De aandelen van de in Philadelphia gevestigde regionale bank Republic First Bancorp, Inc. (Nasdaq: FRBK) stegen vrijdagochtend maar liefst 10% nadat het bedrijf had aangekondigd dat het had ingestemd met een verhoging van het eigen vermogen van $ 125 miljoen, het hoogtepunt van een strategische herziening die het begon in September.
De bank zei dat het aandelen zou verkopen aan gelieerde ondernemingen van Castle Creek Capital, de leider van de investeringsronde, tegen een aankoopprijs van $ 2.25 per aandeel. Dat is vergelijkbaar met de slotkoers van gisteren van $ 1.67 per aandeel. Castle Creek, opgericht in 1990, is een alternatief vermogensbeheerbedrijf dat zich richt op de gemeenschapsbanksector.
Het nieuws komt slechts drie dagen later CorpGov publiceerde een gedetailleerde analyse van de toestand van de bank. De analyse suggereerde dat de bank een dergelijke kapitaalverhoging zou nastreven als ze een deal zou kunnen sluiten in het beste belang van alle aandeelhouders. Het bedrijf is ook benaderd door een investeerdersgroep onder leiding van George Norcross III, die een kapitaalverhoging van $ 100 miljoen had voorgesteld en ook bestuurszetels zocht.
Door de deal met Castle Creek kan de vermogensbeheerder één bestuurder of waarnemer benoemen in het zevenkoppige bestuur.
"Deze kapitaalverhoging, die een bewijs is van de kracht en het potentieel van het merk en de activiteiten van Republic First, stelt ons in staat om de uitvoering van een strategisch plan te versnellen dat gericht is op winstgevendheid en toegevoegde waarde voor belanghebbenden", zegt Thomas Geisel, President en Chief Executive Officer van Republic Ten eerste, zei in een verklaring. “We waarderen het vertrouwen dat Castle Creek heeft getoond in ons gereconstitueerde leiderschapsteam en nieuwe visie. Door samen te werken met een ervaren bankinvesteerder kunnen we niet alleen onze balans verbeteren, maar ook profiteren van Castle Creek's uitgebreide inzicht en succes in het gemeenschapsbankieren. We hebben ook het geluk dat Cohen Private Ventures, een zinvolle huidige investeerder, in onze visie en kansen gelooft door toe te zeggen aanzienlijk aan zijn investering toe te voegen.”
Cohen Private Ventures is het family office van miljardair Steven A. Cohen, CEO van Point72. Het voertuig van de heer Cohen heeft zich ertoe verbonden deel te nemen aan de kapitaalverhoging op dezelfde voorwaarden als Castle Creek voor een totaalbedrag van $ 30 miljoen.
Het nieuwe geld is belangrijk omdat het kan worden gebruikt om leningen te verstrekken die behoorlijke rente-inkomsten genereren. Op dit moment zit een groot deel van het kapitaal van de bank vast in langlopende obligaties die ze waarschijnlijk niet met verlies wil verkopen. Met nieuw geld zou de bank haar leningenbestand kunnen opbouwen in afwachting van de vervaldatum van sommige van die obligaties.
Contact:
CorpGov
www.CorpGov.com
De post Republic First-aandelen stijgen 10% op nieuws over een kapitaalverhoging van $ 125 miljoen verscheen eerst op CorpGov.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/republic-first-shares-jump-10-171835601.html