Stijgende rentetarieven en de verzwakkende economie hebben de vastgoedbeleggingsfondsen in 2022 verpletterd, waarbij de FTSE Nareit All Equity REIT-index dit jaar tot nu toe met 23% is gedaald.
Stijgende tarieven doen pijn Reitsma omdat ze geld lenen om onroerend goed te kopen en omdat hogere opbrengsten obligaties, die over het algemeen veiliger beleggingen zijn, aantrekkelijker maken in vergelijking met REIT's.
Ondertussen vermindert een inzakkende economie de vraag naar onroerend goed.
Maar de REIT-dalingen zouden al volgend jaar kunnen omslaan, ervan uitgaande dat de Federal Reserve stopt met het verhogen van de rente.
Hier zijn enkele van de sterkste vastgoedsectoren, waarin ik allemaal zelf heb geïnvesteerd, inclusief de genoemde aandelen.
Appartement REIT's Hogere huizenprijzen en exploderende hypotheekrentes hebben het bezit van een huis voor velen van ons onbetaalbaar gemaakt. Dat betekent een sterke vraag naar meergezinswoningen.
Het grootste appartement REIT is AvalonBay-gemeenschappen (AVB Ontvang gratis rapport .
Het bedrijf "bezit en exploiteert hoogwaardige meergezinsgebouwen in stedelijke en voorstedelijke kustmarkten met demografische kenmerken waardoor AvalonBay een hoge bezettingsgraad kan behouden en een sterke huurgroei kan stimuleren", schreef Morningstar-analist Kevin Brown in een commentaar.
Die gebieden zijn New England, New York/New Jersey, de Mid-Atlantische Oceaan, Zuid-Californië, Noord-Californië en Seattle.
"Deze markten vertonen eigenschappen die een sterke vraag naar appartementen creëren, zoals banengroei, inkomensgroei, afnemende eigenwoningbezit, hoge relatieve kosten van eengezinswoningen en aantrekkelijke stedelijke centra die jongere mensen aantrekken," zei Brown.
Hij schat de reële waarde van het aandeel op $ 250, 48% boven de recente prijs van $ 169. Het levert 3.75% op.
Industriële REIT's De explosie van e-commerce in de afgelopen jaren heeft het belang vergroot van magazijnen en distributiecentra, die een groot deel uitmaken van industriële REIT-holdings.
Eigenaren van magazijnen/distributiecentra gingen tijdens de pandemie, toen de internethandel een vlucht nam, massaal bouwen. Nu de online aankopen zijn vertraagd, heeft de magazijnsector een overaanbod.
Maar kopen via internet heeft nog veel ruimte voor groei. E-commerce vertegenwoordigde in het derde kwartaal slechts 14.8% van de detailhandelsverkopen. Dat totaal zal de komende jaren ongetwijfeld stijgen.
De grootste industriële REIT is Prologis (PLD Ontvang gratis rapport .
"Het bedrijf blijft profiteren van de historisch lage leegstand in industrieel vastgoed", schreef Morningstar-analist Suryansh Sharma in een commentaar. “De markt voor bedrijfsruimte blijft sterk.”
Zeker, "we zien enkele tekenen van matiging", zei hij. "Wij geloven dat zwakkere macro-economische omstandigheden, een tragere acceptatie van e-commerce en een sterke leveringspijplijn zullen resulteren in de normalisering van de bezettingsgraad en de markthuurgroei... in de komende jaren."
Sharma schat de reële waarde van het aandeel op $118, 1.7% boven de recente prijs van $116. Het levert 2.72% op
REIT's voor datacenters Het datagebruik neemt als paddestoelen uit de grond en een groot deel ervan vindt plaats in de cloud. Daarvoor zijn bootladingen computer- en telecommunicatieapparatuur nodig, die zijn opgeslagen in datacenters. De behoefte aan gegevens zou alleen maar moeten toenemen, wat deze REIT-sector goed van pas zal komen.
Het grootste datacenter REIT is Equinix (EQIX Ontvang gratis rapport .
Het bedrijf "overtrof onze omzet- en winstverwachtingen in het derde kwartaal en gaf aan dat het bedrijf sterk is gebleven, wat impliceert dat solide resultaten in ieder geval tot volgend jaar zouden moeten voortduren", schreef Morningstar-analist Matthew Dolgin in een commentaar.
"Het management wees het potentiële effect van een zwakke macro-economische omgeving niet af, maar het bedrijf vertoont nog geen tekenen, wat ons doet geloven dat de seculiere beweging naar cloudproviders en onderling verbonden datacenters ononderbroken is."
Voor de zekerheid denkt Dolgin dat het aandeel momenteel overgewaardeerd is. Hij schat de reële waarde op $ 570, 15% onder de recente prijs van $ 673. Het levert 1.83% op.
REIT's voor mobiele telefoons Het gebruik van mobiele telefoons blijft stijgen, waarbij mensen hun mobiele apparaten voor alles gebruiken, van tv kijken tot het kopen van vliegtickets.
Om mobiele telefoons te laten werken - iedereen heeft een hekel aan die verbroken / onderbroken oproepen - moeten telecomaanbieders zoals Verizon, AT&T en T-Mobile antennes op mobiele telefoontorens hebben. Dus de eigenaren van die torens zitten in de catbird-stoel en vragen de dragers huur.
De grootste eigenaar van gsm-masten is Amerikaanse toren (AMT Ontvang gratis rapport .
"We denken dat de strategie van American Tower om zijn torenportfolio wereldwijd te diversifiëren, het bedrijf de beste positie geeft van de drie Amerikaanse torenbedrijven, omdat het klaar is om te profiteren van de voortdurend toenemende vraag naar mobiele data wereldwijd", schreef Dolgin.
"We denken echter niet dat de overstap naar de datacenterbusiness, wat het deed met de overname van CoreSite, zijn vruchten zal afwerpen, en het leidt af van de torenfocus die we leuk vonden voor American Tower."
Dolgin schat de reële waarde van het aandeel op $210. Het werd onlangs verhandeld tegen $ 213, 1.4% boven de reële waarde, en heeft een dividend rendement van 2.92%.
De auteur bezit aandelen van AvalonBay Communities, Prologis, Equinix en American Tower.
Bron: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo