Herinneringen laten zien waarom Tesla cirkels rond GM en Ford draait

De hele automobielsector stapt over op elektrische voertuigen en het proces blijkt moeilijker dan verwacht. Dit is wat betekent voor beleggers.

Leidinggevenden bij Ford Motor
F
s (V) zei dinsdag dat het bedrijf bijna 50,000 EV's terugroept uit angst dat de batterij oververhitting ertoe kan leiden dat de auto's en vrachtwagens stroom verliezen.

Beleggers moeten zich concentreren op Tesla
TSLA
(TSLA) voor nieuwe investeringen.

De timing kon niet slechter zijn voor Ford. Het in Detroit, Michigan gevestigde bedrijf maakt zich op om veel nieuwe geëlektrificeerde F-150 pick-up trucks te maken, de meest populaire lijn van voertuigen. Ford aangekondigd is van plan om in april 150,000 F-150 Lightnings te bouwen in verschillende uitvoeringen, een stijging van 275% ten opzichte van het oorspronkelijke doel.

De voertuigen, variërend in prijs van $ 39,974 tot $ 90,000, zijn buitengewoon goed ontvangen door de autopers. Zelfs het basismodel is in staat om in seconden van 0-60 mph te sprinten en 7,700 pond te slepen. En Lightnings zijn uitgerust met 11 conventionele stopcontacten, de perfecte aanvulling voor aannemers die tafelzagen, luchtcompressoren en lasopstellingen gebruiken.

De Wall Street Journal aantekeningen dat het terugroepen van 48,924 Mustang Mach-E-voertuigen in feite alle auto's zijn die de afgelopen twee jaar voor de Amerikaanse markt zijn geproduceerd. Erger nog, de actie zal de levering van nieuwe EV's stopzetten terwijl technici op zoek zijn naar een oplossing. Een software-update wordt ergens volgende maand verwacht.

De late reactie op een EV-glitch is griezelig vergelijkbaar met de Chevy Bolt-saga bij General Motors
GM
(GM). De Volt, zijn volledig elektrische subcompact, zou GM's massamarkt-EV zijn. En de auto was veelbelovend totdat 141,000 werden teruggeroepen toen enkele van hun lithium-ionbatterijen begonnen te ontploffen. Honderden fabrieksarbeiders werden naar huis gestuurd, productielijnen werden stilgelegd terwijl ingenieurs naar een oplossing zochten, volgens een verslag in de Washington Post.

Het probleem werd uiteindelijk opgelost, maar niet voordat de schade was aangericht. LG Chem, de batterijfabrikant stemde ermee in om te eten $ 1.9 miljard van het prijskaartje voor de reparatie. General Motors kondigde begin juni echter aan dat 2023 Bolts een prijsverlaging van 18% zou krijgen, tot slechts $ 26,595.

Zelfs met de lagere prijzen zal General Motors het moeilijk hebben om Tesla, de marktleider in de sector, te pakken te krijgen. Tesla verkocht in 197,517 2021 voertuigen in de Verenigde Staten, tegenover slechts 9,216 voor Ford en 36,325 voor General Motors. En Tesla EV's zijn gemiddeld veel duurder.

Tesla krijgt de techniek goed.

De EV's zijn vrij van de oude beperkingen van oude toeleveringsketens voor auto-onderdelen. De software is in eigen beheer ontwikkeld en niet door derden in elkaar geflanst. En ondanks zijn relatief jonge leeftijd is Tesla het meest verticaal geïntegreerde bedrijf in de sector. Het resultaat is een brutomarge van 27.1%, bijna 3x het branchegemiddelde.

Het is geen nieuws dat Tesla in de beste positie verkeert om de sector vooruit te domineren. Aandeelhouders zijn beloond toen het aandeel naar een marktkapitalisatie van $ 670 miljard groeide. De aandelen van Ford en GM worden gewaardeerd op ongeveer $ 47 miljard per stuk.

Beleggers missen de reikwijdte van de uitdaging waarmee Tesla-concurrenten worden geconfronteerd.

Hun kracht, in verschillende mate, is legacy supply chains. Hun zwakte is toegang tot batterijen, elektrische componenten en talent voor software-engineering. Tesla domineert deze categorieën vanwege zijn enorme schaal en geavanceerde technologie.

A klanttevredenheid door Universum in 2020 ontdekte dat Tesla de nummer één voorkeurskeuze werd voor afgestudeerde ingenieurs in de Verenigde Staten. Het was de enige autofabrikant die de top 10 brak, waaronder SpaceX, Lockheed Martin
LMT
(LMT), Alfabet (GOOGL), Boeing
BA
(BA), NASA en Apple
AAPL
(AAPL).

Tesla-aandelen hebben een zware rit gemaakt sinds afgelopen november, toen ze door $ 1,200 gingen. Voor $ 662 worden aandelen nog steeds verhandeld tegen 41.5x de toekomstige winst en 10.7x de omzet. Hoewel de vooruitzichten op langere termijn voor Tesla buitengewoon rooskleurig zijn, moeten beleggers nieuwe investeringen vermijden totdat de aandelen weer boven het niveau van $ 900 komen.

Dat lijkt misschien een vreemde aanbeveling. Het is doelgericht. Het is niet nodig om geld aan het werk te zetten totdat de opwaartse trend wordt hervat.

Als u wilt weten hoe u uw resultaten op de markt drastisch kunt verbeteren door opties op aandelen als Ford en Tesla te kopen, kunt u een proefperiode van twee weken naar mijn speciale dienst nemen, Tactische opties: Klik hier. Leden hebben meer dan 5x hun geld dit jaar.