(Bloomberg) - Rusland gleed dichter bij een technische wanbetaling nadat buitenlandse banken weigerden ongeveer $ 650 miljoen aan betalingen in dollars op hun obligaties te verwerken, waardoor het in plaats daarvan gedwongen werd roebels aan te bieden.
Meest gelezen van Bloomberg
Hoewel het ministerie van Financiën zei dat het "van mening is dat het zijn verplichtingen volledig is nagekomen", stond geen van de betrokken effecten betaling in roebels toe, volgens obligatiedocumenten. Beide bankbiljetten hebben een respijtperiode van 30 dagen, blijkt uit gegevens die zijn verzameld door Bloomberg.
De VS en de Europese Unie legden zware financiële sancties op aan Rusland nadat president Vladimir Poetin eind februari Oekraïne was binnengevallen, waardoor het zijn vermogen om betalingen aan obligatiehouders over te maken, belemmerde. Rusland heeft tot nu toe zijn eerste externe wanbetaling in een eeuw omzeild, maar een besluit van het Amerikaanse ministerie van Financiën deze week om de betaling van schulden in dollars van de rekeningen van het land bij Amerikaanse banken stop te zetten, heeft de zorgen van investeerders weer aangewakkerd.
De kosten van het verzekeren van de Russische staatsschuld duiden nu op een recordkans van 99% op wanbetaling binnen een jaar.
"Het standaardprobleem is lastig", zegt Abdul Kadir Hussain, hoofd vastrentende activabeheer bij het in Dubai gevestigde Arqaam Capital. "Rusland kan beweren: 'We zijn bereid te betalen, we hebben het geld om te betalen, maar de banken laten ons niet betalen.' Ik weet niet zeker hoe de rechtbanken daarmee zouden omgaan.”
Volgens het ministerie van Financiën weigerden buitenlandse banken betalingen voor obligaties die eerder deze maand afliepen en voor een coupon op bankbiljetten die in april 2042 vervallen, waardoor Rusland roebelbetalingen naar de National Settlement Depository moest sturen.
JPMorgan Chase & Co., de correspondentbank voor de obligaties, kreeg geen goedkeuring van het Amerikaanse ministerie van Financiën om de overschrijvingen deze week te verwerken. niet gemachtigd om in het openbaar te spreken. Een woordvoerder van de bank weigerde commentaar te geven.
De stap van Rusland om de schuld in roebels te betalen "vergroot zeker de kans op een technische wanbetaling", zegt Gary Kirk, portefeuillebeheerder opkomende markten bij TwentyFour Asset Management LLP. "Het is duidelijk een aanzienlijk probleem voor Rusland en voor sommige opkomende fondsen."
Ratingbureaus S&P Global en Fitch Ratings zeiden eerder dit jaar dat ze Rusland als in gebreke zouden beschouwen als het biljetten zou betalen in een andere valuta dan de overeengekomen valuta.
Beide firma's kondigden aan dat ze de ratings van de Russische staats- en bedrijfsschulden zouden intrekken na EU-beperkingen die hun vermogen om dergelijke ratings te verstrekken, beperkten.
In een loskoppeling van het laatste nieuws, werd de roebel woensdag sterker ten opzichte van de dollar, waardoor de verliezen sinds de invasie werden goedgemaakt. Naast kapitaalcontroles die de verkoop van roebels beperken, zijn de Russische exporteurs - inclusief de enorme olie-, gas- en metaalbedrijven - wettelijk verplicht om 80% van hun inkomsten om te zetten in de valuta, waardoor deze hoger wordt
Sancties op internationale reserves hebben naar schatting tweederde van de 604.4 miljard dollar van Rusland bevroren. De reserves krompen op 38.8 maart met $ 25 miljard ten opzichte van het vorige rapport van de centrale bank in februari.
Rusland kwam in 1998 in gebreke met zijn roebelschuld. Toen Poetin in 2000 aan de macht kwam, drong hij er bij de regering op aan om het schuldniveau laag te houden en te streven naar gedisciplineerd fiscaal beheer.
Als Rusland toegang krijgt tot zijn rekeningen in vreemde valuta, zal het een reden creëren voor de autoriteiten om de omwisseling van deze roebels in vreemde valuta toe te staan, aldus het ministerie van Financiën in de verklaring.
"Rusland moet nu snel een nieuwe betalingsroute vinden", zegt Lutz Roehmeyer, chief investment officer bij het in Berlijn gevestigde Capitulum Asset Management. "Als ze niets doen, raken ze de muur die standaard wordt genoemd."
(Updates met opmerkingen, details overal)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/russia-says-foreign-banks-rejected-094325950.html