Bang voor het laatste inflatierapport? Het is tijd om de Amerikaanse dollar te verkopen

Het hoger dan verwachte inflatierapport van gisteren in de Verenigde Staten zorgde voor een enorme stijging in de Dollar. Ook daalden de aandelen toen Wall Street de grootste eendaagse procentuele daling in twee jaar noteerde.

Inflatie verrast positief. In augustus stegen de consumentenprijzen met 0.1% MoM versus -0.1% verwacht. Ook de kernconsumentenprijzen, die de energieprijzen niet omvatten, stegen met 0.6% ten opzichte van de verwachte 0.3%.

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Zo steeg de joj-inflatie tot 8.3%, terwijl de markt rekende op 8.1%.

Het lijkt misschien geen grote stijging, maar de markten werden verrast. Na het rapport toonden Fed-swaps begin 4.15 een eindtarief voor de fondsen van de Fed van meer dan 2023%.

Dus de dollar schoot omhoog en de aandelen kelderden.

Voor tegendraadse handelaren die bereid zijn om de andere kant van de dollar te nemen, zijn hier echter twee redenen om de stap te vervagen:

• Shelter CPI is een achterblijvende indicator
• DXY klom niet boven 110

Shelter CPI is een achterblijvende indicator

Het grootste deel van de opwaartse verrassing in het rapport van gisteren kwam van de opvang, die met 0.7% steeg. Dit is echter een achterblijvende indicator, wat betekent dat de gegevens mogelijk vervormd zijn.

Niettemin zal de Fed nu geen andere keuze hebben dan de rente op de volgende vergadering met 75 bp te verhogen. Sommigen beweren dat een grotere renteverhoging nodig is, maar dat is onwaarschijnlijk.

Het is waarschijnlijker dat meer ambtenaren hogere tarieven zullen voorspellen in de driemaandelijkse economische projecties die volgende week worden gepresenteerd. Daarom is een renteverhoging van 75 bp het basisscenario en was al ingeprijsd voordat het inflatierapport werd gepubliceerd.

DXY klom niet boven 110

De dollarindex (DXY) toont de sterkte of zwakte van de dollar ten opzichte van een mandje met valuta, zoals de EUR, GBP of CHF. Het klom onlangs boven de 110, maar kon het niet vasthouden.

Bovendien verschenen er twee bearish tekens op de daily chart: een stijgende wedge en een bearish divergentie met de RSI of de Relative Strength Index.

Al deze vragen om voorzichtigheid. De inflatie in de Verenigde Staten blijft inderdaad stijgen, maar een verrassing is het niet meer. De rentetarieven zijn al verhoogd en liggen op schema om nog verder te stijgen.

Een renteverhoging van 75 bp tijdens de vergadering van volgende week volgt op andere grote stijgingen. Daarom zijn de aangescherpte financiële voorwaarden misschien al ingeprijsd en zouden dollarbulls voorzichtig moeten zijn op het huidige niveau.