Saoedi's, Russen haasten zich om de markt te redden, 2 weken te vroeg

Door Barani Krishnan

Investing.com — Er zijn nog twee weken te gaan voor de OPEC+-bijeenkomst, maar de Saoedi's en Russen hebben besloten niet achterover te leunen en de marktinstorting voort te zetten.

In een dringende reactie op een verhaal in de Wall Street Journal op maandag ontkende de Saoedische minister van Energie Abdulaziz bin Salman dat de olieproducerende alliantie van 23 landen onder zijn leiding bezig was met een productieverhoging van 500,000 vaten per dag om aan te kondigen tijdens de OPEC+-vergadering van 4 december. .

Als het WSJ-rapport waar was geweest, zou het een spil zijn geweest voor de verlaging van 2 miljoen vaten per dag die de OPEC+ voor november had aangekondigd. Het zou een kleine stijging in vaten zijn geweest, maar toch enorm in goodwill, die wonderen deed voor de betrekkingen tussen Saoedi-Arabië en de VS, maar helaas de toch al vrij dalende prijzen voor ruwe olie nog verder hamerde.

Zowel de in New York verhandelde West Texas Intermediate ruwe olie, of WTI, de benchmark voor Amerikaanse ruwe olie, als de Londense Brent, de wereldwijde graadmeter voor olie, bereikten hun laagste punt sinds het begin van het jaar in de vroege handel van maandag, deels gebaseerd op het WSJ-verhaal.

Maar het rapport was niet waar, zei de Saudische energieminister Abdulaziz in een verklaring van het staatspersbureau SPA.

“Het is bekend dat de OPEC+ geen beslissingen bespreekt voorafgaand aan de vergadering”, zei Abdulaziz, verwijzend naar de vergadering van 4 december.

Hij voegde eraan toe: "De huidige verlaging van 2 miljoen vaten per dag door OPEC+ gaat door tot eind 2023 en als het nodig is om verdere maatregelen te nemen door de productie te verminderen om vraag en aanbod in evenwicht te brengen, blijven we altijd klaar om in te grijpen."

En net als op het juiste moment kwam de Russische vicepremier Alexander Novak, Abdulaziz' naaste niet-Gulf-bondgenoot in OPEC+, met zijn eigen reacties op het aanstaande besluit van westerse landen op 5 december over een mogelijk invoerverbod en prijsplafond voor Russische olie.

Novak herhaalde het standpunt van Rusland om zijn olie niet te verkopen aan landen die zouden deelnemen aan de prijsplafond, een plan dat door het Westen was bedacht om de financiering die Moskou in zijn oorlog tegen Oekraïne zou kunnen steken, te beperken. De Russische vice-premier zei ook iets anders dat ertoe heeft bijgedragen dat de prijzen voor ruwe olie voor vandaag weer positief waren: in het geval van een olieprijsplafond zou Rusland ook de olieproductie kunnen verminderen.

"Een lager aanbod zal het gevolg zijn van een prijsplafond op Russische olie", voegde Novak eraan toe.

WTI, dat maandag een dieptepunt bereikte van $ 75.30, een dieptepunt sinds januari, herstelde het grootste deel van hun verliezen tegen de middag, in reactie op de opmerkingen van Abdulaziz en Novak. De Amerikaanse benchmark voor ruwe olie kwam uit op $ 79.73 per vat, een daling van 35 cent, 0.4%.

Sunil Kumar Dixit, technisch hoofdstrateeg bij SKCharting.com, zei dat oververkochte omstandigheden WTI zouden kunnen terugduwen naar het 100-weeks Simple Moving Average van $ 81.30. “Maar het moet boven de $ 80 komen en sluiten. Anders is er altijd het gevaar dat het richting dieptepunten van $ 72.50 en $ 71 gaat.

De wereldwijde ruwe benchmark Brent zakte eerder naar $ 82.36, het laagste niveau sinds februari, voordat hij zich herstelde om zich te vestigen op $ 87.45, een daling van 17 cent of 0.2% op de dag zelf.

"Het is interessant de gecoördineerde reactie die we hebben gekregen van de Saoedi's en de Russen door het WSJ-rapport te ontkennen en een bodem te leggen onder de uitverkoop van olie", zegt John Kilduff, medeoprichter van het New Yorkse energiehedgefonds Again Capital. "Er zijn nog twee weken tot de OPEC+-bijeenkomst en ze hebben besloten dat er te veel risico's lopen op het prijsfront als ze tot die tijd stil blijven."

De prijzen van ruwe olie kwamen vrijdag ook kort in een "contango" -modus - een marktstructuur die zwakte definieert - voor het eerst sinds 2021. Onder deze dynamiek wordt het oliecontract van de eerste maand op de termijnmarkt verhandeld met een korting ten opzichte van de nabije maand . Hoewel het verschil zelf misschien klein is, dwingt het kopers die een positie in olie willen behouden op het moment dat het contract afloopt, om meer te betalen om over te stappen naar een nieuw eerste maandcontract.

Met zo'n negativiteit in ruwe olie, zijn alle ogen gericht op wat de OPEC+ alliantie van olieproducenten zal doen wanneer het op 4 december bijeenkomt.

OPEC+ – de alliantie die de OPEC, of de 13 leden tellende, door Saudi geleide organisatie van olie-exporterende landen, verbindt met 10 andere olieproducenten onder leiding van Rusland – kwam tijdens haar vorige bijeenkomst overeen om de productie met 2 miljoen vaten per dag te verlagen om Brent te stimuleren en de prijzen voor ruwe olie in de VS, die scherp waren gedaald ten opzichte van de hoogtepunten in maart.

Meteen na dat OPEC+-besluit ging Brent binnen enkele dagen van een dieptepunt van ongeveer $82 per vat naar bijna $100 (het had eerder in maart bijna $140 bereikt). WTI steeg van $ 76 naar $ 96 (WTI stond in maart op iets meer dan $ 130). Beide benchmarks hebben de afgelopen twee weken al die winst verloren, wat de vraag doet rijzen of de OPEC+ voor nog meer bezuinigingen zal gaan om de markt weer op de been te houden.

De opmerkingen van Abdulaziz op maandag wezen op de waarschijnlijkheid van verdere bezuinigingen, vooral toen hij zei dat de alliantie "bereid zal zijn om in te grijpen" als het nodig is "verdere maatregelen te nemen door de productie te verminderen om vraag en aanbod in evenwicht te brengen".

OPEC+'s 2M-barrel cut zelf viel niet in goede aarde bij de Verenigde Staten.

De betrekkingen tussen Saudi en de VS hebben dit jaar een dieptepunt bereikt door meningsverschillen over de olieproductie, hoewel WSJ maandag meldde dat Amerikaanse functionarissen met enige hoop uitkeken naar de OPEC+-bijeenkomst van 4 december.

Er ontstonden geruchten over een productieverhoging nadat de regering-Biden een rechter van de federale rechtbank had verteld dat de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman soevereine immuniteit zou moeten genieten van een Amerikaanse federale rechtszaak in verband met de brute moord op de Saoedische journalist Jamal Khashoggi. Het immuniteitsbesluit kwam neer op een concessie aan Mohammed, waardoor zijn positie als de feitelijke heerser van het koninkrijk werd versterkt nadat de regering-Biden maandenlang had geprobeerd hem te isoleren.

De WSJ erkende in zijn rapport dat het voor de OPEC+ een ongebruikelijke tijd zou zijn om een productieverhoging te overwegen, aangezien de olieprijzen sinds de eerste week van november zelf met meer dan 10% zijn gedaald als gevolg van een golf van Covid-koppen uit China.

Toenemende gevallen van coronavirus in China nodigden uit tot nieuwe lockdown-maatregelen in enkele van de grootste steden van het land, waardoor bezorgdheid ontstond over de afnemende vraag naar ruwe olie bij 's werelds grootste olie-importeur. Het land kampt momenteel met de ergste COVID-uitbraak sinds april, waarbij verschillende steden werden afgesloten. Een rapport eerder deze maand zei dat verschillende Chinese raffinaderijen Saudi Aramco (TADAWUL:2222) hadden gevraagd om in december kleinere hoeveelheden olie te leveren, wat zou kunnen wijzen op vertraging van de olietransporten naar het land. China heeft ook zijn exportquota voor geraffineerde brandstof opgevoerd, wat mogelijk wijst op een overschot aan voorraden ruwe olie als gevolg van de afnemende vraag.

Toch hebben sommige afgevaardigden van de OPEC+ de WSJ blijkbaar verteld dat er in december een productieverhoging zou kunnen plaatsvinden als reactie op de verwachting dat het olieverbruik doorgaans in de winter stijgt. De vraag naar olie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van volgend jaar met 1.69 miljoen vaten per dag toenemen tot 101.3 miljoen vaten per dag, vergeleken met het gemiddelde niveau in 2022.

De Saoedische minister van Energie Abdulaziz heeft in het verleden ook gezegd dat het koninkrijk olie zou leveren aan 'iedereen die het nodig heeft'.