De Nasdaq sloot donderdag lager, de vierde neerwaartse dag op rij. Maar in ieder geval is niet al het nieuws slecht. Ondanks de recente uitverkoop van technologieaandelen in de afgelopen zes maanden, is de technologiezware Nasdaq de afgelopen zes maanden nog steeds bijna 10% gestegen.
Maar niet alle technologieaandelen hebben zoveel geluk gehad.
In diezelfde zes maanden aandelen van pionier op het gebied van streaming televisie Roku (ROKU) hebben letterlijk 65% van hun waarde verloren - ondanks het feit dat Roku bijvoorbeeld vorig kwartaal een omzetstijging van 50% op jaarbasis rapporteerde - en een winstgroei van meer dan 400%!
Is dat soort loskoppeling tussen winstgroei en aandelenkoerscrash zinvol? Niet volgens Deutsche Bank-analist Jeffrey Rand,
Rand drong er bij investeerders op aan om "het kanaal niet te veranderen" op Roku. Zelfs toen Rand boog voor de realiteit en zijn prijsdoel voor Roku verlaagde tot $ 300 als reactie op de uitverkoop, drong hij erop aan dat deze uitverkoop in Roku-aandelen "overdreven" is - en dat Roku weer zal stijgen. Inderdaad, met Roku-aandelen die donderdag iets meer dan $ 167 sloten, impliceert zijn prijsdoel van $ 300 dat Roku-aandelen het komende jaar maar liefst 80% kunnen winnen. (Om Rands staat van dienst te bekijken, klik hier)
Wat geeft Rand zoveel vertrouwen in het licht van het intense pessimisme van investeerders?
Ondanks de prijszwakte van het aandeel, gelooft Rand dat "Roku goed gepositioneerd blijft en de marktleider is in de snelgroeiende markt voor geconnecteerde tv (CTV). En als Roku het goed doet met zijn bedrijf, zou de aandelenkoers voor zichzelf moeten zorgen.
Daarover gesproken, Roku krijgt de volgende kans om zichzelf te bewijzen in februari, wanneer het bedrijf Q4-resultaten rapporteert. Rand is van mening dat de winst in het vierde kwartaal een positieve katalysator voor het aandeel zou kunnen zijn: "Onze controles geven aan dat de advertentiemarkt sterk bleef in het vierde kwartaal, ondanks enige aanvankelijke bezorgdheid over merken die in het kwartaal de advertentie-uitgaven in verband met problemen met de toeleveringsketen verminderen."
Momenteel zijn de "verwachtingen laag" voor Roku in het vierde kwartaal, en hoewel dat als slecht nieuws klinkt, betekent dit misschien alleen dat de lat die Roku moet leggen om analisten positief te verrassen, is verlaagd.
Zoals Rand uitlegt, groeit Roku nog steeds met "30% +" van de "robuuste" advertentie-uitgaven van zijn klanten. Hoewel de analist toegeeft dat in "zeldzame gevallen ... adverteerders [uitgaven aan Roku-advertenties] hebben teruggetrokken vanwege leveringsbeperkingen", zijn er tegelijkertijd andere, nog grotere "bedrijven die een aanbod hebben en profiteren van de sterke consumentenbestedingsomgeving." verhoging van de reclame-uitgaven.” Het netto-effect van een paar kleine bedrijven die minder uitgeven, terwijl meer en grotere bedrijven meer uitgeven, zou daarom voldoende moeten zijn om de inkomsten van Roku in het vierde kwartaal te laten groeien.
Hoeveel zouden de inkomsten van Roku kunnen groeien? Rand vermoedt 37% in het vierde kwartaal van 4 en misschien 2021% in 36 - gevolgd door nog eens 2022% groei in 31. En ervan uitgaande dat hij daar gelijk in heeft, wordt Roku-aandeel momenteel verhandeld voor slechts ongeveer 2023x 4-inkomsten - versus de 2023x-inkomstenwaardering die de analist zou de intrinsieke waarde van het aandeel beter weerspiegelen.
Onder de analistengemeenschap staat de meerderheid aan de kant van Roku. Rekening houdend met 15 aankopen, 2 vastgehouden en 3 verkopen, heeft de streamingspeler een consensusbeoordeling voor gemiddeld kopen. Aandelen zijn geprijsd op $ 167.36 en het gemiddelde koersdoel van $ 339.42 suggereert een opwaarts potentieel van ~103% voor de komende 12 maanden. (Zie ROKU-voorraadprognose op TipRanks)
Om goede ideeën te vinden voor de handel in aandelen tegen aantrekkelijke waarderingen, gaat u naar TipRanks 'Beste aandelen om te kopen, een nieuw gelanceerde tool die alle aandeleninzichten van TipRanks verenigt.
Disclaimer: De meningen in dit artikel zijn uitsluitend die van de aanbevolen analisten. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden. Het is erg belangrijk om uw eigen analyse uit te voeren voordat u een investering doet.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/roku-road-rocky-could-nearly-124834729.html