Salesforce-inkomsten zullen naar verwachting dienen als tegenhanger van de bedrijfsuitgaven te midden van economische onzekerheid

Het laatste kwartier, het bedrijf bereikte voor het eerst een jaaromzet van $ 7 miljard, en Salesforce-voorzitter en co-directeur Marc Benioff en co-directeur Bret Taylor konden niet genoeg zeggen over hoe Slack Technologies het bedrijf had "getransformeerd" en doorging met het overtreffen van onze verwachtingen in elk opzicht.”

Maar Salesforce heeft een kwartaal eindigend in april, wat een grote tegenwind is gebleken voor bedrijven als Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
en Nvidia Corp.
NVDA,
-0.78%
dat bedrijven met kwartalen die in maart eindigden, in de rapportage van winsten zijn weggedoken. Chinese autoriteiten sluiten Shanghai af en andere steden over COVID-zorgen op 27 maart verergeren de toch al uitdagende problemen in de toeleveringsketen, terwijl de invasie van Oekraïne neerkomt op verloren inkomsten uit Rusland.

Een mogelijke kanarie in de kolenmijn was Workday Inc.
DAAG,
-1.67%,
die afgelopen week werd gerapporteerd, en de aandelen van het cloudsoftwarebedrijf Human Resources werden gestraft, na een misgelopen inkomsten en verbeterde vooruitzichten, die weinig indruk maakte op Wall Street, en dat lijkt volgens sommige analisten niet veel goeds te voorspellen voor Salesforce.

"De olifant in de kamer voor veel tech- en software-investeerders blijft een eventuele vertragende macro- en winstgroei-achtergrond zal resulteren in een vertraging van de wereldwijde technische uitgaven van ondernemingen, waaronder meer [enterprise resource planning], [human capital management] en financiële gerelateerde software," zei Mizuho-analist Jordan Klein in een notitie van vrijdag. "Als dat gebeurt, zouden weinig of geen grotere softwarebedrijven immuun zijn."

“Investeerders moeten volgende week van Salesforce horen en uiteindelijk van Oracle
ORCL,
-1.40%
om meer te weten te komen over de vraag of de vertraging van Workday een trend is of echt bedrijfsspecifiek is”, aldus Klein.

Hoewel dit niet gerelateerd is aan inkomsten, verwacht u dat Benioff een Donderdag melden dat meer dan 4,000 Salesforce-medewerkers een open brief hebben ondertekend, en eist dat het bedrijf de National Rifle Association als klant dumpt schietpartij op een basisschool vorige week in Uvalde, Texas waarbij meer dan 20 mensen omkwamen, net voordat de lobbygroep voor wapenrechten begon met zijn jaarlijkse conventie tijdens Memorial Day-weekend in Houston.

Wat te verwachten

Winst: Van de 39 analisten die door FactSet zijn ondervraagd, wordt verwacht dat Salesforce een aangepaste winst van 94 cent per aandeel zal boeken, een daling van de $ 1 per aandeel die aan het begin van het kwartaal werd verwacht, en een stijging van 70 cent per aandeel ten opzichte van een jaar geleden. Salesforce voorspelt 93 cent tot 94 cent per aandeel. Estimize, een softwareplatform dat gebruikmaakt van crowdsourcing van hedgefondsmanagers, makelaars, buy-side analisten en anderen, vraagt ​​om een ​​winst van 99 cent per aandeel.

Omzet: Wall Street verwacht een omzet van $ 7.38 miljard van Salesforce, volgens 35 analisten die door FactSet zijn ondervraagd. Dat is meer dan de prognose van $ 7.27 miljard aan het begin van het kwartaal en $ 5.96 miljard ten opzichte van een jaar geleden. Salesforce voorspelde een omzet van $ 7.37 miljard tot $ 7.38 miljard. Estimize verwacht een omzet van $ 7.43 miljard.

Voorraadbeweging: Tijdens het fiscale kwartaal van het bedrijf daalden de Salesforce-aandelen met 24%, terwijl de iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-1.97%
daalde 16%, de S&P 500-index
SPX,
-0.67%
daalde 8.5%, de technologiezware Nasdaq Composite Index
COMP
-0.41%
daalde met 13% en de Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.71%
— waarvan Salesforce een onderdeel is — zakte met 6%.

In de afgelopen vijf kwartalen is Salesforce er nooit in geslaagd om de Wall Street-consensus voor zowel inkomsten als inkomsten te overtreffen. Hoe de voorraad de volgende dag beweegt, is een toss, aangezien kwartalen zijn gestegen en gedaald nadat de winst is gerapporteerd, wordt gesplitst op 10 per stuk.

Wat analisten zeggen

Jefferies-analist Brent Thill, die een koopadvies en een koersdoel van $260 heeft, zei dat zijn onderzoek onder Salesforce-klanten aangeeft dat ze "de groeiverwachtingen hebben verlaagd tot 10-15% als gevolg van een macrostorm."

"Gezien de moeilijke setup op weg naar de Q, zijn de verwachtingen laag", zei Thill.

Thill zei dat 73% van de klanten die hij ondervroeg "een stabilisatie van de groei verwacht", terwijl 27% "een versnelling verwacht, tegenover 46% in het afgelopen kwartaal."

"We denken dat dit erop wijst dat de vraagverwachtingen voor '22 misschien zijn afgenomen gezien de macro-economische tegenwind," zei Thill.

Citi Research-analist Tyler Radke, die een neutrale rating heeft en een koersdoel van 182 dollar, zei dat hij aan de zijlijn blijft staan ​​omdat "een verzwakkende economische achtergrond, normalisatie van front-office-uitgaven en een hoger risico op fusies en overnames het aandelenbereik in de buurt van termijn."

"Onze input aan het einde van het kwartaal suggereerde groeipercentages die over het algemeen consistent waren met het laatste Q, maar met een zwakkere vraag naar Marketing Cloud en enkele aanhoudende trage Mulesoft-trends", zei Radke. “Met zachtere seizoensgebondenheid en toenemende FX-tegenwind die niet altijd duidelijk gekwantificeerd is in de vooruitzichten, verwachten we dat de Q1-resultaten een kleinere beat zullen weerspiegelen met weinig ruimte voor opwaartse richting op de begeleiding, waarbij de meeste statistieken zullen vertragen gezien het einde van de Slack-acquisitie ”, sloot Salesforce op 21 juli de overname van Slack af.

Lezen: Geen enkele techsector lijkt veilig voor de lentezwijm

Wedbush-analist Daniel Ives, die een outperform-rating en een koersdoel van $ 225 voor het aandeel heeft, zei in zijn slechtste scenario dat de schattingen van Street voor 2023 "met minder dan 10%" dalen.

"Als de bedrijfswereld de uitgaven begint te verminderen, banen in de front-end-verkoop wegneemt en minder dealactiviteit ziet, zal Benioff & Co. een van de eerste bedrijven zijn die scheuren in het pantser ziet", zei Ives. "Tot nu toe, terwijl de Street tot 2023 conservatief zal blijven op het model van Salesforce, zijn we van mening dat de dealstroom en pijplijnactiviteit tot nu toe goed stand hebben gehouden voor het bedrijf, wat een goede barometer zou moeten zijn van de huidige bedrijfsuitgaven, ondanks macro-zorgen."

Cowen-analist Derrick Wood, die een outperform-rating heeft en een koersdoel van $ 225, zei dat zijn controles "enigszins gemengd, maar over het algemeen constructief" waren.

"Ons onderzoek met meer dan 20 partners suggereert een solide 1Q-prestatie in zijn commerciële activiteiten", zei Wood.

"Onze gov't due diligence wijst op boekingen met ~10% Y/Y (vs. +15% laatste qtr), maar 1Q is de kleinste gov't qtr.", merkte Wood op. "Onze veldcontroles wijzen op een zeer groot contract met een topklant, maar we denken ook dat dit jaar over het algemeen een zachter boek van verlengingsactiviteiten heeft dan vorig jaar."

Van de 48 analisten die Salesforce behandelen, hebben er 43 een buy-grade-rating en vijf een hold-rating, met een gemiddelde richtprijs van $ 264.46, volgens gegevens van FactSet.