Mizuho analist Vijay Rakesh beweert Riviaanse auto-industrie (NASDAQ: RIVN) met een Kopen en verlaagt het koersdoel van $37 naar $35.
RIVN kondigde een groen van $ 1.3 miljard aan aanbod van converteerbare senior notes.
Rakesh is van mening dat de opbrengst van het aanbod waarschijnlijk capex-investeringen bij Normal en mogelijk Georgia zal aanwakkeren, terwijl het jaarlijkse rentelasten van ~ $ 60 miljoen - $ 69 miljoen zal toevoegen, wat leidt tot een geschatte jaarlijkse negatieve WPA-impact van ~ $ 0.07.
Rivian merkte op dat de cashburn van F24E met ~40% verbeterde ten opzichte van F23E, met een geschatte F23E OCF van ($ 3.9 miljard).
Rivian ziet ook dat de F25E-cashburn beter J/J zal zijn, aangezien het erop gericht is bijna de totale capaciteit te bereiken bij Normal.
Verwant: Rivian Q4 winstoverzicht: EV-levering, productietotalen, 2023-richtlijnen, R2-update en meer
Rivian noteerde zijn capex-plannen van ~ $ 2 miljard / jaar voor de komende jaren. Ongeveer 55% gaat naar het opvoeren van de normale capaciteit, ~20% voor de next-gen platform (R2)-tooling, >15% naar go-to-market-operaties en de rest naar IT, logistiek en operationele investeringen.
RIVN merkte op dat de prijs van R2 in het lage bereik van $ 40 tot ~ $ 55 ligt en wordt gelanceerd in 2026E, wat in aanmerking zou komen voor het belastingkrediet van $ 7,500 en, volgens de analist, ook het batterijkrediet van $ 10 / kWh met een toeleveringsketen voor huishoudelijke batterijen.
RIVN herhaalde dat het een positieve brutomarge verwacht in 2024E, ondersteund door een hoger eenheidsvolume, hogere prijzen en lagere grondstofkosten, en wettelijke kredieten vanaf 2023.
De langetermijndoelstellingen van Rivian zijn een brutomarge van 20% van het voertuig en een totale brutomarge van 25%.
De analist is van mening dat de prijzen van lithiumcarbonaat (CN) dalen met 34% YTD en 31% Y/Y, ~ $ 49/ton versus ~ $ 6/ton in 2020, en gelooft dat verdere dalingen mogelijk zijn met verticale integratie in de batterijtoeleveringsketen en extra aanbod.
De herziening van het koersdoel weerspiegelt macro-economische zorgen, hogere rentelasten en mogelijke verwatering van het aandeel. Het koersdoel is echter aantrekkelijk ten opzichte van Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), ondersteund door een verwachte omzetgroei van 149%/120% J/J en productiestijging door een sterke vraag.
Prijs actie: RIVN-aandelen werden op de laatste controle donderdag met 1.88% lager verhandeld tegen $ 14.85.
Foto Via Wikimedia Commons
Laatste beoordelingen voor RIVN
Datum | Stevig | Actie | Van | Naar |
|---|---|---|---|---|
Mar 2022  | wedbush | Onderhoudt | Overtreffen | |
Mar 2022 | Wells Fargo | Onderhoudt | Gelijk gewicht | |
Mar 2022 | RBC Capital | Onderhoudt | Overtreffen |
Bekijk meer beoordelingen van analisten voor RIVN
Bekijk de nieuwste analistenbeoordelingen
Mis geen realtime waarschuwingen over uw aandelen - doe mee Benzinga Pro gratis! Probeer de tool waarmee u slimmer, sneller en beter kunt beleggen.
Dit artikel Het doelwit van Rivian is aantrekkelijk versus Tesla, ondersteund door topline-groeivooruitzichten, robuuste vraag, zegt analist; Schuldaanbod zal waarschijnlijk kapitaaluitgaven stimuleren verscheen oorspronkelijk op Benzinga. com
.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga geeft geen beleggingsadvies. Alle rechten voorbehouden.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/rivians-target-attractive-versus-tesla-200106746.html