Sam Bankman-Fried probeert FTX-reddingsoperaties te bemiddelen vanuit zijn huis op de Bahama's

Nassau, Bahama's - Ondanks dat hij uit de door hem opgerichte cryptocurrency-gigant werd geduwd, vertelde Sam Bankman-Fried aan CNBC dat hij probeert een deal van meerdere miljarden dollars te sluiten om FTX te redden, die om Hoofdstuk 11 faillissementsbescherming eerder deze maand.

In een kort interview met CNBC laat op vrijdag weigerde de oprichter van FTX details te geven over de val van zijn crypto-conglomeraat, of wat hij wist buiten de verplichtingen die "miljarden dollars groter zijn dan ik dacht." Bankman-Fried weigerde een interview voor de camera of een bredere discussie op de plaat. Hij zei dat hij gefocust was op het ophalen van geld van klanten en nog steeds op zoek is naar een deal. 

“Ik denk dat we moeten proberen om zoveel mogelijk waarde voor gebruikers te krijgen. Ik haat wat er is gebeurd en zou diep willen dat ik voorzichtiger was geweest', zei Bankman-Fried tegen CNBC. 

Bankman-Fried beweerde ook dat er "miljarden" dollars aan activa van klanten zijn in jurisdicties "waar sprake was van gescheiden saldi", ook in de VS, en zei "er zijn miljarden dollars aan potentiële financieringsmogelijkheden daarbuiten" om klanten gezond te maken . 

Wat ooit een wereldwijd imperium van $ 32 miljard was, is de afgelopen weken geïmplodeerd. Rivaliserende Binance had een intentieverklaring om FTX's te kopen internationaal zakendoen omdat het te maken kreeg met een liquiditeitscrisis. Maar het team besloot dat de uitwisseling niet meer te redden was, met één Binance-manager het beschrijven van de balans alsof er 'een bom is afgegaan'. FTX vroeg op 11 november om Chapter 11-faillissementbescherming en stelde John Ray aan als de nieuwe CEO, wiens bedrijfservaring onder meer de herstructurering van Enron omvatte na de historische ineenstorting. 

Ondanks het verlies van toegang tot zijn zakelijke e-mail en alle bedrijfssystemen, beweert Bankman-Fried dat hij een rol kan spelen in de volgende stappen. Durfkapitaalinvesteerders hebben CNBC verteld dat de 30-jarige de afgelopen weken had gebeld om te proberen financiering binnen te halen. Toch zeiden investeerders dat ze zich geen bedrijf konden voorstellen met een voldoende grote balans of risicobereidheid om de belegerde FTX te redden. 

Een langlopende, door SBF bemiddelde deal zou volgens juridische experts op dezelfde manier worden bekeken als elk concurrerend reddingspakket.

"Hij is op dit moment niet anders dan welke derde partij dan ook, afgezien van het feit dat hij een meerderheidsaandeelhouder van FTX is", zegt Adam Levitin, professor in de rechten aan Georgetown University en directeur van Gordian Crypto Advisors. 'Hij zou Delaware kunnen binnenkomen met een ongevraagd bod en zeggen dat ik alle schuldeisers tegen een prijs wil uitkopen. Maar dat zou moeten worden goedgekeurd door de faillissementsrechtbank – hij kan geen deal afdwingen.”

De nieuwe CEO van FTX heeft ook gezegd dat hij openstaat voor een reddingsoperatie. Op zaterdag zei John Ray dat het cryptobedrijf zijn wereldwijde imperium wil verkopen of herstructureren. 

"Op basis van ons onderzoek van de afgelopen week zijn we verheugd te vernemen dat veel gereguleerde of gelicentieerde dochterondernemingen van FTX, binnen en buiten de Verenigde Staten, solvabele balansen, verantwoord beheer en waardevolle franchises hebben", zegt FTX-chef John Ray. zei in een verklaring, eraan toevoegend dat het de komende weken "een prioriteit" is om "verkopen, herkapitalisaties of andere strategische transacties te onderzoeken".

Na vorige week de staat van de financiën van FTX te hebben bekeken, zei Ray dat hij nog nooit "zo'n volledig falen van bedrijfscontroles en zo'n volledige afwezigheid van betrouwbare financiële informatie' in zijn 40-jarige carrière. Hij voegde eraan toe dat Bankman-Fried en de topmanagers "een zeer kleine groep onervaren, ongekunstelde en mogelijk gecompromitteerde individuen" waren, en noemde de situatie "ongekend".

Een deel van het vermogen van Bankman-Fried om een ​​deal te sluiten, kan te maken hebben met welke jurisdictie meer te zeggen heeft in het faillissementsproces.

In een recente aanvraag citeerde Ray, de nieuwe CEO van FTX, een gesprek met een Vox-verslaggever vorige week waarin Bankman-Fried suggereerde dat klanten in een betere positie zouden verkeren als "wij" "een jurisdictiestrijd tegen Delaware kunnen winnen". Hij vertelde ook aan Vox dat hij "betreurt" het faillissement van Chapter 11 aan te vragen, waardoor hij elke FTX-herstructurering buiten zijn macht had, en voegde "fk-toezichthouders" toe.

Miljarden aan activa van FTX-klanten zijn nu gevangen in het ongewisse tussen een faillissementsrechtbank in Delaware, en liquidatie op de Bahama's. 

John Ray plaatste FTX en meer dan 100 dochterondernemingen onder Chapter 11 faillissementsbescherming in Delaware - maar dat gold niet voor FTX Digital Markets, dat is gevestigd in de Bahama's. De in Nassau gevestigde poot van FTX bezit of controleert geen andere entiteiten, volgens het organigram ingediend door Ray.

De Bahamas Securities Commission huurde haar eigen vereffenaars in om toezicht te houden op het herstel van activa en steunt een Chapter 15-proces in New York, dat buitenlandse vertegenwoordigers erkenning geeft in Amerikaanse procedures. Als onderdeel van dat proces, regelgevende instanties van de Bahama's zei ze hebben de cryptocurrency van klanten overgezet naar een andere rekening om schuldeisers en klanten te "beschermen". Het beweerde ook dat het Amerikaanse Chapter 11-faillissementsproces niet op hen van toepassing is. 

De Bahama's vliegen in het gezicht van wat er in Delaware gebeurt.

Het FTX-landgoed beweerde dat die opnames "ongeoorloofd" waren en beschuldigde de regering van de Bahama's ervan samen te werken met Bankman-Fried bij die overdracht. Het nieuwe leiderschapsteam van FTX heeft Bahamaanse vereffenaars uitgedaagd en de Amerikaanse rechtbank gevraagd om tussenbeide te komen en tegelijkertijd een automatische schorsing af te dwingen - een standaardkenmerk van Chapter 11-procedures. Doorgaans is een faillissement bedoeld om activa af te schermen om ervoor te zorgen dat ze niet kunnen worden aangeraakt zonder toestemming van de rechtbank.

Het team van FTX beweerde dat de Bahamaanse groep niet het recht had om geld te verplaatsen en noemde de opnames op de Bahama's "ongeoorloofd". Databedrijf Elliptic schatte de waarde van de overdracht, waarvan aanvankelijk werd gedacht dat het een hack was, op ongeveer $ 477 miljoen.

"Er zijn enkele kwesties waarvoor coördinatie of strijd nodig is om erachter te komen - er zal wat gejockeyd worden als het gaat om activa in de Bahama's versus de VS", zegt Daniel Besikof, partner bij Loeb & Loeb. "De mensen op de Bahama's lezen hun mandaat breder en de VS lezen meer technisch."

De chaos van het faillissement is deels het gevolg van een rommelige boekhouding van de kant van FTX. Onder leiding van Bankman-Fried zei John Ray dat het bedrijf "geen gecentraliseerde controle over zijn contanten had" - "er was geen nauwkeurige lijst van bankrekeningen en ondertekenaars" - en "onvoldoende aandacht voor de kredietwaardigheid van bankpartners." 

Een deel van de motivatie van de Bahama's voor controle kan te maken hebben met economische belangen. FTX organiseerde een spraakmakende financiële conferentie met SALT in Nassau en was van plan $ 60 miljoen te investeren in een nieuw hoofdkantoor dat door een topmanager werd vergeleken met de campus van Google of Apple in Silicon Valley. 

"Een deel ervan gaat over het beschermen van binnenlandse schuldeisers - dit is een bedrijf uit de Bahama's. Er valt ook veel geld te verdienen voor lokale Bahamaanse advocatenkantoren, je hebt het hele trickle-down-effect”, zegt Levitin uit Georgetown. "Er zal een soort starende wedstrijd komen tussen de faillissementsrechtbank van Delaware en de toezichthouder van de Bahama's."

Sommige experts zeggen dat Bankman-Fried mogelijk op zoek is naar een reddingsoperatie om zijn eigen strafrechtelijke aansprakelijkheid en mogelijke gevangenisstraf te verminderen. Bankman-Fried reageerde niet op een verzoek om commentaar op mogelijke aanklachten.

Justin Danilewitz, een partner bij Saul Ewing die zich richt op witteboordencriminaliteit, zei dat hoewel de kans dat iemand massaal toestroomt om FTX heel te maken "hoogst onwaarschijnlijk is gezien de duizelingwekkende verliezen", het verminderen van klantverliezen een tactiek kan zijn om er beter uit te zien. van de rechtbank.

"Dat is vaak zeer aan te raden als een beklaagde echt in de problemen zit en het bewijs overtuigend is - het is een goed idee om te proberen het zo snel mogelijk goed te maken," zei Danilewitz.

Sommigen hebben die uitkomst vergeleken met wat er gebeurde bij MF Global, voorheen geleid door ex-gouverneur Jon Corzine uit New Jersey. Het bedrijf werd ervan beschuldigd geld van klanten te hebben gebruikt om rekeningen voor het bedrijf te betalen. Maar Corzine schikte met de CFTC voor $ 5 miljoen, zonder wangedrag toe te geven of te ontkennen.

De aanpak kan averechts werken, zei Danilewitz. Die stap kan "een zekere mate van schuld weerspiegelen of worden gezien als een bekentenis, en iemand die de verantwoordelijkheid neemt voor wat er is gebeurd."

Zelfs als Bankman-Fried erin slaagt een rol te spelen bij het terugkrijgen van geld via een reddingsoperatie, of op de een of andere manier meer controle krijgt via een liquidatieproces op de Bahama's, kan hij te maken krijgen met jarenlange juridische strijd, van mogelijke telefraude tot civielrechtelijke procedures.

Draadfraude vereist bewijs dat een beklaagde zich bezighield met fraude en interstatelijke draden gebruikte om dat te bereiken. De wettelijke maximale termijn is een gevangenisstraf van maximaal 20 jaar, naast boetes. Danilewitz noemde het een "favoriete tool van de federale aanklager in de toolbox." De belangrijkste vraag, zei hij, zal te maken hebben met de bedoeling van de beklaagde. "Was dit allemaal een groot ongeluk, of was er sprake van opzettelijk wangedrag dat aanleiding zou kunnen geven tot federale strafrechtelijke aansprakelijkheid?"

Anderen hebben vergeleek De juridische situatie van Bankman-Fried aan Bernie Madoff en Elizabeth Holmes, van wie de laatste vrijdag werd veroordeeld tot 11 jaar gevangenisstraf voor fraude na het misleiden van investeerders over de vermeende werkzaamheid van de bloedtesttechnologie van haar bedrijf.

"Het vonnis van Theranos had hem geen goed gevoel moeten geven", zei Levitin uit Georgetown. "Hij loopt hier een reëel risico. Er is de mogelijkheid van strafrechtelijke aansprakelijkheid en civielrechtelijke aansprakelijkheid.”