Roku-aandelen zijn een 'fundamentele short' tegen de huidige waardering: analist

De recente rally in Roku Inc (NASDAQ: ROKU) wordt niet ondersteund door "fundamentals" en is daarom niet erg waarschijnlijk duurzaam, zegt een senior Pivotal Research Group-analist.  

Roku-aandelen hebben een nadeel tot $ 60

Op maandag verlaagde Jeff Wlodarczak de Roku-aandelen om te "verkopen" en kondigde een prijsdoel van $ 60 aan, wat vanaf hier ongeveer een daling van 30% vertegenwoordigt. De analist noemde het een 'fundamentele tekort' in de aanloop naar een dreigende recessie en zei in zijn notitie aan klanten:

Bent u op zoek naar snelnieuws, hot-tips en marktanalyse?

Meld u vandaag nog aan voor de Invezz-nieuwsbrief.

Het management heeft de uitgaven opgevoerd tot wat volgens ons een recessie zal zijn, die waarschijnlijk zal leiden tot een omzetgroei die lager is dan de consensus en een groter verlies zal leiden tot 23 en mogelijk 23, afhankelijk van de duur van de onvermijdelijke recessie.

A vertraging in reclame in het licht van een recessie treft alle reclamegerichte bedrijven, maar in het bijzonder Roku lijkt de dupe te worden, voegde hij eraan toe.

Roku-aandelen hebben nu al hun pandemische winst teruggegeven.

Roku zal na verloop van tijd delen verliezen

Eind vorige maand publiceerde Roku zijn Q2-rapport, het enige lichtpuntje was dat het 1.8 miljoen actieve accounts toevoegde, tegenover 0.8 miljoen verwacht. Anders dan dat, kwam vrijwel alles, inclusief toekomstige begeleiding, in de buurt van schattingen.

Wlodarczak is ervan overtuigd dat het aan de Nasdaq genoteerde bedrijf in de loop van de tijd marktaandeel zal verliezen naarmate de streamingruimte concurrerender wordt.

Streaming is een belangrijke groeimarkt (middellange/lange termijn) en als Roku de komende 9-12 maanden weer op de hielen zit, geeft het goed gekapitaliseerde bestaande en nieuwe spelers een kans om marktaandeel te veroveren.

Hij is bezorgd dat Roku misschien geen ruimte meer heeft om zijn marktaandeel in de VS en Canada uit te breiden.