Darren Coleman van Raymond James: hoe ik grensoverschrijdende klanten in de VS en Canada van dienst ben

In een interview met Barron's adviseur, beschrijft Coleman, een gecertificeerde financiële planner die een team van zeven in Toronto leidt, de valkuilen die Amerikanen in Canada kunnen doen struikelen - van bevroren IRA's tot het moeten "canadezen" van makelaarsverklaringen tot het krijgen van belasting. rekeningen op gemeentelijke obligaties en Roth IRA's. 

Je hebt drie decennia in vermogensbeheer gewerkt, maar kwam 10 jaar geleden bij Raymond James. Wat trok u aan in het kantoor en hoe heeft het u geholpen uw focus op grensoverschrijdend advies te ontwikkelen? Ik vond het leuk dat ze een klant- en planning-first benadering hanteerden bij wat ze deden. Ze maken geen producten, wat een soort geloofssysteem is dat het bedrijf heeft. Dus ik vond het leuk dat we niet in de maakindustrie zaten. 

En heel belangrijk, ze hadden dit grensoverschrijdende platform waarvan ze echt niet wisten hoe ze het moesten laten werken. Maar voor mij was het als: "Dat is een oplossing voor een probleem dat niemand anders heeft." En ik struikelde regelmatig over mensen die geld of familie hadden aan beide kanten van de [VS-Canada] grens en raakte verstrikt in juridische, nalevings- en belastingkwesties waar niemand een oplossing voor had. 

Dus toen ik erachter kwam dat


Raymond Jacobus

dit vrij unieke platform had gebouwd, zei ik: "Ik denk dat ik dat kan laten werken." Het duurde ongeveer een jaar om alle Amerikaanse dingen uit te zoeken en de leercurve op te gaan. In het afgelopen decennium zijn we echt de pioniers geworden van het runnen van een grensoverschrijdende praktijk en het verkrijgen van duidelijkheid over wat de problemen zijn, en vervolgens genoeg problemen op te lossen om echt inzicht te hebben in hoe ze op te lossen, en dan ook partnerschappen op te bouwen met de andere grensoverschrijdende professionals op het gebied van juridische en fiscale en immigratie. We hebben een netwerk samengesteld van wie de andere topmensen zijn, en zij delen hun klanten met ons. En we delen onze klanten met hen.

Het is interessant dat zoveel mensen deze grensoverschrijdende problemen hadden en dat niemand oplossingen leek te hebben. Ik denk dat een deel van het probleem was dat iedereen lange tijd gewoon de andere kant op keek naar sommige van deze dingen. Maar het web van compliance werd steeds strakker. En waarom? We proberen witwassers en terroristen te vinden. Mijn vreselijke grap is dat het eindigt met het vangen van dolfijnen in de netten. Het was niet hun bedoeling om deze mensen te vangen met sommige van deze regels, maar ze deden het wel. 

Mensen hebben deze normale realiteit van 'Ik ben verhuisd' of 'Mijn kind is hier' of 'Oma is daarginds'. En de financiële instellingen zeggen: "We kunnen je niet helpen." En mensen zeggen: "Nou, wacht even, waarom? Mijn telefoon werkt in beide landen. We kijken naar dezelfde films.” Dus dat verbaast mensen. Zoals: "Waarom is dit zo moeilijk?"

En het antwoord is omdat het zo ingewikkeld is. Je hebt twee heel verschillende fiscale, juridische, compliance [regimes]. Dat oplossen is duur en moeilijk. Dus niet veel [professionals] zijn bereid om al die complexiteit op zich te nemen om deze problemen op te lossen. 

Dus wie wordt er geconfronteerd met deze problemen? De mensen die we normaal gesproken tegenkomen, bevinden zich meestal in een aantal verschillende categorieën. Een die ik de wereldwijde mobiliteitsclient zal noemen; je hebt landen in beide richtingen verplaatst. De volgende groep klanten zijn degenen waarvan niemand wist dat er een grensoverschrijdend probleem was totdat iemand stierf. We krijgen dus veel situaties waarin families zich niet realiseren dat de systemen heel verschillend zijn. 

Dan zou ik zeggen dat de derde categorie is wat ik noem: "Dus ik trouwde met een Amerikaan." Je hoeft niet eens te verhuizen om sommige van deze problemen te veroorzaken - je hoeft alleen maar te trouwen. En dat komt voort uit het feit dat Amerikanen worden belast op staatsburgerschap, Canadezen worden belast op ingezetenschap. Als een Canadees met een Amerikaan trouwt, trouwen ze niet alleen met een geliefde, ze trouwen ook met een belastingregime, en dat creëert verwikkelingen waarvan niemand zich vaak bewust is, en we hebben vaak kinderen die opgroeien als Canadees, maar omdat ze ofwel in de VS zijn geboren of het staatsburgerschap van hun ouders hebben gekregen, zien ze zichzelf misschien niet als Amerikaan, maar dat zijn ze wel. 

Vertel ons vandaag over uw praktijk. We voeren twee verschillende merken. We runnen Coleman Wealth, ons meer traditionele binnenlandse merk, dat gericht is op een lang leven en pensioen. Ons tweede merk, dat iets meer op de neus was voor grensoverschrijdende zaken, noemen we Portage Wealth Management. "Portage" is een vrij uniek Canadees woord. En het betekent dat je je kano en al zijn bezittingen van de ene rivier naar de andere moet dragen over een obstakel. En het is heel hard werken. Sommige Amerikanen weten niet wat het is, maar zodra ze ontdekken dat het Canadees is, is het heel charmant, alsof je een donut van Tim Hortons ontdekt. 

Ongeveer een derde van de praktijk is specifiek grensoverschrijdend, maar ik zou zeggen dat ongeveer 80% van onze cliënten waarschijnlijk op een of andere manier een grensoverschrijdende verwikkeling heeft. Maar omdat we in beide landen een vergunning hebben, hebben we discreet vermogen in Canada, en hebben we discreet vermogen dat in de VS is gevestigd. We zorgen voor ongeveer 350 gezinnen. In Canada beheren we C$310 miljoen [ongeveer US$240 miljoen], en in de VS beheren we $125 miljoen.

Veel Amerikanen denken misschien dat verhuizen naar Canada vanuit het oogpunt van financiële planning eenvoudig is. Je moet niet vergeten dat we twee verschillende landen zijn. We hebben twee heel verschillende belastingstelsels. We hebben twee zeer verschillende nalevingsregimes. En wat mensen vaak verbaast, is hoe verschillend ze zijn. Een van de complexiteiten die ik zal geven die heel gewoon is, is dat mensen naar Canada verhuizen en de pensioenrekeningen niet reizen. Uw IRA verhuist dus niet zomaar naar Canada. Die hebben we niet in Canada. We hebben RRSP's of geregistreerde pensioenspaarplannen. Ze zijn vergelijkbaar, maar niet hetzelfde. Er is eigenlijk een mechanisme waarmee iemand zijn IRA naar een RRSP kan verplaatsen, maar het is verschrikkelijk. Het kost ze meestal geld als ze het doen. 

Een van de uitdagingen hierachter is dat uw Amerikaanse financieel adviseur niet met u kan praten als u in Canada bent, omdat de algemene regel is dat adviseurs - of het nu accountants, advocaten of financieel adviseurs zijn - een vergunning moeten hebben en geregistreerd moeten zijn waar de cliënt is gedomicilieerd. 

Een van de dingen die we vaak tegenkomen, is dat iemand is verhuisd en dat ze hun adres op hun IRA hebben gewijzigd. Even later krijgen ze een melding van hun financiële instelling: "Sorry, uw account is bevroren. We kunnen geen instructies van je aannemen.” We zien ook wel eens dat ze een brief krijgen waarin staat: “We doen geen zaken meer met u. Je hebt 90 dagen om dit naar een andere instelling te verplaatsen of we sturen je een cheque minus belastingen en boetes.” En dan klauteren ze en proberen ze de rekening ergens anders te openen. En ze gaan naar een andere financiële instelling die zegt: "We zouden graag uw IRA hebben. Oh, je woont in Montreal? We kunnen er geen openen.” Wat doe je nu? We kunnen het oplossen, omdat mijn team een ​​licentie heeft en operationeel is in zowel Canada als de VS 

Wat zijn enkele andere valkuilen? Niet-geregistreerde rekeningen [belastbare makelaardijrekeningen] zijn een groot probleem, want als de klant eenmaal op het grondgebied van het andere land is, mag de adviseur geen handelsinstructie meer volgen. 

Hoe zit het met belastingen op die rekeningen? De Amerikaanse klant, als ze eenmaal in Canada zijn, willen ze dat hun rekening naar Canada verhuist zodat ze de juiste belastingaangifte krijgen, omdat Canada en de VS hun belastingaangifte niet op dezelfde manier doen. Een voorbeeld dat mensen echt verrast, zijn vermogenswinsten: de wiskunde is voor Canada anders dan voor de VS. Voor de VS is het echt van belang wanneer u het effect kocht en hoe lang u het aanhield. Canada kan het niet schelen. Canada gebruikt een systeem van gemiddelde kosten om uw vermogenswinst of vermogensverlies te bepalen. En de manier waarop u de wiskunde rapporteert en de wiskunde volgt, verschilt sterk van land tot land.

Dus een Amerikaan die naar Canada verhuist, kan hun rekening niet echt in de VS laten staan, omdat hun adviseur er niet aan mag komen, en al hun belastingaangifte is in de war. We hebben gezien dat mensen dit probeerden. En we zeggen: "Nu moet je een Canadese accountant betalen om erachter te komen hoe je alle gegevens kunt canadezen. Oh, en trouwens, alles moet in de respectievelijke valuta worden gerapporteerd.” Ons systeem geeft de klant automatisch beide sets belastingaangiften voor beide belastingaangiften, zodat alle wiskunde al voor hen is uitgezocht en het bespaart een hoop tijd. ​​De accountants vinden het over het algemeen geweldig, omdat ze dat werk niet willen doen. Het is gromwerk.

Stel dat een klant verschillende Amerikaanse effecten aanhoudt op een belastbare effectenrekening. Kunnen ze die overzetten naar Canada? Er zijn effecten die overdraagbaar zijn naar Canada. Ik gebruik bijvoorbeeld


Microsoft

; als u een aandeel bezit dat op de New York Stock Exchange wordt verhandeld, kunt u dat naar Canada brengen. Maar als u een beleggingsfonds bezit, nee dat kan niet. Als we iemand hebben die verhuist, doen we een beetje triage. We gaan door hun accountlijst en zeggen: "Nou, wat is gemakkelijk overdraagbaar? We kunnen het gewoon in natura verplaatsen." Met andere dingen zeggen we: "Sorry, dat komt niet naar Canada, dat werkt niet." Er zijn andere zaken, zoals gemeentelijke obligaties, die in bepaalde rechtsgebieden in de VS een belastingvrije status hebben; die bestaan ​​hier niet. Dat is misschien belastingvrij in de VS; het is hier niet belastingvrij. 

Hoe zit het met Roth IRA's? Die vereisen een speciale behandeling in het eerste jaar dat u naar Canada verhuist. Nu, ik geef geen belastingadvies, maar we kennen de mensen die dat wel doen, en ik weet wat de juiste antwoorden zouden moeten zijn. Als iemand hier naartoe verhuist met een Roth IRA, heeft deze mogelijk niet langer de belastingstatus die ze veronderstelden te hebben, dus moeten ze daar actie op ondernemen. En we hebben zelfs enkele gevallen gezien waarin mensen een paar dingen niet deden en het is drie en vier jaar later. En we zeggen: "Nou, je kunt er op dit moment net zo goed vanaf komen."

Het klinkt alsof je klanten helpt bij het navigeren door complexe en stressvolle situaties. Wat doe jij om te ontspannen? Ik ben een grote fan van mijn kinderen en wat ze doen, dus ik ben een goede toeschouwer. Mijn zoon speelt honkbal in North Carolina en speelt al twee jaar op Divisie I-niveau. Mijn dochter eindigde haar zwarte band in karate toen ze 16 was. Ze is eigenlijk best eng. En nu geniet ze van de sport van reining, die, als iemand het heeft gezien... Yellowstone, daar hebben ze wat van gezien. Ik denk dat ze in een ander leven een cowgirl moet zijn geweest. 

Mijn grote passie die ik pas laat in mijn leven ontdekte, is motorfietsen. Oh, lieve God, ze zijn leuk. Dus ik heb een paar fietsen, en als ik vijf uur bij elkaar kan krijgen, ga ik een ritje maken. Dat is mijn zen.

Bedankt, Darren.

Schrijf naar Ross Snel op [e-mail beveiligd]