Redbox is de domste meme-aandeel tot nu toe - Quartz

Net buiten de deuren van mijn plaatselijke CVS, langs een industrieweg in Ann Arbor, Michigan, staat een Redbox. Ik merk alleen zijn rode gloed op donkere avonden in Michigan als ik de supermarkt binnenloop om wat Advil en een pak Oreo's. Ik heb nog nooit iemand het zien gebruiken.

Ik ben niet alleen. Het bedrijf van dvd-automaten verloor in 140 $ 2021 miljoen toen de dvd-verhuur kelderde, waardoor het bedrijf schrap 150 banen in april 2022.

Beleggers die de aandelen recentelijk tot recordhoogten hebben opgepompt, hebben daar niets mee te maken. Op 23 mei handelde het aandeel van Redbox 12 keer zo hoog als de prijs waartegen het net was verkocht, wat betekent dat beleggers proberen geld te verdienen aan de volatiliteit voordat het uiteindelijk wordt afgesloten op $ 49 per aandeel wanneer de deal wordt gesloten.

Er is geen geheime waarde in dvd-automaten. Redbox is toegetreden tot de gelederen van Amerika's bloeiende meme-aandelen en trotseert een markt die dreigt te veranderen in berengebied. Detailhandelaren maken Redbox gewoon de nieuwste (en misschien wel de domste) meme-voorraad

Redbox: van SPAC tot meme-voorraad

De filmautomaten van Redbox waren een nieuw idee voor een ander tijdperk. Halverwege de jaren 2000 werden de wekelijkse uitstapjes van mijn familie naar de filmverhuurgigant Blockbuster onderbroken door een bedrijf genaamd Netflix dat ons film voor film zou mailen. Redbox verscheen niet lang daarna in onze plaatselijke supermarkt, net voor het streamen van on-demand video - gepionierd door Netflix - Hollywood heroriënteerde en de hedendaagse ideeën over home movies veranderde.

Hoewel Redbox een pionier was, is het: bedrijfsdeskundigen nooit echt van de grond gekomen. Het huren van een thuisfilm is nu iets wat we thuis doen: streamen is een $ 473 miljard industrie en 86% van de Amerikaanse huishoudens gebruik videostreamingdiensten zoals Netflix en Hulu, aldus Kantar.

Redbox werd gekocht door Chicken Soup voor de Soul Entertainment, nu een eigen multimediabedrijf, voor ongeveer $ 31 miljoen op 11 mei. Redbox was slechts korte tijd een beursgenoteerd bedrijf: ging openbaar via een overnamebedrijf voor speciale doeleinden in 2021 en handelde in die tijd tussen $ 1.50 en $ 16 per aandeel.

Maar de pandemie verstoorde geplande filmreleases en schaadde de zaken van Redbox. Als gevolg hiervan had het bedrijf $ 300 miljoen aan uitstaande leningen vergaard op het moment van de verkoop. Terwijl de meeste bedrijven een premie rechtvaardigen wanneer ze worden verkocht, bood Redbox een hoge korting. Matt Levine van Bloomberg noemde het een "overname" (in plaats van een overname) en vergeleek de 88% korting met JPMorgan Chase die Bear Stearns kocht na de financiële crash in 2008.

Pompen en storten

De moeilijke aankoopvoorwaarden van Redbox maken de status van de meme-voorraad nog verwarrender.

Op Reddit is er geweest klapperen over een short squeeze, maar slechts ongeveer 29% van Redbox's openbare float is short verkocht, volgens gegevens gepubliceerd door FactSet. Shortsqueeze werken wanneer er zo veel van de aandelen van een bedrijf worden kortgesloten dat wanneer kopers het opdrijven, shorts opnieuw op de markt moeten komen door nieuwe aandelen te kopen om hun eigen verlies te dekken, waardoor de aandelen nog hoger worden. (Daarentegen werd 140% van de vlotter van GameStop kortgesloten toen detailhandelaren het in januari 2021 naar de maan brachten.)

Wanneer de verkoop aan Chicken Soup for the Soul in de komende maanden wordt afgerond, zullen Redbox-aandeelhouders worden uitbetaald tegen $ 49 per aandeel. "Ik zie geen enkel scenario waarin een belegger geld zou kunnen verdienen, afgezien van de theorie van de grotere dwaas", vertelde een financieel analist Yahoo Finance.

Met andere woorden, detailhandelaren kunnen de voorraad oppompen en hopen eruit te komen voordat het dumpen begint. Deze handelsactiviteit lijkt niets te maken te hebben met films, streaming of grote rode automaten. Net als andere op de consument gerichte bedrijven die profiteren van nostalgie van detailhandelaren, zoals GameStop, AMC, Bed Bath & Beyond, braambesinvestering veilig is en u uw kans vergroot op Blockbuster-Redbox is gewoon een andere tijdelijke Wall Street-meme. Deze heeft tenminste een vervaldatum wanneer de deal sluit.