Hoewel 2023 nog relatief jong is, is gebleken dat de markten dit jaar al buitengewoon moeilijk te navigeren zijn. Bullish in januari, bearish in februari en terug naar de bull tot nu toe in maart, de schommelingen maken het onmogelijk om te weten wat er hierna gaat gebeuren.
Een eenvoudige oplossing om de verwarring te begrijpen, is door gewoon een blad uit het 'legendarische belegger'-draaiboek te halen. En bijna geen daarvan is legendarischer dan George Soros.
Sommige kringen zijn misschien niet zo enthousiast over de 'man die de bank van Engeland kapot maakte', waarbij Soros vaak het doelwit is van conservatieve complottheorieën, maar dat neemt niet weg dat hij tientallen jaren van bijna ongeëvenaard investeringssucces achter de rug heeft.
Nu onzekerheid de boventoon voert, nestelen zich in de portefeuille van Soros enkele aandelen die op maat zijn gemaakt voor zulke tijden; dividendaandelen met hoge rendementen in de orde van grootte van 9% – meer dan genoeg om de huidige inflatie te verslaan.
Voor een vollediger beeld van de vooruitzichten van deze aandelen hebben we de tickers door de TipRanks-database om ook te zien wat de aandelenexperts van Street over hen te zeggen hebben. Laten we dat eens van dichterbij bekijken.
OneMain-holdings (OMF)
De eerste 'Soros-keuze' die we zullen bekijken, is OneMain, een bedrijf voor consumentenfinanciering met een verschil. OneMain biedt een volledig assortiment financiële retaildiensten, maar het klantenbestand bevindt zich op de subprime-markt, mensen die moeite hebben om toegang te krijgen tot diensten via meer traditionele banken. OneMain kan zijn klanten alles bieden, van betaalbare leningen tot financiering en krediet tot verzekeringsproducten en -polissen, en het is een leider geworden in de subprime-financieringsniche. Om risico's te beperken, voert OneMain een zorgvuldig klantscreeningsproces uit en kan er prat op gaan dat het zijn wanbetalingspercentage op een laag niveau heeft gehouden.
Als we de financiële releases van OneMain bekijken, zien we dat het bedrijf de winstverwachtingen overtrof toen 2022 ten einde liep. In het 4Q22-rapport liet het bedrijf een kwartaalinkomen vóór belastingen zien van $ 238 miljoen en een nettowinst van $ 180 miljoen. Hoewel ze op jaarbasis lager waren, ondersteunden deze resultaten een aangepaste verwaterde winst per aandeel van $ 1.56, wat 3.3% hoger was dan de prognose van $ 1.51.
Hoewel de financiële resultaten bevredigend waren, verhoogde het bedrijf ook zijn dividendbetaling aanzienlijk. In de laatste verklaring werd de betaling van gewone aandelen verhoogd met 5.3% tot zelfs $ 1 per aandeel. Het op jaarbasis berekende tarief van $ 4 geeft het dividend een rendement van 9.2%. Dat is 4.5x hoger dan het gemiddelde dividendrendement van S&P-genoteerde bedrijven, en maar liefst 2.4 punten hoger dan de laatste inflatiegegevens, wat een reëel rendement voor beleggers verzekert.
Dit bedrijf voor consumentenleningen was duidelijk aantrekkelijk voor Soros. De miljardair opende een nieuwe positie in het vierde kwartaal en kocht 4 aandelen in. Dit belang is bij de huidige waardering $ 275,000 miljoen waard.
Dus Soros is er klaarblijkelijk van overtuigd dat OMF alle bearish macrotrends kan weerstaan, net als Piper Sandler-analist Kevin Barker. De 5-sterrenanalist schrijft: “De markt lijkt consumentenkredietverstrekkers te belonen die op het punt staan te reserveren voor een milde recessie of er een in hun begeleiding in te bedden. OMF leidde naar NCO's (netto charge-offs) die ongeveer in overeenstemming waren met de consensus, terwijl de trends zouden moeten verbeteren in 2H23, wat impliceert dat de tegenwind op krediet bijna zijn hoogtepunt nadert. Hoewel we macro-economische zorgen blijven hebben, lijkt OMF goed gepositioneerd om op zijn minst een milde recessie het hoofd te bieden en zouden de winsten in 2H23 en in 2024 hoger moeten evolueren.”
Als we enkele concrete cijfers op dit standpunt plaatsen, geeft Barker OMF-aandelen een koersdoel van $ 51, wat een stijging van 17% over een jaar suggereert en zijn advies voor Overweight (dwz Buy) ondersteunt. Op basis van het huidige dividendrendement en de verwachte prijsstijging heeft het aandeel een potentieel totaalrendementsprofiel van ~26%. (Om Barker's staat van dienst te bekijken, klik hier)
Over het algemeen zijn er 11 recente analistenbeoordelingen van dit aandeel, met een uitsplitsing van 9 naar 2 in het voordeel van Buys boven Holds. De aandelen zijn geprijsd op $ 43.64 en hun gemiddelde koersdoel van $ 50.73 is bijna hetzelfde als het doel van Barker. (Zien OMF voorraadprognose)
Energieoverdracht (ET)
De volgende stap is Energy Transfer, een van Noord-Amerika's grootste midstream-spelers in de koolwaterstofsector. Energy Transfer zorgt ervoor dat zijn bedrijf ruwe olie en aardgasproducten verplaatst van de putmonden naar de raffinage-, terminal-, opslag- en distributiepunten, via een netwerk dat bijna 120,000 mijl aan pijpleidingactiva omvat. Daarnaast heeft Energy Transfer activa in olie- en gasverzamelfaciliteiten, fractionators, verwerkingsfabrieken, opslagboerderijen en exportterminals. Dit uitgebreide netwerk is gecentreerd nabij de Gulf Coast, in de staten Texas, Louisiana, Arkansas en Oklahoma, maar vertakt zich ook naar de Grote Meren, de Mid-Atlantische Oceaan en Florida.
Dit is allemaal big business, zoals blijkt uit de recente 4Q22-resultaten van het bedrijf. De omzet kwam uit op $ 20.5 miljard, een winst van 10% op jaarbasis, terwijl het bedrijfsresultaat steeg van $ 1.7 miljard naar $ 1.8 miljard. Met 34 cent per aandeel was de verwaterde winst per aandeel 5 cent, of 17%, hoger dan in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Dat gezegd hebbende, zowel de top- als bottom-line cijfers misten de verwachtingen.
Desalniettemin stelde de solide positie van het bedrijf het in staat om het dividend voor gewone aandelen voor het 5e kwartaal op rij te verhogen, met 15% tot $ 0.305 cent. Dit komt op jaarbasis neer op $ 1.22 per gewoon aandeel en geeft een rendement van 9.3%, genoeg om de inflatie met 2.9 punten te verslaan. Het bedrijf heeft zijn betrouwbare dividendbetalingen sinds 2006 gehandhaafd.
Dit zijn solide eigenschappen voor een defensief aandeel, en Soros heeft al lang een belang in ET, in totaal 477,750 aandelen. Dit belang wordt momenteel gewaardeerd op $ 6.22 miljoen.
Stifel-analist Selman Akyol houdt ook van het uiterlijk van wat beleggers hier te bieden hebben. Hij schrijft: “Energy Transfer werkt nu binnen de beoogde hefboomwerking van 4x-4.5x en we schatten de distributiedekking op ~2.0x. Daarom verwachten we substantiële ruimte voor groei-uitgaven boven $ 1.8 miljard, distributieverhogingen of terugkoop van eenheden, maar we denken dat de eerste twee waarschijnlijker zijn. Ten slotte beschouwen we het huidige rendement van ET van 9.3% als aanzienlijk veiliger dan in het verleden en de vermindering van de hefboomwerking die de afgelopen jaren is voltooid, zal beleggers uiteindelijk belonen ... "
"Over het algemeen blijven we positief over ET, gezien de aanzienlijke en goed gedekte opbrengst, de generatie van FCF en het incrementele groeipotentieel na 2023", vatte Akyol samen.
Dit is een optimistische kijk, vooral voor dividendbeleggers, en Akyol gebruikt het om zijn Buy-rating op ET-aandelen te ondersteunen. Zijn koersdoel van $ 18 impliceert dat er een winst van 38% in het verschiet ligt voor dit midstream-bedrijf. (Om Akyol's staat van dienst te bekijken, klik hier.)
Dit aandeel heeft een unanieme Strong Buy-consensusscore gekregen van de analisten van The Street, gebaseerd op 7 recente positieve beoordelingen. De aandelen zijn geprijsd op $ 13.05 en het gemiddelde koersdoel van $ 16.57 suggereert een eenjarige winst van 27% vanaf dat niveau. (Bekijk de voorraadprognose van Energy Transfer op TipRanks.)
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html