Recente investeringen door topactivistische investeerders zijn onder meer Bausch + Lomb, Twitter, BBBY & GameStop

Key Takeaways

• Activistische beleggers proberen voldoende aandelen in een bedrijf te kopen, zodat ze het management onder druk kunnen zetten om veranderingen door te voeren waarvan ze denken dat ze de aandeelhouderswaarde zullen verbeteren.
• Zoals te zien is bij Ryan Cohen, kunnen de acties van activistische beleggers ook kleine beleggers schaden, vooral wanneer ze hun positie verlaten.
• Paul Singer heeft onlangs zijn Twitter-positie verlaten via zijn hedgefonds, Elliott Management, terwijl Elon Musk probeerde het bedrijf over te nemen.

Wanneer we op zoek zijn naar beleggingsadvies, wenden we ons vaak tot de experts om te zien wat ze doen, naast het uitvoeren van onze eigen analyse. Een strategie die sommige beleggers gebruiken, is het volgen van de recente investeringen van activistische topbeleggers.

Deze activistische investeerders vinden beursgenoteerde bedrijven waarvan ze denken dat ze baat kunnen hebben bij nieuwe initiatieven, en proberen de managementteams en leidinggevenden die de show leiden onder druk te zetten door grote hoeveelheden aandelen te kopen, in de hoop nieuw denken te stimuleren en de aandeelhouderswaarde te vergroten. De veranderingen worden echter niet altijd geaccepteerd door het huidige management, de motivatie was soms twijfelachtig en we hebben zelfs vijandige overnames gezien.

Laten we eens goed en eerlijk kijken naar activistisch beleggen, de logica erachter en recente investeringen van topspelers in deze ruimte.

Wat doen activistische investeerders?

Het doel van een activistische belegger is om verandering teweeg te brengen in een bedrijf waarvan de bedrijfspraktijken of het management volgens hen achterhaald of achterhaald is. Door voldoende aandelen van het bedrijf te kopen, hopen ze hun positie te gebruiken om het management onder druk te zetten om wijzigingen aan te brengen. Deze investeerders zijn meestal hedgefondsmanagers en ze zullen soms een plek in de raad van bestuur zoeken om te proberen het managementteam regelrecht te vervangen door nieuwe aangestelden.

Activistische investeerders zijn op zoek naar een ondermaats presterend bedrijf waarin ze een groot aandeel kunnen verwerven om veranderingen door te voeren. Soms worden de wijzigingen geaccepteerd en soms zijn er problemen.

Recente investeringen door topactivistische investeerders

We gaan kijken naar recente investeringen van enkele belangrijke activistische investeerders.

Carl Icahn

Carl Icahn is een bekende figuur onder activistische aandeelhouders. Sommigen zouden zelfs zeggen dat, afgezien van Warren Buffett, Icahn een van de meest populaire persoonlijkheden op Wall Street is. Icahn haalt sinds de jaren tachtig de krantenkoppen met vijandige overnamepogingen die hem de bijnaam 'corporate raider' opleverden.

Dit zijn enkele van de opmerkelijke investeringen van Icahn via Icahn Enterprises vanaf de SEC-indieningen voor het kwartaal eindigend op 30 juni:

Ichan startte een nieuw belang in Bausch + Lomb ($ BLCO) met 3.5 miljoen aandelen. De investering van $ 53 miljoen in het Canadese ooggezondheidsbedrijf was verrassend omdat het ging alleen openbaar in mei. Slechts enkele weken na de beursgang van Bausch + Lomb, stapten de CEO en voorzitter uit de raad van bestuur om te worden vervangen door Icahn's aangestelden. Aangezien het bedrijf zo recentelijk naar de beurs is gegaan, is het moeilijk om de prestaties te volgen, maar het zal interessant zijn om te zien welke strategische veranderingen zich voordoen en hoe de aandelenkoers in de toekomst wordt beïnvloed.

Icahn heeft in het tweede kwartaal ook zijn positie in Delek US Holdings (DK) verlaten. In maart werd aangekondigd dat Delek aandelen van Icahn terugkocht in een deal die het intrekken van nominaties voor bestuurders en extra aandelenverwerving omvatte. Dit is een bewijs dat deze managementveranderingen niet altijd goed uitpakken, het lijkt erop dat Delek van plan was een diverse raad van bestuur te behouden om zijn aandeelhouders te dienen.

Paul zanger

Paul Singer startte Elliott Management in 1977. Het hedgefonds is een van de meest productieve activistische investeerders ter wereld geworden door zich te richten op grote internationale bedrijven, variërend van AT&T tot Hyundai. Er was één grote handel in het tweede kwartaal die moet worden benadrukt.

Uit een effectendepot bleek dat Elliott Management op 30 juni geen gewone aandelen op Twitter had, wat betekent dat het hedgefonds in het tweede kwartaal zijn positie volledig heeft verlaten. Dit was een enorme stap, aangezien Elliott 10 miljoen aandelen van $ TWTR bezat die op 387 maart $ 31 miljoen waard waren. Het was ook tijdens het tweede kwartaal dat het fiasco van Elon Musk aankondigde dat hij Twitter kocht. Men kan aannemen dat er veel problemen waren achter de schermen, aangezien Elon Musk publiekelijk commentaar gaf op zijn mogelijke overname van het sociale-mediaplatform.

Singer's grootste belang is momenteel Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), met 14.89% van Elliott Management's 13F Portfolio.

ryan cohen

Ryan Cohen is de laatste tijd een van de meest populaire activistische investeerders geworden, vaak in de media geassocieerd met de meme-aandelenrally's, en met goede reden. Cohen werd beroemd toen hij Chewy.com, een bedrijf dat hij in 2011 oprichtte, verkocht voor een recordbedrag van $ 3.34 miljard aan PetSmart. Cohen is eigenaar van het durfkapitaalbedrijf RC Ventures.

Hij was onlangs in het nieuws voor zijn banden met Bed Bath & Beyond en zijn controversiële exit. Hij is vooral bekend als de activistische belegger achter GameStop, het populaire meme-aandeel. We wilden Cohen onder de aandacht brengen omdat hij een voorbeeld is van een activistische belegger die deelnam aan dubieuze transacties en retailbeleggers veel geld kostte.

Cohen verkocht zijn 7.78 miljoen aandelen van BBBY-aandelen voor een geschatte winst van $ 68 miljoen op 16 en 17 augustus 2022. Dit leidde tot een rechtszaak tegen aandeelhouders waarin werd beweerd dat Cohen had deelgenomen aan een pump and dump-regeling en kort daarna hoorden we allemaal van de zelfmoord van Bed Bath & Beyond CFO, Gustavo Arnal. We moeten afwachten hoe de rechtszaak afloopt, maar veel mensen zijn boos over de manier waarop Cohen in het bedrijf heeft geïnvesteerd om er in augustus weer uit te stappen na een nieuwe meme-aandelenrally. Wat hier achter de schermen is gebeurd, kan men alleen maar speculeren.

Waarom zijn deze investeringen belangrijk?

Beleggers kijken naar analisten en experts voor advies over hoe ze hun geld kunnen beleggen, omdat ze denken dat deze mensen een bewezen staat van dienst hebben. Als kleine belegger zullen we niet veel te zeggen hebben over hoe het bedrijf ons zuurverdiende geld aan het werk zet. Activistische investeerders daarentegen investeren in bedrijven zodat ze inspraak kunnen hebben in hoe het bedrijf werkt.

Volgens Insightia hebben activistische beleggers in 886 publieke eisen gesteld aan 2021 bedrijven wereldwijd. Particuliere beleggers volgen deze investeringen vaak op omdat ze in de missie geloven en anticiperen op enige innovatie en een daarmee samenhangende stijging van de aandelenkoers.

Activistische beleggers richten zich meestal op bedrijven waarvan ze denken dat ze slecht worden beheerd, buitensporige kosten hebben of andere problemen hebben waarvan de activisten denken dat ze die kunnen oplossen om het bedrijf waardevoller te maken voor aandeelhouders.

Als belegger probeert u altijd uw rendement te maximaliseren.

Een argument tegen activistische beleggers is dat ze zich zouden kunnen concentreren op de kortetermijnresultaten om snel winst te maken in plaats van op de langetermijnhorizon te kijken. Als u een langetermijnbelegger in een bedrijf bent, kunt u enige schommelingen ervaren als gevolg van de acties van activistische beleggers. Het is ook niet altijd een gegeven dat de door deze activistische investeerders gevraagde veranderingen ten goede zullen zijn.

Dit brengt ons bij een andere interessante vraag over activistische investeerders.

Wat gebeurt er als een activistische belegger verkoopt?

Het is belangrijk om na te denken over de gevolgen van een activistische belegger die een positie in een bedrijf verlaat. Hoewel er veel optimisme is wanneer een activistische belegger voor het eerst koopt, aandelen opbouwt en miljoenen invloed heeft, kunnen er serieuze problemen ontstaan ​​wanneer de activist besluit te verkopen. Omdat ze zoveel aandelen in het bedrijf bezitten, kan dit een belangrijke nieuwsgebeurtenis zijn. Als het hedgefonds zijn aandelen verkoopt omdat het de gevraagde wijzigingen niet heeft gekregen, kan de waarde van het bedrijf dramatisch dalen zonder enige reden buiten de hype of het sentiment in verband met de uitverkoop, wat uw bezit zal schaden.

Activistische beleggers zullen waarschijnlijk een andere tijdshorizon hebben dan u, om een ​​groot aantal redenen, waarschijnlijk omdat u spaart voor uw pensioen of andere langetermijndoelen. U moet rekening houden met de mogelijke schommelingen die met deze aandelen gepaard gaan bij het nemen van investeringsbeslissingen op basis van activistische beleggers.

Hoe moeten deze investeringen uw portefeuille beïnvloeden?

Wanneer u beslist waar u uw geld wilt beleggen, moet u zelf uitgebreid onderzoek doen om risico's te beperken en uzelf te beschermen. Er zijn geen garanties dat de activistische belegger zijn zin krijgt of dat zijn beslissingen zullen leiden tot duurzame groei op de lange termijn.

Dit is waarom het zinvol is om naar Q.ai's te kijken Investeringskits. Dit zijn kant-en-klare beleggingsstrategieën die een verscheidenheid aan opties bieden die zijn opgebouwd rond beleggingsthema's - inflatie, opkomende technologie, waardekluis, crypto, enzovoort. U kunt een portfolio met kits samenstellen op basis van risicotolerantie en tijdlijn, of u nu bijna met pensioen gaat of net begint.

Tot slot

Als u activistische beleggers wilt volgen omdat u denkt dat ze een bewezen staat van dienst hebben, moet u rekening houden met de mogelijke gevolgen van wat er kan gebeuren als het hedgefonds niet krijgt wat het wil. Er is geen garantie dat de activistische belegger altijd gelijk heeft of dat de veranderingen worden geaccepteerd door het bedrijf waarin ze beleggen. Zoals altijd is het het beste dat u uw eigen onderzoek doet, zodat u weloverwogen investeringen doet met uw geld of een oplossing zoekt dat doet veel van dit werk voor je, Q.ai.

Download Q.ai vandaag nog voor toegang tot AI-aangedreven investeringsstrategieën. Als u $ 100 stort, voegen we $ 100 extra toe aan uw account.