten we dat TRTX het huidige dividend zal behouden. Onze Strong Buy-rating weerspiegelt de aantrekkelijke risico-opbrengstverhouding gezien de aantrekkelijke portefeuillekenmerken (seniorleningen met vlottende rente, afnemende blootstelling aan kantoren, hoge mix van non-mark-to-market financiering en CLO-herinvesteringscapaciteit) en relatieve waardering, aangezien aandelen worden verhandeld tegen een materiële korting voor collega's, 'verklaarde Laws.
Die Strong Buy-rating wordt ondersteund door een koersdoel van $ 9, wat een solide stijging van ~ 47% in het komende jaar impliceert. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte prijsstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementsprofiel van ~63%. (Klik hier om het trackrecord van Laws te bekijken)
Nu afstemmen op de rest van de Street, waar op basis van 2 extra Buys en 3 Holds dit aandeel een gematigde koopconsensusbeoordeling claimt. De aandelen worden verkocht voor $ 6.11 en het gemiddelde koersdoel van $ 7.70 suggereert een eenjarige winst van 26%. (Zien TRTX voorraadprognose)
Ares commercieel vastgoed (Acre)
Het tweede dividendaandeel dat we zullen bekijken, is Ares Commercial Real Estate, een andere REIT en een andere operator in de commerciële vastgoedsector. Ares heeft een portefeuille gebaseerd op schuldgerelateerde investeringen in commercieel vastgoed en richt zich op het genereren van waarde en rendement voor aandeelhouders. Het bedrijf heeft 53 leningen in haar portefeuille, met een totaal aan verstrekte leningtoezeggingen ter waarde van $ 2.5 miljard.
De portefeuille bestaat voornamelijk uit senior hypotheken, die 98% van het totaal uitmaken. Wat de vastgoedtypes betreft, heeft het bedrijf een diverse mix van investeringen gecreëerd. Kantoorruimte en meergezinswoningen nemen de grootste aandelen in, met respectievelijk 38% en 23%, maar er zijn aanzienlijke belangen in gemengd gebruik (10%) en industrieel vastgoed (eveneens 10%). Geografisch heeft Ares zich ook gediversifieerd; 28% van de eigendommen bevindt zich in het zuidoosten, 25% in de Mid-Atlantische Oceaan/noordoosten, 19% in het middenwesten en 17% in het westen.
Ares rapporteerde enkele matige resultaten in zijn laatste financiële release, van het eerste kwartaal van dit jaar. Op de bovenste regel had het bedrijf een totale omzet uit zijn portfolio-investeringen van $ 26.5 miljoen. Dit was een stijging van $ 2.5 miljoen, of 10.4%, ten opzichte van hetzelfde kwartaal vorig jaar, maar het miste ook de voorspelling met $ 1.75 miljoen. Uiteindelijk, hoewel positief, lag de niet-GAAP WPA van $ 0.27 3 cent onder de schattingen.
Op het gebied van dividenden schittert Ares. Het bedrijf keert sinds 33 een dividend van 2019 cent per gewoon aandeel uit en voegt daar sinds 2021 een nabetaling van 2 cent aan toe. Het totale huidige dividend, van 35 cent per gewoon aandeel, komt op jaarbasis uit op $ 1.40 en levert een aantrekkelijke 15.2% op.
Als we opnieuw contact opnemen met analist Laws, merken we dat hij dit bedrijf ondanks de voortdurende uitdagingen als een goede investering ziet. Hij schrijft: “We handhaven onze Outperform-rating, die is gebaseerd op de aantrekkelijke portefeuillekenmerken van ACRE (seniorleningen met variabele rente, lage hefboomwerking), onze schattingen van het portefeuillerendement, solide dividenddekking en onze overtuiging dat de huidige waardering een overdreven weerspiegeling is van potentiële verliezen in de portefeuille. Hoewel er een wezenlijk voordeel is voor ons doel, zijn we van mening dat onze Outperform-rating passend is gezien onze verwachting van weinig of geen groei op korte termijn en aanhoudende tegenwind in de sector.”
Naast de Outperform (dwz Buy)-rating suggereert het koersdoel van $ 10.50 van Laws dat er ruimte is voor een koersstijging van 14% in de komende maanden.
Nogmaals, we kijken naar een aandeel met een gemiddelde koopconsensusscore en 6 gelijk verdeelde beoordelingen van analisten: 3 voor kopen, 3 voor vasthouden. Aandelen in ACRE worden verkocht voor $ 9.20 en hun gemiddelde koersdoel van $ 10.10 impliceert een jaarwinst van ~ 10%. (Zien ACRE voorraadprognose)
Om goede ideeën te vinden voor aandelen die tegen aantrekkelijke waarderingen worden verhandeld, gaat u naar TipRanks' Best Stocks to Buy, een tool die alle inzichten van TipRanks over aandelen verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html