Heropening drijft de markt omhoog, waarbij COVID-gevallen en PMI's worden genegeerd

Belangrijk nieuws

De Aziatische aandelenmarkten stegen grotendeels omdat Hongkong beter presteerde, Japan ondermaats presteerde en de Filippijnen vrij waren voor Bonifacio Day ter ere van de nationale held Andres Bonifacio, die de Filippijnse revolutie van 1896 hielp ontketenen volgens de GoogleGOOG
.

CNY steeg +1.06% ten opzichte van de Amerikaanse dollar en sloot van de ene op de andere dag op 7.08 terwijl de Aziatische dollarindex +0.71% ten opzichte van de dollar won. De volumes waren hoog in de hele regio dankzij MSCI'sMSCI
Halfjaarlijkse indexherschikking waarbij passieve vermogensbeheerders hun ETF's en indexfondsen moeten herbalanceren bij de sluiting van de markt van vandaag. Ondanks een lagere opening herstelde Hongkong zich met een opwaartse versnelling na berichten over versoepelende mobiliteitsbeperkingen in verschillende steden, waaronder Guangzhou en Peking. De boodschap van de regering om dergelijke beperkingen te versoepelen, wordt lokaal geïmplementeerd, dus het kost wat tijd. Onze China Mobility Tracker laat zien dat Guangzhou het verkeer en het gebruik van de metro blijft zien dalen, hoewel volgende week zeer interessant zal zijn om te zien of er een ommekeer plaatsvindt. Markten kijken vooruit, dus anticiperen ze op zo'n verandering.

We blijven positieve resultaten zien in het derde kwartaal, aangezien de resultaten van Bilibili de verwachtingen overtroffen, aangezien de aandelenklasse in Hongkong van de ene op de andere dag +3% steeg. Vastgoedaandelen in zowel China als Hong Kong werden getroffen door winstnemingen toen verschillende projectontwikkelaars aandelenemissies aankondigden na de vijf beleidswijzigingen die door de CSRC waren aangekondigd. We hebben hier gisteren specifiek voor gewaarschuwd in onze voorkeur voor vastgoedobligaties boven vastgoedaandelen. Hong Kong-shorts waren vrij rustig omdat de short-omzet in Hong Kong-internetaandelen stil is geworden. Interessant toch? Het vasteland van China had een gemengde dag, geleid door discretionaire aandelen, een teken dat marktdeelnemers anticiperen op verdere versoepeling. De markten schonken geen aandacht aan de zwakke 'officiële' PMI's, die er meer naast zaten dan verwacht. De PMI voor de verwerkende industrie was 16.76 tegen de verwachting van 48 en de 49 voor september, terwijl de niet-productie 49.2 was tegen de verwachting van 46.7 en de 48 in oktober. Markten gaven ook niets om de 48.7 nieuwe COVID-gevallen, samen met 4,236 asymptomatische gevallen. De rally in Hong Kong en China veroorzaakt pijn, aangezien beleggers jammerlijk onderbelicht zijn over onze Back to Business-stelling IMO. XPeng (XPEV US, 33,376 HK) maakte vanmorgen gemengde resultaten bekend voorafgaand aan de US Open.

De Hang Seng en Hang Seng Tech wonnen +2.16% en +2.77% op volume +33.18% ten opzichte van gisteren, wat 180% is van het 1-jaarsgemiddelde. 398 aandelen stegen terwijl 104 aandelen daalden. Korte omzet op het hoofdbord steeg met +17.11% ten opzichte van gisteren, wat 173% is van het 1-jarige gemiddelde, aangezien 17% van de omzet korte omzet was. Groeifactoren wonnen van waardefactoren, terwijl large caps sneller gingen dan small caps. Financiële dienstverlening was de enige off-sector die -0.66% verloor, terwijl basisgoederen +4.69% wonnen, discretionaire goederen hoger eindigden met +3.91% en industrie en dienstverlening sloten +3.61%. De topsubsectoren waren auto's, consumentengoederen en duurzame consumptiegoederen/kleding, terwijl de subsectoren onroerend goed uitvielen. De volumes van Stock Connect in zuidelijke richting waren gematigd aangezien investeerders op het vasteland voor $ 354 miljoen aan aandelen in Hong Kong kochten met Tencent een kleine netto-aankoop en Meituan een matige netto-aankoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board waren gemengd +0.05%, +0.12% en -0.22% op volume -3.85% ten opzichte van gisteren, wat 97% is van het 1-jaarsgemiddelde. 1,813 aandelen stegen terwijl 2,730 aandelen daalden. Groeifactoren presteerden meestal beter dan waardefactoren, terwijl large-caps beter presteerden dan small-caps. Topsectoren stegen discretionair met +4.1%, communicatie met +3.43% en energie met +2.1%, terwijl vastgoed lager sloot -2.21%. De belangrijkste subsectoren waren auto, telecom en auto-onderdelen, terwijl huishoudelijke producten, vrijetijdsproducten en onroerend goed subsectoren tot de slechtste behoorden. De Northbound Stock Connect-stromen waren matig/hoog, aangezien buitenlandse investeerders voor $ 693 miljoen aan aandelen op het vasteland kochten. De CNY had een sterke dag ten opzichte van de Amerikaanse dollar, die +1.06% won om te sluiten op 7.08, staatsobligaties vlak en koper op -0.11%.

China Major China Mobiliteitstracker

Het metroverkeer blijft wegkwijnen, hoewel het interessant is om te zien dat het stadsverkeer in Shenzhen toeneemt. Guangzhou blijft het metroverkeer zien afnemen.

Prestaties van gisteravond

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY per USD 7.08 versus 7.16 gisteren
• CNY per EUR 7.33 versus 7.43 gisteren
• Rendement op 10-jaars staatsobligaties 2.89% versus 2.88% gisteren
• Rendement op 10-jaars China Development Bank-obligatie 3.03% versus 2.99% gisteren
• Koperprijs -0.11% 's nachts