.
Casino-aandelen Recent nieuws
Gedurende het grootste deel van de afgelopen vijf jaar zijn de inkomsten voor de casino-industrie gegroeid als gevolg van een bloeiende binnenlandse economie en groei van de consumentenbestedingen. Zoals bij veel industrieën veroorzaakte de pandemie van het coronavirus een terugval in de omzet. Na de pandemie is er een opmerkelijke verschuiving in de omzetgroei van de VS naar Azië. De succesvolle vestiging van casino's op locaties zoals Macau en Singapore heeft de omzetgroei in Aziatische markten gestimuleerd, veel sneller dan de traditionele Amerikaanse casinomarkten zoals Las Vegas.
De groei op de Aziatische markten zal afhankelijk zijn van de beperkingen van de pandemie door het coronavirus. Als Aziatische landen de beperkingen blijven aanscherpen – zoals ze in China hebben gedaan – zullen casinobedrijven de komende jaren mogelijk niet herstellen tot het niveau van voor de pandemie. De afgelopen week was er echter enig optimisme dat China een deel van zijn strikte coronavirusbeleid begint te versoepelen.
De wereldwijde casino-gamingmarkt zal naar verwachting $ 50 miljard bereiken in 2025, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 4.85%. Er zijn twee hoofdtypen casinospelen: casinospelen op het vasteland en online casinospelen. Met de legalisatie van sportweddenschappen in een aantal Amerikaanse staten in de afgelopen jaren, is online sportweddenschappen aanzienlijk uitgebreid. Tussen 2022 en 2030 zal de wereldwijde markt voor online gokken en weddenschappen naar verwachting groeien met een CAGR van 12%.
Over het algemeen staat de casino-industrie voor een aantal belangrijke jaren. Volatiele omstandigheden en verschuivingen in de belangrijkste markten kunnen aanhouden met macro-economische zorgen en dreigende coronavirusbeperkingen. Online casinospelen en met name sportweddenschappen bieden een aanzienlijke kans voor casino's. Profiteren van de online markt nu de Amerikaanse staten sportweddenschappen legaliseren, zal de komende jaren een cruciale inkomstenbron zijn.
Casino-aandelen beoordelen met AAII's A+-aandelenklassen
Bij het analyseren van een bedrijf is het handig om een objectief kader te hebben waarmee je bedrijven op dezelfde manier kunt vergelijken. Dit is de reden waarom AAII de A+ Stock Grades in het leven heeft geroepen, die bedrijven evalueren op vijf factoren die zijn aangegeven door onderzoek en real-world beleggingsresultaten om op de lange termijn marktbeheersende aandelen te identificeren: waarde, groei, momentum, herzieningen van winstramingen (en verrassingen) en kwaliteit.
AAII's gebruiken A+ aandelenrangen voor beleggers, geeft de volgende tabel een overzicht van de aantrekkelijkheid van drie casinoaandelen - Caesars Entertainment, MGM Resorts en PENN Entertainment - op basis van hun fundamentele kenmerken.
AAII's A+ aandelenoverzicht voor drie casino-aandelen
Amerikaanse Vereniging van Individuele Beleggers
Wat de A + aandelencijfers onthullen
Caesars Entertainment
Een aandeel van hogere kwaliteit heeft eigenschappen die verband houden met opwaarts potentieel en een verminderd neerwaarts risico. Backtesting van de Quality Grade toont aan dat aandelen met hogere cijfers gemiddeld beter presteerden dan aandelen met lagere cijfers in de periode van 1998 tot 2019.
Caesars Entertainment heeft een kwaliteitsklasse van C met een score van 57. De A+ kwaliteitsklasse is de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van rendement op activa (ROA), rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC), brutowinst op activa, terugkoopopbrengst, verandering in totale passiva naar activa, overlopende posten naar activa, Z double prime faillissementsrisico (Z) score en F-Score. De F-Score is een getal tussen nul en negen dat de sterkte van de financiële positie van een bedrijf beoordeelt. Het houdt rekening met de winstgevendheid, hefboomwerking, liquiditeit en operationele efficiëntie van een bedrijf. De score is variabel, wat betekent dat alle acht maten in aanmerking kunnen worden genomen of, als een van de acht maten niet geldig is, de geldige resterende maten. Om een kwaliteitsscore te krijgen, moeten aandelen echter een geldige (niet-null) maat hebben en een overeenkomstige rangschikking voor ten minste vier van de acht kwaliteitsmaatregelen.
Het bedrijf scoort sterk in termen van zijn F-Score, verandering in totale passiva naar activa en overlopende activa naar activa. Caesars Entertainment heeft een F-score van 5, een wijziging van de totale passiva ten opzichte van activa van –12.9% en overlopende passiva ten opzichte van activa van –5.6%. De sectormediaan F-Score en de verandering in totale passiva ten opzichte van activa zijn respectievelijk 4 en 2.4%. Caesars Entertainment scoort echter slecht in termen van rendement op geïnvesteerd kapitaal en Z-Score, respectievelijk in het 22e en 28e percentiel.
Herzieningen van winstramingen geven een indicatie van hoe analisten de kortetermijnvooruitzichten van een bedrijf zien. Caesars Entertainment heeft bijvoorbeeld een Earnings Estimate Revisions Grade van D, wat negatief is. Het cijfer is gebaseerd op de statistische significantie van de laatste twee kwartaalwinstverrassingen en de procentuele verandering in de consensusschatting voor het lopende fiscale jaar in de afgelopen maand en de afgelopen drie maanden.
Caesars Entertainment rapporteerde een positieve winstverrassing voor het derde kwartaal van 2022 van 65.5%, en rapporteerde in het voorgaande kwartaal een winstverrassing van -433.3%. De afgelopen maand is de consensuswinstschatting voor het vierde kwartaal van 2022 gedaald van $ 0.187 naar $ 0.163 per aandeel als gevolg van één opwaartse en één neerwaartse bijstelling. In de afgelopen drie maanden is de consensuswinstschatting voor het volledige jaar 2022 met 0.3% gedaald van een verlies van $ 3.379 naar een verlies van $ 3.388 per aandeel als gevolg van één opwaartse en één neerwaartse herziening.
Het bedrijf heeft een Value Grade van C, gebaseerd op de Value Score van 44, wat gemiddeld is. Dit is afgeleid van een koers-boekwaarde-ratio (P/B) van 2.8 en een prijs-to-sales-ratio (P/S) van 1.02, die respectievelijk in het 72e en 34e percentiel staan. Caesars Entertainment heeft een groeicijfer van B op basis van een score van 76. Het bedrijf heeft de afgelopen vijf jaar sterke jaar-op-jaar omzetstijgingen gekend.
MGM Resorts Internationaal (MGM) is een houdstermaatschappij. Het bedrijf bezit en exploiteert via zijn dochterondernemingen geïntegreerde casino-, hotel- en amusementsresorts in de VS en in Macao. De bedrijfssegmenten omvatten stripresorts in Las Vegas, regionale operaties en MGM China. Het segment Las Vegas stripresorts bestaat uit Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (inclusief The Signature), Mandalay Bay (inclusief Delano en Four Seasons), The Mirage, Luxor, New York-New York (inclusief The Park), Excalibur en Park MGM (inclusief NoMad Las Vegas). Het regionale operationele segment bestaat uit MGM Grand Detroit in Detroit, Michigan; Beau Rivage in Biloxi, Mississippi; Gold Strike Tunica in Tunica, Mississippi; Borgata in Atlantic City, New Jersey; MGM National Harbor in Prince George's County, Maryland; MGM Springfield in Springfield, Massachusetts; Empire City in Yonkers, New York; en MGM Northfield Park in Northfield Park, Ohio. MGM China bestaat uit MGM Macau en MGM Cotai.
Het bedrijf heeft een Value Grade van B, gebaseerd op de Value Score van 67, wat wordt beschouwd als een goede waarde. Hogere scores duiden op een aantrekkelijker aandeel voor waardebeleggers en dus op een beter cijfer.
De Value Score-classificatie van MGM Resorts is gebaseerd op verschillende traditionele waarderingsstatistieken. Het bedrijf heeft een rangorde van 3 voor aandeelhoudersrendement, 37 voor de koers-omzetverhouding en 40 voor de koers-winstverhouding (k/w). Het bedrijf heeft een aandeelhoudersrendement van 17.8%, een koers-omzetverhouding van 1.15 en een koers-winstverhouding van 12.6. Het bedrijf heeft een verhouding tussen ondernemingswaarde en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (Ebitda) van 8.2, wat zich vertaalt naar een positie van 44.
De Value Grade is gebaseerd op de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van de hierboven genoemde waarderingsmaatstaven, samen met de koers/vrije-cashflow-ratio (P/FCF) en de koers-boekwaarderatio. De rangschikking wordt geschaald om hogere scores toe te kennen aan aandelen met de meest aantrekkelijke waarderingen en lagere scores aan aandelen met de minst aantrekkelijke waarderingen.
MGM Resorts heeft een Momentum Grade van B, gebaseerd op een Momentum Score van 67. Dit betekent dat het bovengemiddeld is in termen van gewogen relatieve sterkte over de laatste vier kwartalen. Deze score is afgeleid van een bovengemiddelde relatieve prijssterkte van 8.5% in het meest recente kwartaal, 9.9% in het op één na meest recente kwartaal en 9.9% in het vierde meest recente kwartaal, gecompenseerd door een benedengemiddelde relatieve koerssterkte van -18.0% in het op twee na meest recente kwartaal. De scores zijn achtereenvolgens 76, 77, 28 en 68 van het meest recente kwartaal. De gewogen relatieve prijssterkte voor vier kwartalen is 3.7%, wat neerkomt op een score van 67. De gewogen relatieve prijssterkte voor vier kwartalen is de relatieve prijsverandering voor elk van de afgelopen vier kwartalen, waarbij de meest recente prijsverandering op kwartaalbasis een weging van 40% en elk van de drie voorgaande kwartalen kreeg een weging van 20%.
MGM Resorts heeft een kwaliteitsklasse C met een score van 60. Het bedrijf scoort sterk wat betreft de F-Score en het terugkooprendement. Het bedrijf heeft een F-score van 8 en een terugkooprendement van 17.8%. Het gemiddelde terugkooprendement in de sector is -0.1%, ruim onder dat van MGM Resorts. Het bedrijf scoort onder de sectormediaan voor overlopende activa, rendement op geïnvesteerd kapitaal, verandering in totale verplichtingen ten opzichte van activa, Z-score en bruto-inkomen ten opzichte van activa.
PENN-entertainment (PENN), voorheen Penn National Gaming, is een aanbieder van geïntegreerde entertainment-, sportinhoud- en casinospelervaringen. Het bedrijf exploiteert ongeveer 44 eigendommen in meer dan 20 staten, online sportweddenschappen in meer dan 13 rechtsgebieden en iCasino in vijf onder een portfolio van merken, waaronder Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook en theScore Bet. Het bedrijf richt zich ook op een media- en gokplatform en een in-house iCasino-contentstudio. Het portfolio bestaat uit het mychoice-klantloyaliteitsprogramma, dat meer dan 26 miljoen leden een reeks beloningen en ervaringen biedt via zakelijke kanalen. De merken casino's en racebanen van het bedrijf zijn onder meer Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel en Cactus Petes Resort Casino. De merken voor sportweddenschappen zijn Barstool Sportsbook en theScore Bet. De hotels en resorts zijn verspreid over Noord-Amerika. Het heeft een voetafdruk in de detailhandel in Noord-Amerika met meer dan 50,000 gokautomaten en videoloterijterminals.
PENN Entertainment heeft een kwaliteitsklasse van C met een score van 45. Het bedrijf scoort slecht wat betreft het rendement op het geïnvesteerde kapitaal, de wijziging van de totale verplichtingen ten opzichte van activa en bruto-inkomsten ten opzichte van activa. PENN Entertainment heeft een rendement op het geïnvesteerde vermogen van 7.0%, een wijziging van de totale passiva naar activa van 7.1% en bruto inkomen naar activa van 15.7%.
PENN Entertainment heeft een Momentum Grade van C, gebaseerd op een Momentum Score van 55. Dit betekent dat het gemiddeld is in termen van gewogen relatieve sterkte over de laatste vier kwartalen. De gewogen relatieve prijssterkte over vier kwartalen is 0.2%.
PENN Entertainment rapporteerde een positieve winstverrassing voor het derde kwartaal van 2022 van 90.5%, en rapporteerde in het voorgaande kwartaal een winstverrassing van -72.4%. De afgelopen maand is de consensuswinstschatting voor het vierde kwartaal van 2022 gestegen van $ 1.427 naar $ 1.428 per aandeel als gevolg van één opwaartse en twee neerwaartse bijstellingen. De afgelopen maand is de consensuswinstschatting voor het volledige jaar 2022 gestegen van $ 1.561 naar $ 1.562 per aandeel, op basis van één opwaartse en twee neerwaartse herzieningen.
Het bedrijf heeft een Value Grade C, gebaseerd op een Value Score van 58. Dit is afgeleid van een bovengemiddelde koers-winstverhouding van 25.1 en een benedengemiddeld aandeelhoudersrendement van -1.0%, die op de 68e en 57e plaats staan. percentiel, respectievelijk. PENN Entertainment heeft een groeicijfer van A op basis van een score van 85. Het bedrijf heeft de afgelopen vijf jaar een sterke omzetgroei doorgemaakt.
____
De aandelen die aan de criteria van de benadering voldoen, vertegenwoordigen geen "aanbevolen" of "koop" -lijst. Het is belangrijk om de nodige zorgvuldigheid te betrachten.
Als u een voorsprong wilt in deze volatiliteit van de markt, lid worden van AAII.
Bron: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/