(Bloomberg) — De Russische transporten van ruwe olie over zee stortten in tijdens de eerste volle week van de sancties van de Groep van Zeven tegen de olie-inkomsten van Moskou, een potentiële bron van alarm voor regeringen over de hele wereld die probeerden verstoring van het gigantische exportprogramma van het land te voorkomen. overdreven door werk in een haven in de Oostzee die nu klaar is, maar er bleek ook een tekort aan reders te zijn die belangrijke ladingen wilden vervoeren vanuit een exportfaciliteit in Azië. Verschillende andere havens lieten ook week-op-week dalingen zien. Er moet zorgvuldig met de gegevens worden omgegaan, want wekelijkse stromen zijn overgeleverd aan de timing van de vrachtplanning, het weer en zelfs de kwaliteit van de signalen die de schepen zelf uitzenden.
Meest gelezen van Bloomberg
De sancties van de Europese Unie die op 5 december zijn ingegaan, zijn bedoeld om de Russische inkomsten uit olie te beteugelen. Aan de ene kant stopte het blok met kopen, maar het verbood ook de levering van belangrijke diensten om de olie te verplaatsen. De VS, gealarmeerd door de ernst van de maatregelen, drongen erop aan de maatregelen te versoepelen met de invoering van een prijsplafond, waarbij die dingen – vooral verzekeringen – beschikbaar bleven voor kopers elders in de wereld wanneer handelaren $ 60 per vat of minder betaalden voor Russisch olie.
Maar in de eerste volle week nadat het EU-verbod op de invoer van Russische ruwe olie over zee van kracht werd, daalden de totale volumes die vanuit het land werden verzonden met 1.86 miljoen vaten per dag, of 54%, tot 1.6 miljoen. Een minder volatiel gemiddelde over vier weken daalde ook, wat een nieuw dieptepunt voor het jaar betekende. De volumes in de Oostzee zouden zich moeten herstellen nu het werk is beëindigd, maar het kan langer duren voordat de problemen in het oosten zijn opgelost.
Onderhoud in de belangrijkste haven van Primorsk bracht de zendingen daar terug tot slechts drie ladingen in de week tot 16 december, een daling ten opzichte van een meer normale wekelijkse laadsnelheid van ongeveer acht.
In de Stille Oceaan lijken de stromen ESPO-ruwe olie – genoemd naar een pijpleiding die de olie uit Siberië brengt – vanuit de haven van Kozmino echter te zijn ingestort, met slechts twee tankers die in de week tot 16 december werden geladen. acht per week gedurende de afgelopen drie maanden. Minstens twee grote tankereigenaren hebben hun schepen van de route teruggetrokken, waarbij ESPO-ruwe olie wordt verkocht tegen prijzen boven de $ 60 per vat die door de G7 zijn vastgesteld. Het vervoeren van ladingen die boven de limiet zijn gekocht, zou de schepen een internationaal erkende verzekering ontnemen. De stroom vanuit Kozmino zal zich in de week tot 23 december, althans gedeeltelijk, herstellen, met drie schepen die al zijn geladen en twee die halverwege de periode zijn aangemeerd. Maar met een kleinere vloot beschikbare schepen kunnen de volumes grillig blijven. Het EU-verbod op de invoer van Russische ruwe olie over zee dat op 5 december van kracht werd, sloot de dichtstbijzijnde oliemarkt van Moskou af, die in het begin ongeveer de helft van de voorraden van het land in beslag nam. van het jaar. Met uitzondering van een klein volume dat aan Bulgarije werd geleverd, stopten de overzeese stromen Russische ruwe olie naar het blok volledig, zoals gepland.
LEES: Wat we hebben geleerd drie dagen na de Russische olieprijsplafond
Het verbod, samen met het bijbehorende prijsplafond, veroorzaakte moeilijkheden voor verladers die ruwe olie van de Zwarte Zee naar de Middellandse Zee wilden vervoeren, waarbij Turkije een specifieke bevestiging van de verzekering eiste voordat schepen de Bosporus en de Dardanellen mochten doorkruisen.
Verzekeraars waren aanvankelijk terughoudend om de door Ankara gevraagde brieven te verstrekken, wat leidde tot lange vertragingen voor schepen die de Turkse Straat wilden binnenvaren, die ook tankers inhaalden die de ruwe olie van Kazachstan vervoerden, waaronder CPC Blend, dat expliciet is vrijgesteld van sancties. De achterstand van schepen begon weg te werken nadat een patstelling tussen verzekeraars en de Turkse autoriteiten leek te zijn opgelost.
Er zijn ook complicaties geweest tussen hoe Russische olie in de echte wereld wordt verhandeld en de praktische aspecten van de prijsplafond, waardoor sommige handelaren op hun hoede zijn. De afstanden die gemoeid zijn met het transporteren van olie naar Azië vanuit de westelijke havens van Rusland dreef de vrachtkosten op, waardoor de prijzen van het vlaggenschip van het land, de Oeral, tot onder de limiet zakten.
Het volume ruwe olie op schepen op weg naar China, India en Turkije, de drie landen die naar voren zijn gekomen als de enige significante kopers van ontheemde Russische voorraden, plus de hoeveelheden op schepen die nog geen eindbestemming hebben, daalde in de vier weken tot 16 december gemiddeld 2.53 miljoen vaten per dag. Hoewel dat meer dan vier keer zo hoog is als het volume dat werd verscheept in de vier weken direct voorafgaand aan de Russische invasie van Oekraïne eind februari, is het de eerste keer in vijf weken dat de hoeveelheid is gedaald. Ook de instroom in de oorlogskas van het Kremlin daalde.
Tankers die Russische ruwe olie vervoeren, worden terughoudender over hun eindbestemming. Het volume ruwe olie op schepen die de Oostzee verlieten en hun volgende bestemming aangaven, zoals Port Said in Egypte of het Suezkanaal, steeg tot 686,000 vaten per dag op basis van een gemiddelde van vier weken. Het blijft waarschijnlijk dat velen Indiase havens zullen gaan signaleren zodra ze de waterweg passeren, terwijl zendingen naar de Verenigde Arabische Emiraten steeds gebruikelijker worden.
Ruwe stromen per bestemming:
Op basis van een gemiddelde van vier weken daalde de totale export over zee met 266,000 vaten per dag. Zendingen naar Europa zijn bijna volledig opgedroogd, terwijl die naar Azië ook zijn afgenomen.
Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan. Dit zijn zendingen van KazTransoil JSC die Rusland doorvoeren voor export via Ust-Luga en Novorossiysk.
De Kazachse vaten worden gemengd met ruwe olie van Russische oorsprong om een uniforme exportkwaliteit te creëren. Sinds de invasie van Oekraïne door Rusland heeft Kazachstan zijn ladingen een nieuwe naam gegeven om ze te onderscheiden van die van Russische bedrijven. Ruwe doorvoer is specifiek vrijgesteld van de EU-sancties.
Europa
Meest gelezen van Bloomberg
De Russische export van ruwe olie over zee naar Europese landen daalde tot 146,000 vaten per dag in de 28 dagen tot 16 december, met Bulgarije als enige Europese bestemming. Deze cijfers zijn exclusief zendingen naar Turkije.
Een markt die meer dan 1.5 miljoen vaten ruwe olie voor korte afstanden per dag verbruikte, afkomstig van exportterminals in de Oostzee, de Zwarte Zee en het Noordpoolgebied, is bijna volledig verloren gegaan en moet worden vervangen door langeafstandsbestemmingen in Azië die veel duurder zijn en tijdrovend om te serveren.
In de vier weken tot 16 december is er geen Russische ruwe olie verscheept naar Noord-Europese landen.
De export naar mediterrane landen bleef dalen en daalde tot gemiddeld 136,000 vaten per dag in de vier weken tot 16 december. De stromen naar de regio daalden voor een zesde week.
Turkije was de enige bestemming voor Russische ruwe olie in de Middellandse Zee, maar ook daar daalden de stromen tot het laagste niveau sinds juni op basis van een gemiddelde van vier weken. Zendingen naar het land in de vier weken tot 16 december waren de helft van het niveau van begin november; de verwachting is echter dat het land in de toekomst een belangrijke bestemming voor Russische ruwe olie zal blijven.
De stroom naar Bulgarije, nu Ruslands enige afzetmarkt voor ruwe olie aan de Zwarte Zee, zakte terug van een hoogtepunt in zeven weken naar 146,000 vaten per dag. Bulgarije kreeg een gedeeltelijke vrijstelling van het EU-verbod, wat de instroom zou moeten ondersteunen nu het embargo van kracht is geworden.
Azië
Meest gelezen van Bloomberg
De gemiddelde zendingen over vier weken naar de Aziatische klanten van Rusland, plus die op schepen zonder eindbestemming, die meestal in India of China eindigen, vielen terug ten opzichte van het hoogtepunt van de vorige week, maar bleven dicht bij 2.3 miljoen vaten per dag.
Het equivalent van meer dan 580,000 vaten per dag bevond zich op schepen met bestemmingen als Port Said of Suez, of die al zijn of naar verwachting zullen worden overgeladen van het ene schip naar het andere voor de Zuid-Koreaanse haven van Yeosu. Die reizen eindigen meestal in havens in India en worden in de onderstaande tabel weergegeven als 'Onbekend Azië'.
De "Onbekende" volumes, die in de vier weken tot 104,000 december 16 vaten per dag afleverden, zijn die op tankers met een bestemming van Gibraltar, Malta of helemaal geen bestemming. De meeste van die ladingen gaan door het Suezkanaal, maar sommige kunnen in Turkije terechtkomen.
Ladingen op weg naar Azië die op het punt van laden werden gekocht voor een prijs van meer dan $ 60 per vat, moeten vóór 19 januari worden afgeleverd, willen ze hun International Club-verzekering behouden. Voor ladingen die na die datum worden gelost, moeten alternatieve verzekeringen worden getroffen.
Stromen op exportlocatie
De totale stroom Russische ruwe olie daalde scherp en daalde met 1.86 miljoen vaten per dag, of 54%, in de zeven dagen tot 16 december tot het laagste niveau van het jaar. De zendingen waren lager vanuit havens in alle vier de regio's, de Oostzee, de Zwarte Zee, de Noordpool en de Stille Oceaan. De cijfers zijn exclusief volumes van Ust-Luga en Novorossiysk geïdentificeerd als de KEBCO-kwaliteit van Kazachstan.
Exportopbrengsten
De instroom in de oorlogskas van het Kremlin uit de exportheffingen op ruwe olie daalde met $ 77 miljoen, of 54%, tot $ 66 miljoen in de zeven dagen tot 16 december, terwijl het gemiddelde inkomen over vier weken met $ 11 miljoen daalde tot $ 112 miljoen. De inkomsten uit uitvoerrechten waren volgens beide maatstaven de laagste van het jaar.
Het accijnstarief in december is $ 5.91 per vat, volgens cijfers van het Russische ministerie van Financiën, gebaseerd op een gemiddelde prijs in de Oeral van $ 71.1 per vat, volgens cijfers van het Russische ministerie van Financiën. Het accijnstarief voor januari zal met 61% dalen tot 2.28 dollar per vat, het laagste tarief sinds juni 2020, toen de olieprijzen werden getroffen door de Covid-19-crisis.
De daling is echter gedeeltelijk het gevolg van een wijziging in de formule die wordt gebruikt om de accijnstarieven voor 2023 te berekenen, waarbij het land afstapt van het belasten van de export en de druk verschuift naar de productie als onderdeel van zijn meerjarige belastingmanoeuvre. Volgens het plan worden de exportheffingen begin 2024 volledig afgeschaft.
Stromen van oorsprong naar locatie
De volgende grafieken tonen het aantal schepen dat elke exportterminal verlaat en de bestemmingen van ruwe ladingen uit de vier exportregio's.
Slechts 15 tankers laadden 11.2 miljoen vaten Russische ruwe olie in de week tot 16 december, zo blijkt uit gegevens over het volgen van schepen en rapporten van havenagenten. Dat is een daling van 13 miljoen vaten, of 54%, ten opzichte van de voorgaande week. Bestemmingen zijn gebaseerd op waar schepen aangeven dat ze op weg zijn op het moment van schrijven, en sommige zullen vrijwel zeker veranderen naarmate de reis vordert. Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan.
Het totale volume op schepen die Russische ruwe olie laden vanaf Baltische terminals daalde met 42%, tot het laagste niveau in alle weken van dit jaar.
De stromen vanuit Primorsk daalden, met slechts drie tankers die ladingen aannamen. Een hiaat in het laadprogramma van de haven, dat vergelijkbaar is met dat van voorgaande jaren, suggereert dat onderhoud aan de exportterminal verantwoordelijk kan zijn voor de daling.
Zendingen vanuit Novorossiysk in de Zwarte Zee zakten naar een dieptepunt in 4 weken na de stijging van de vorige week. Slechts twee tankers hebben in de week tot 16 december ladingen Russische ruwe olie in de haven geladen.
Arctische zendingen daalden terug van een hoogtepunt in vijf weken in de zeven dagen tot 16 december met twee schepen die in de loop van de week vanuit Moermansk vertrokken. Beide schepen gaan via het Suezkanaal richting Azië.
Zendingen vanuit de Stille Oceaan daalden tot het laagste niveau van het jaar. Verladers lijken moeite te hebben om schepen te vinden die bereid zijn ladingen te vervoeren die worden verkocht tegen prijzen boven de limiet van $ 60 per vat die door de G7-landen is opgelegd. Slechts vier tankers laadden op de Russische Pacific-terminals, en slechts twee laadden ESPO-ruwe olie in Kozmino, wat minder is dan het meer normale aantal van acht of negen schepen per week die de haven verlaten.
Alle ladingen met een onbekende bestemming ((TK)) bevinden zich op schepen die naar Yeosu in Zuid-Korea gaan, waar ze waarschijnlijk schip-tot-schiptransfers buiten de haven zullen uitvoeren, zoals eerdere tankers hebben gedaan, of op schepen die hebben op deze manier al ladingen ingenomen.
Alle ladingen Sokol-ruwe olie die zijn geladen sinds de hervatting van de verzendingen in oktober, zijn op deze manier verplaatst. Aanvankelijk voerde het ontvangende schip ze verder naar havens in India en China. Meer recentelijk zijn ze voor de haven voor anker gebleven of naar het zuiden naar Johor in Maleisië getrokken om daar voor anker te gaan. Het gebied is een populair overslaggebied voor ruwe ladingen.
Opmerking: dit verhaal maakt deel uit van een regelmatige wekelijkse serie waarin de verzendingen van ruwe olie van Russische exportterminals en de inkomsten uit exportrechten die de Russische regering daarmee heeft verdiend, worden gevolgd. De volgende versie van dit verhaal wordt op dinsdag 3 januari gepubliceerd
Opmerking: Alle cijfers zijn exclusief ladingen die eigendom zijn van KazTransOil JSC uit Kazachstan, die door Rusland worden vervoerd en worden verscheept vanuit Novorossiysk en Ust-Luga als ruwe olie van KEBCO-kwaliteit.
Opmerking: Gegevens over ruwe oliestromen zijn ook te vinden op {DSET CRUDE }. De getallen, die door een bot worden gegenereerd, kunnen afwijken van die in dit verhaal.
Opmerking: Geaggregeerde wekelijkse zeestromen vanuit Russische havens in de Oostzee, de Zwarte Zee, de Noordpool en de Stille Oceaan kunnen worden gevonden op de Bloomberg-terminal door {ALLX CUR1 } te typen.
–Met assistentie van Sherry Su.
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/russias-oil-exports-collapsed-since-131924012.html