(Bloomberg) — De Russische export van ruwe olie is in de eerste helft van september sterk gedaald, eerst getroffen door een storm in de Stille Oceaan en vervolgens door een onverklaarbare daling van de verzendingen vanuit de Oostzee. De stromen naar de grote Aziatische kopers – China en India – compenseren een daling van de volumes voor Europa niet.
Meest gelezen van Bloomberg
De ruwe olie die vanuit de Russische havens wordt verscheept, is in twee weken tijd met bijna 900,000 vaten per dag gedaald, met een gemiddelde van 2.54 miljoen vaten per dag in de week tot 16 september, vergeleken met 3.42 miljoen in de zeven dagen tot 2 september. gemiddelde om de variabiliteit in de cijfers weg te werken, daalden de zendingen voor het eerst in meer dan vijf maanden onder de 3 miljoen vaten per dag. Als de ladingen niet herstellen, zal de klap voor de inkomsten van het Kremlin door lagere volumes spoedig worden verergerd door een nieuwe daling van de uitvoerrechten, die in oktober met 15% zullen dalen. Dat zal het inkomen per vat naar het laagste niveau brengen sinds februari 2021, als gevolg van zowel lagere internationale prijzen voor ruwe olie als een toenemende korting voor de Oeral ten opzichte van Brent-olie gedurende de periode van half augustus tot half september. De tegenwind voor president Vladimir Poetin wordt alleen maar sterker aangezien de VS kopers van Russische olie onder druk zet om zich aan te sluiten bij een prijsplafond waarbij kopers alleen toegang krijgen tot verzekeringen en andere essentiële diensten als de betaalde prijs onder een nog vast te stellen drempel ligt. Hoewel de belangrijkste klanten China, India en Turkije het plan waarschijnlijk niet zullen onderschrijven, kan het prijsplafond hun onderhandelingsmacht ten opzichte van Rusland voor toekomstige aankopen vergroten.
Op basis van de huidige bestemmingen daalde de gemiddelde stroom van Russische ruwe olie naar Europa en de bredere mediterrane markt, waaronder Turkije, in de vier weken tot 16 september tot het laagste punt in een maand, terwijl de verzendingen naar Azië een tweede week lager uitvielen.
Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan. Dit zijn zendingen van KazTransoil JSC die Rusland doorvoeren voor export via Ust-Luga en Novorossiysk.
De Kazachse vaten worden gemengd met ruwe olie van Russische oorsprong om een uniforme exportkwaliteit te creëren. Sinds de invasie van Oekraïne door Rusland heeft Kazachstan zijn ladingen een nieuwe naam gegeven om ze te onderscheiden van die van Russische bedrijven. Ruwe doorvoer is specifiek vrijgesteld van sancties van de Europese Unie op Russische zeetransporten die in december van kracht worden.
Ruwe stromen per bestemming:
Europa
Meest gelezen van Bloomberg
De Russische export van ruwe olie naar Europese landen is in de vier weken tot 16 september sterk gedaald, met 172,000 vaten per dag, ofwel 18%, van de periode tot 9 september. Met 804,000 vaten per dag daalde de gemiddelde verzending naar Europese kopers tot hun laagste tot nu toe dit jaar, aangezien meer klanten Russische leveringen mijden in de aanloop naar sancties die op 5 december van kracht worden.
Het volume dat vanuit Rusland naar Noord-Europa werd verscheept, daalde tot het laagste niveau voor het jaar tot nu toe in de vier weken tot 16 september. De afgelopen periode bedroeg de gemiddelde stroom slechts 308,000 vaten per dag, met een daling van het volume dat naar Polen werd verzonden. Zendingen naar opslagtanks in Rotterdam waren gemiddeld 256,000 vaten per dag, ongeveer de helft van het volume voor de invasie van Oekraïne.
De export naar mediterrane landen viel terug van het hoogste punt in het jaar tot nu toe in de vier weken tot 16 september, gedreven door een daling van de verzendingen naar Italië. De aanvoer naar Turkije bleef boven de 350,000 vaten per dag.
De gecombineerde stromen naar Bulgarije en Roemenië zijn in de periode tot 16 september voor een derde week gedaald en zijn voor het eerst in vijf weken onder de 150,000 vaten per dag gedaald.
Azië
Meest gelezen van Bloomberg
Er is geen sterke stijging van de stromen Russische ruwe olie naar Azië geweest om de daling van de verzendingen naar Europa te compenseren. Het totale volume geladen op tankers met bestemmingen in Azië is in de vier weken tot 16 september gedaald, vergeleken met de periode eindigend op 9 september. Alle tankers die ruwe olie naar niet-geïdentificeerde Aziatische bestemmingen vervoeren, signaleren Port Said of het Suezkanaal, met definitieve lozingspunten zullen op zijn vroegst pas zichtbaar zijn als ze door de waterweg in de Rode Zee zijn gepasseerd. De meeste van die schepen komen terecht in India, hoewel er de laatste weken steeds meer schepen op weg zijn naar China.
Stromen op exportlocatie
De totale stroom Russische ruwe olie daalde voor de tweede week en daalde met 255,000 vaten per dag, of 9%, in de zeven dagen tot 16 september, vergeleken met de voorgaande week. De aanvoer vanuit de Baltische havens Primorsk en Ust-Luga was dit jaar tot nu toe het laagst. De leveringen aan de Zwarte Zee liepen ook terug. Cijfers zijn exclusief volumes uit Ust-Luga en Novorossiysk, geïdentificeerd als KEBCO-kwaliteit uit Kazachstan.
Exportopbrengsten
De instroom naar de oorlogskas van het Kremlin van de uitvoer van ruwe olie daalde voor een tweede week, tot een dieptepunt in 12 weken van 126 miljoen dollar in de zeven dagen tot 16 september.
De uitvoerrechten zullen in oktober weer dalen, met 15% tot $ 6.06 per vat. Dat is het laagste tarief per vat sinds februari 2021 en weerspiegelt zowel een daling van de Brent-prijzen als een verbreding van de korting voor Oeral ten opzichte van de Noordzee-benchmark. De korting voor Oeral ten opzichte van Brent-olie tijdens de periode van half augustus tot half september liep op tot ongeveer $ 21.50 per vat, tegen ongeveer $ 18.70 per vat de voorgaande maand, volgens berekeningen van Bloomberg op basis van cijfers die zijn gepubliceerd door het Russische ministerie van Financiën.
Stromen van oorsprong naar locatie
De volgende grafieken tonen het aantal schepen dat elke exportterminal verlaat en de bestemmingen van ruwe ladingen uit de vier exportregio's.
In de week tot 23 september hebben in totaal 17.8 tankers 16 miljoen vaten Russische ruwe olie geladen, zo blijkt uit scheepsvolggegevens en rapporten van havenagenten. Dat is 1.8 miljoen vaten minder, tot het laagste volume in acht weken. Bestemmingen zijn gebaseerd op waar schepen aangeven dat ze op weg zijn op het moment van schrijven, en sommige zullen vrijwel zeker veranderen naarmate de reizen vorderen. Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan.
Het totale volume ruwe olie op schepen die Russische ruwe olie van Baltische terminals laden, zakte tot het laagste niveau van het jaar tot nu toe en daalde tot onder de 1 miljoen vaten per dag.
Zendingen uit Novorossiysk in de Zwarte Zee daalden ook, tot een dieptepunt in vijf weken.
Arctische zendingen herstelden zich, met twee schepen die in de week tot 16 september vertrokken uit Moermansk.
De oliestroom uit de oostelijke olieterminals van Rusland herstelde zich tot iets meer dan 1 miljoen vaten per dag na de malaise van de vorige week, veroorzaakt door de passage van tyfoon Hinnamnor. Alle ladingen die in de week tot 16 september zijn verscheept, negen van ESPO en één van Sakhalin Blend-ruwe olie, waren bestemd voor China. Er zijn sinds mei geen leveringen van Sokol-olie meer geweest.
Opmerking: dit verhaal maakt deel uit van een reguliere wekelijkse serie die de verzendingen van ruwe olie van Russische exportterminals en de inkomsten uit exportrechten die de Russische regering hiermee verdiende, bijhoudt.
Opmerking: alle cijfers zijn herzien om ladingen van KazTransOil JSC uit Kazachstan uit te sluiten, die door Rusland reizen en worden verscheept vanuit Novorossiysk en Ust-Luga.
Opmerking: Geaggregeerde wekelijkse zeestromen vanuit Russische havens in de Oostzee, de Zwarte Zee, de Noordpool en de Stille Oceaan kunnen worden gevonden op de Bloomberg-terminal door {ALLX CUR1 } te typen
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/russian-oil-flows-dive-hurting-113449272.html