REIT's versus vastgoedfondsen: een overzicht
Een REIT is een bedrijf, trust of vereniging die rechtstreeks investeert in inkomensgenererend onroerend goed en wordt verhandeld als aandelen. Een vastgoedfonds is een soort beleggingsfonds dat zich primair richt op het beleggen in effecten die door het publiek worden aangeboden onroerend goed bedrijven. Hoewel u beide kunt gebruiken om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren, zijn er belangrijke verschillen die u moet weten.
Key Takeaways
- Een Real Estate Investment Trust (REIT) is een bedrijf dat investeert in inkomensgenererend onroerend goed en dat als aandelen wordt gekocht en verkocht.
- Een vastgoedfonds is een soort beleggingsfonds dat belegt in effecten die worden aangeboden door openbare vastgoedbedrijven, waaronder REIT's.
- REIT's keren regelmatig dividenden uit, terwijl vastgoedfondsen waarde bieden door middel van waardering.
Reitsma
A REITDe structuur van het bedrijf is daarin vergelijkbaar met die van een beleggingsfonds investeerders combineren hun kapitaal om een aandeel commercieel onroerend goed te kopen en verdienen vervolgens inkomsten uit hun aandelen, maar met enkele belangrijke verschillen. REIT's zijn verplicht om elk jaar minimaal 90% van het belastbaar inkomen uit te betalen in de vorm van aandeelhoudersdividenden. Dit maakt het voor individuele beleggers mogelijk inkomsten uit onroerend goed te verdienen, zonder dat ze zelf onroerend goed hoeven te kopen, beheren of financieren.
Er zijn drie hoofdtypen REIT's:
- Aandelen-REIT's bezit en exploiteert inkomstengenererend onroerend goed.
- Hypotheek REIT's geld lenen aan eigenaren en exploitanten van onroerend goed, hetzij rechtstreeks via hypotheken en leningen, hetzij indirect door het verwerven van door hypotheek gedekte waardepapieren.
- Hybride REIT's zijn een combinatie van aandelen- en hypotheek-REIT's.
Het merendeel van de inkomsten die verband houden met aandelen-REIT's is afkomstig van de huur van onroerend goed, terwijl de inkomsten die verband houden met hypotheek-REIT's worden gegenereerd uit de rente die wordt verdiend op hypotheekleningen.
REIT-portefeuilles kunnen appartementencomplexen, datacentra, zorginstellingen, hotels, infrastructuur, kantoorgebouwen, winkelcentra, self-storage, bosgebied en magazijnen omvatten. Hier volgt bijvoorbeeld een overzicht van de best presterende sectoren voor 2019, volgens de National Association of Real Estate Investment Trusts:
| Vastgoedsector | Totaalrendement in 2019 |
|---|---|
| Industrieel | 48.7% |
| data Centers | 44.2% |
| Hout | 42.0% |
| Infrastructuur | 42.0% |
Vastgoedfondsen
Net als gewone beleggingsfondsen, beleggingsfondsen voor onroerend goed kan zowel actief als passief beheerd worden. Degenen die passief worden beheerd, volgen doorgaans de prestaties van een benchmarkindex. Bijvoorbeeld de Vanguard vastgoedindexfonds (VGSLX), dat belegt in REIT's die kantoorgebouwen, hotels en andere eigendommen kopen, volgt de MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index.
Er zijn drie soorten vastgoedfondsen:
- Op de beurs verhandelde fondsen voor onroerend goed bezitten de aandelen van vastgoedbedrijven en REIT's. Net als andere ETF's worden deze verhandeld als aandelen op grote beurzen.
- Beleggingsfondsen in onroerend goed kan zijn open of gesloten einde en actief of passief beheerd.
- Particuliere vastgoedbeleggingsfondsen zijn professioneel beheerde fondsen die rechtstreeks in onroerend goed beleggen. Deze zijn alleen beschikbaar voor erkende, vermogende beleggers en vereisen doorgaans een grote minimale investering.
Vastgoedfondsen beleggen voornamelijk in REIT's en vastgoedexploitanten; Sommige vastgoedfondsen beleggen echter rechtstreeks in onroerend goed. Vastgoedfondsen winnen vooral aan waarde door waardestijging en bieden beleggers over het algemeen geen kortetermijninkomsten op dezelfde manier als REIT's dat zouden kunnen. Toch kunnen vastgoedfondsen een veel bredere activaselectie (en diversificatie) bieden dan het kopen van individuele REIT's.
REIT's versus beleggingsfondsen voor onroerend goed
Hier volgt een overzicht van de belangrijkste verschillen tussen REIT's en vastgoedfondsen:
- REIT's investeren rechtstreeks in onroerend goed en bezitten, exploiteren of financieren inkomstengenererende eigendommen. Vastgoedfondsen beleggen doorgaans in REIT's en vastgoedgerelateerde aandelen.
- REIT's handelen op grote beurzen op dezelfde manier als aandelen, en hun prijzen fluctueren tijdens de handelssessie. De meeste REIT's zijn zeer liquide en worden met een aanzienlijk volume verhandeld. Vastgoedfondsen handelen niet zoals aandelen en de aandelenkoersen worden slechts één keer per dag bijgewerkt. U kunt een vastgoedfonds rechtstreeks kopen bij het bedrijf dat het heeft opgericht of via een online makelaardij.
- 90% van het belastbare inkomen van een REIT wordt uitgekeerd als dividend aan de aandeelhouders, en met die dividenden verdienen beleggers hun geld. Vastgoedfondsen bieden waarde door middel van waardering, dus ze zijn mogelijk geen goede keuze als u passief inkomen of kortetermijnwinst wilt.
Zijn REIT's geschikt voor langetermijnbeleggers?
REIT's moeten een groot deel van hun winst in de vorm van dividenden aan de aandeelhouders uitbetalen, waardoor ze een goede bron van inkomsten zijn, in tegenstelling tot vermogenswinsten. Als zodanig zijn ze meer geschikt voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten. Langetermijnbeleggers die op zoek zijn naar waardering en blootstelling aan onroerend goed willen, kunnen in plaats daarvan beleggingsfondsen overwegen die gespecialiseerd zijn in deze activaklasse.
Wat is meer liquide: REIT's of vastgoedfondsen?
Omdat REIT's genoteerd zijn en verhandeld worden op grote beurzen, zijn ze doorgaans liquider dan aandelen in beleggingsfondsen, die alleen aan het einde van de handelsdag kunnen worden afgelost wanneer de intrinsieke waarde is verrekend.
Kunt u de huizenmarkt shorten met REIT's?
Je kunt kort verkopen een REIT die hetzelfde is als elk ander aandeel, zolang er aandelen beschikbaar zijn om te lenen. Houd er echter rekening mee dat, aangezien REIT's regelmatig en relatief hoge dividenden uitkeren, de short verantwoordelijk is voor het leveren van die betaling aan de long. Een beter idee zou kunnen zijn om short te gaan op individuele huizenbouwersaandelen of huizen-ETF's om dit probleem te voorkomen.
The Bottom Line
REIT's en beleggingsfondsen voor onroerend goed bieden beleggers een manier om toegang te krijgen tot onroerend goed zonder dat ze eigendommen hoeven te bezitten, exploiteren of financieren. Over het algemeen kunnen REIT's via dividenden een stabiele bron van inkomsten bieden. Vastgoedfondsen creëren daarentegen een groot deel van hun waarde door waardestijging, wat ze aantrekkelijk maakt voor beleggers op langere termijn.
Bron: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo