(Bloomberg) – Rusland heeft drie vijfde van zijn overzeese verkoop van ruwe olie in Europa verloren sinds Moskou in februari troepen naar Oekraïne stuurde. Die markt zal over acht weken bijna volledig verdwijnen en de laatste sancties zullen het heel moeilijk maken om stromen ergens anders heen te leiden.
Meest gelezen van Bloomberg
De aanvoer van ruwe olie naar Europa bedroeg gemiddeld 630,000 vaten per dag in de vier weken tot 7 oktober, tegen 1.62 miljoen vóór de invasie. Tankers die Russische olie vervoeren, zijn nu gedwongen vier keer zo lang te besteden aan het leveren van een lading aan India als voorheen aan het verschepen van een lading naar Nederland, of tien keer zo lang als het zou hebben gekost om Gdansk in Polen te bereiken.
De laatste sanctieronde van de Europese Unie, uitgevaardigd naar aanleiding van de annexatie van delen van Oekraïne door president Vladimir Poetin, omvat een verbod op het verschepen van Russische ruwe olie waar ook ter wereld op EU-tankers – een escalatie die de impact op de zeestromen aanzienlijk zou kunnen vergroten. De sancties zijn ook herzien om een prijsplafond op te nemen dat wordt verdedigd door het Amerikaanse ministerie van Financiën, op grond waarvan kopers van Russische ruwe olie vanaf 5 december gebruik kunnen maken van Europese schepen, verzekeringen en andere diensten, maar alleen als de prijs die ze betalen onder een bepaalde drempel ligt. .
Rusland heeft gezegd dat het zijn olie niet zal verkopen aan iemand die een prijsplafond oplegt, en waarschuwde dat de invoering ervan ertoe zou kunnen leiden dat het land de productie verlaagt, en het is onwaarschijnlijk dat zijn belangrijkste klanten het plan zullen onderschrijven. Toch zal het bestaan van een dergelijk mechanisme naar verwachting de onderhandelingsmacht versterken die belangrijke klanten China, India en Turkije hebben ten opzichte van Rusland voor toekomstige aankopen.
De stromen naar die drie landen, die aanvankelijk tussenbeide kwamen om het gat te vullen nadat Europese kopers de export van Moskou begonnen te mijden, piekten in juni op 2.2 miljoen vaten per dag. In de vier weken tot 7 oktober daalde dat cijfer met ongeveer 320,000 vaten per dag.
Het volume op tankers dat nog eindbestemmingen moet tonen, kan dat gat verkleinen, maar het zal het niet volledig wegnemen.
Terwijl de totale oliestromen die in de week tot 7 oktober uit Rusland werden verscheept, daalden, bewoog het vierweekse gemiddelde, dat een deel van de ruis in de gegevens verzacht, in de tegenovergestelde richting. De meest recente zendingen vervangen die van de week die eindigde op 9 september, toen de stromen uit de Pacifische haven van Kozmino werden verminderd door de passage van Storm Hinnamnor.
Ruwe stromen per bestemming:
De totale export steeg op een gemiddelde basis van vier weken, maar bleef gedurende een vierde week onder de 3 miljoen vaten per dag; dat is de langste periode sinds begin maart dat deze hoeveelheid zendingen onder die drempel is geweest. De stijging werd veroorzaakt door de stromen naar Azië, die hun hoogste punt bereikten sinds juni.
Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan. Dit zijn zendingen van KazTransoil JSC die Rusland doorvoeren voor export via Ust-Luga en Novorossiysk.
De Kazachse vaten worden gemengd met ruwe olie van Russische oorsprong om een uniforme exportkwaliteit te creëren. Sinds de invasie van Oekraïne door Rusland heeft Kazachstan zijn ladingen een nieuwe naam gegeven om ze te onderscheiden van die van Russische bedrijven. Ruwe doorvoer is specifiek vrijgesteld van EU-sancties op Russische zeetransporten die in december van kracht worden.
Ruwe stromen per bestemming:
Europa
Meest gelezen van Bloomberg
De Russische export van ruwe olie naar Europese landen daalde voor de vierde week tot 604,000 vaten per dag, het laagste niveau in de vier weken tot 7 oktober. De aanvoer daalde met 56,000 vaten per dag, of 8%, uit de periode tot 30 september. Deze cijfers zijn exclusief verzendingen naar Turkije.
Het volume dat vanuit Rusland naar Noord-Europese landen werd verscheept, was in de vier weken tot 7 oktober gemiddeld nagenoeg gelijk aan de week ervoor.
De export naar mediterrane landen daalde in de vier weken tot 7 oktober, met een daling van de verzendingen naar zowel Italië als Turkije. De stromen naar de regio, inclusief Turkije, dat is uitgesloten van de Europese cijfers bovenaan deze sectie, daalde tot het laagste niveau sinds maart.
De gecombineerde stromen naar Bulgarije en Roemenië waren onveranderd ten opzichte van de voorgaande week, waarbij een toename van de verzendingen naar Bulgarije een daling van de stroom naar Roemenië compenseerde.
Azië
Meest gelezen van Bloomberg
Zendingen naar Russische Aziatische klanten, plus die op schepen zonder eindbestemming, die doorgaans in India of China terechtkomen, stegen met een vierde week. Het vierweekse gemiddelde volume ruwe olie op weg naar Azië bereikte het hoogste niveau in 16 weken. Zendingen op weg naar Azië bedroegen gemiddeld 1.94 miljoen vaten per dag gedurende de vier weken tot 7 oktober, met nog eens 140,000 vaten per dag op tankers waarvan het lozingspunt onduidelijk is.
Alle tankers die ruwe olie naar niet-geïdentificeerde Aziatische bestemmingen vervoeren, signaleren Port Said of het Suezkanaal, waarbij de definitieve lospunten op zijn vroegst pas duidelijk zullen zijn als ze door de waterweg in de Rode Zee zijn gepasseerd. De meeste van die schepen komen in India terecht, een paar gaan door naar China.
Stromen op exportlocatie
De totale stroom Russische ruwe olie daalde tot het laagste punt in drie weken en daalde met 410,000 vaten per dag, ofwel 12%, in de zeven dagen tot 7 oktober, vergeleken met de week ervoor. De stromen waren lager uit alle regio's behalve het noordpoolgebied. Cijfers zijn exclusief volumes uit Ust-Luga en Novorossiysk, geïdentificeerd als KEBCO-kwaliteit uit Kazachstan.
Exportopbrengsten
Instroom naar de oorlogskas van het Kremlin van de ruwe-exportrechten daalde met $ 42 miljoen tot een 15-weeks dieptepunt van $ 125 miljoen in de zeven dagen tot 7 oktober. Het gemiddelde inkomen over vier weken daalde meer bescheiden, met $ 3 miljoen naar een 14-weeks dieptepunt van $ 143 miljoen.
Het tarief van de uitvoerrechten in oktober is 15% lager dan in september en bedroeg $ 6.06 per vat, het laagste tarief per vat sinds februari 2021, volgens berekeningen van Bloomberg op basis van cijfers die zijn gepubliceerd door het Russische ministerie van Financiën. Het lagere accijnstarief versterkt de impact op de inkomsten van het Kremlin van lagere zendingen.
De invoerrechten lijken in november weer te dalen, tenzij de korting voor Oeral ten opzichte van Brent de afgelopen weken verder is afgenomen. De gemiddelde Brent-prijs sinds 15 september is met 5% gedaald in vergelijking met de periode die werd gebruikt om het accijnstarief van oktober te berekenen, met nog maar vier dagen te gaan.
Stromen van oorsprong naar locatie
De volgende grafieken tonen het aantal schepen dat elke exportterminal verlaat en de bestemmingen van ruwe ladingen uit de vier exportregio's.
In de week tot 28 oktober hebben in totaal 20.6 tankers 7 miljoen vaten Russische ruwe olie geladen, zo blijkt uit scheepsvolggegevens en rapporten van havenagenten. Dat is 2.9 miljoen vaten minder, tot een dieptepunt in drie weken. Bestemmingen zijn gebaseerd op waar schepen aangeven dat ze op weg zijn op het moment van schrijven, en sommige zullen vrijwel zeker veranderen naarmate de reizen vorderen. Alle cijfers zijn exclusief ladingen die zijn geïdentificeerd als de KEBCO-klasse van Kazachstan.
Het totale volume op schepen die Russische ruwe olie laden vanaf Baltische terminals viel terug naar het laagste punt in drie weken en daalde met 314,000 vaten per dag. Van de 12 tankers die in Primorsk en Ust-Luga worden geladen, gaat er slechts één naar Noord-Europa.
Zendingen vanuit Novorossiysk in de Zwarte Zee daalden ook tot een dieptepunt in drie weken.
Daarentegen sprongen de Arctische zendingen naar een hoogtepunt in vijf weken, met drie schepen die in de week tot 7 oktober vertrokken uit Moermansk.
Ruwe oliestromen uit de oostelijke olieterminals van Rusland gaven de winst van de vorige week op. Acht ladingen ESPO-ruwe olie werden geladen, met op één na alle ladingen op weg naar China. Het andere schip is op weg naar Sri Lanka, waar sinds 19 september een aparte ESPO-lading voor anker ligt vanwege een tekort aan deviezen om de ruwe olie te betalen.
Opmerking: dit verhaal maakt deel uit van een reguliere wekelijkse serie die de verzendingen van ruwe olie van Russische exportterminals en de inkomsten uit exportrechten die de Russische regering hiermee verdiende, bijhoudt.
Opmerking: alle cijfers zijn herzien om ladingen van KazTransOil JSC uit Kazachstan uit te sluiten, die door Rusland reizen en worden verscheept vanuit Novorossiysk en Ust-Luga.
Opmerking: Geaggregeerde wekelijkse zeestromen vanuit Russische havens in de Oostzee, de Zwarte Zee, de Noordpool en de Stille Oceaan kunnen worden gevonden op de Bloomberg-terminal door {ALLX CUR1 } te typen
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html