Recessiekansen raken 100% (en dit dividend van 7.3% kan niet wachten)

Er is een recessie op komst - en aandelen zijn … aan het stijgen? Het maakt nul zin aan de oppervlakte, maar daar is goede reden voor de sprong die we deze week hebben gezien. En we gaan het spelen met een 7.3% betalend fonds dat naar verwachting hoger zal gaan met een herstellende markt.

Nee, we hebben het niet over een indexfonds zoals de SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY)
PY
SPION
). Mijn collega Brett Owens noemt SPY niet voor niets "America's ticker": vrijwel iedereen bezit het!

In plaats daarvan gaan we voor een fonds dat ons vandaag 7.3% dividend uitkeert. Dat is meer dan 4 keer de magere 1.7% uitbetaling van SPY. En dit fonds winst van volatiliteit, die ondanks de opleving waarschijnlijk zal blijven bestaan.

Zo meteen meer over dit unieke fonds. (Hint: je laat de "Y" in de "SPY"-ticker vallen en voegt een "XX" toe.)

Eerst wil ik u mijn vooruitzichten voor deze nieuwe marktrally geven.

Het resultaat? Wat we nu voor ons hebben, is een bijna perfecte opzet voor het fonds waar we hieronder op in zullen gaan - een speciaal soort fonds dat een 'gedekt callfonds' wordt genoemd.

Herinneringen aan voorbije recessies

Je hebt waarschijnlijk de media horen tjilpen over de laatste voorspelling van Bloomberg Economics: dat we geconfronteerd worden met een 100% kans van een recessie in 2023.

Eerlijk gezegd hebben ze waarschijnlijk gelijk, maar die voorspelling is minder belangrijk dan het feit dat, in tegenstelling tot elke recessie in een generatie, de pijn al in aandelen is ingeprijsd.

Bedenk dat in de eerste 12 maanden voordat de crisis van 2008 toesloeg, de markten zoemden. De S&P 500 steeg binnen een jaar met meer dan 10% voordat hij eind 2007 begon te wiebelen, en zelfs toen kwam hij pas eind 2008 in het berengebied.

Deze keer is de referentie-index echter well omlaag (zoals we weten!), wat suggereert dat een recessie al is ingeprijsd.

Nu de S&P 500 zich al in een bearmarktgebied bevindt, hebben aandelen een recessie ingeprijsd voordat de recessie is begonnen. Dat betekent dat een economische krimp het basisscenario is voor markten. De keerzijde daarvan, zoals wij tegendraadsen weten, is dat: elke een lichte verheldering van de vooruitzichten is voldoende om een ​​rally op gang te brengen.

En er is reden om aan te nemen dat het beeld inderdaad rooskleuriger zou kunnen zijn dan de markten denken, waardoor we een betere kans hebben op een aardig stijgingspercentage (met een "kant" van 7.3% dividenden, zoals we zo zullen zien).

Laat me je laten zien waar dat goede nieuws vandaan kan komen, te beginnen met het schuldbeeld van de natie.

Schuldenzorgen zijn slechts het halve verhaal

Omdat de rente stijgt en schulden duurder worden, zou een blik op de schuldsaldi onze eerste stop moeten zijn bij het bepalen van de gezondheid van de Amerikaanse economie. En op die schaal is de totale schuld iets meer dan $ 16 biljoen, van $ 11.4 biljoen tien jaar geleden. Dat is een stijging van 42% in slechts 10 jaar.

Maar met schulden krijg je maar de helft van het beeld. Laten we zeggen dat ik je vertelde dat ik iemand kende die $ 6 miljoen leende om een ​​huis te kopen. Alleen al op basis van die informatie zou je kunnen denken dat deze persoon door te hoge uitgaven gebukt ging onder schulden. Maar als ik je zou vertellen dat deze man Mark Zuckerberg was, en dat $ 6 miljoen een microscopisch deel van zijn vermogen was, zou je een andere mening hebben. Het punt hier is dat we altijd moeten kijken naar schulden in relatie tot rijkdom.

Dus laten we dat doen.

Rijkdom stijgt - zelfs met de terugtrekking van 2022

Het is duidelijk dat dalende aandelen- en obligatiekoersen de rijkdom van het land dit jaar hebben getroffen, maar toch is het vermogen van alle huishoudens in Amerika gestegen tot $ 136 biljoen, voor een winst van 108% in een decennium. Dat betekent ook dat de gemiddelde Amerikaan een derde is minder schulden dan tien jaar geleden.

Ja, de rentetarieven op die schulden worden duurder, maar Amerikanen zijn in een betere positie om met die schulden om te gaan dan ze in het grootste deel van de geschiedenis zijn geweest. Daarom zal een vertraging van de economie, zelfs een diepe en steile recessie, in 2023 waarschijnlijk minder pijnlijk zijn dan in 2008.

Maar je zou het nooit weten door de prestaties van de markt dit jaar.

Terugkijkend op de Grote Depressie, zijn slechts vijf jaar geregistreerd slechter dan 2022. En als we de jaren van voor de Tweede Wereldoorlog weghalen, zijn slechts twee jaar slechter dan deze: 1974 en 2008. Van die twee lijkt 1974 het meest op 2022. Een OPEC-embargo zorgde destijds voor energieschaarste in de VS en voor tekorten aan allerlei goederen.

Het verschil vandaag is dat we al tekenen hebben gezien dat de tekorten afnemen, vooral voor voedsel en brandstof (de grootste aanjagers van inflatie in de jaren zeventig). Ondertussen genereert Amerika nu meer olie dan het gebruikt, wat betekent dat een OPEC-embargo nu nauwelijks een zorg is. Dat zien we aan de recente dalende olieprijzen.

Dus waar laat dit ons? De langetermijntrend van een lagere schuld/vermogensratio, hogere inkomens, lagere energieprijzen en hogere productiviteit zijn tekenen dat een Amerikaanse recessie milder zou kunnen zijn dan wat momenteel is ingeprijsd.

En wij CEF-beleggers zijn gezegend met een manier om winst te maken: gedekte call-fondsen zoals die waar we het nu over zullen hebben.

Profiteer van volatiliteit en een herstel met SPXX

De Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) is in één opzicht als de "America's ticker" SPY: het bezit alle aandelen in de S&P 500, zoals de naam al doet vermoeden.

Dat betekent dat u uw huidige beleggingen misschien niet hoeft te wijzigen om SPXX en het dividend van 7.3% te ontvangen. "Swap" gewoon uw huidige bezit van Microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), Visa
V
(V) of wat dan ook voor dit fonds.

Deze aandelen krijg je ook na ze zijn verkocht en zijn geprijsd voor een grote recessie. Bovendien wordt de inkomstenstroom van SPXX ondersteund door de gedekte-callstrategie van het fonds, die profiteert van een hogere volatiliteit. (Bij deze strategie verkoopt het fonds callopties op zijn portefeuille en krijgt het daarvoor contante premies, ongeacht de uitkomst van de optiehandel.)

Dat is voorlopig een mooie opstelling, met een (nog steeds) oververkochte markt en een goede kans op volatiliteit op korte termijn, aangezien er onzekerheid blijft hangen over de volgende stappen van de Fed.

Michael Foster is de Lead Research Analyst voor Tegengestelde vooruitzichten. Voor meer geweldige inkomstenideeën, klik hier voor ons laatste rapport “Onverwoestbaar inkomen: 5 koopjesfondsen met stabiele 10.2% dividenden."

Openbaarmaking: geen