(Bloomberg) — Bridgewater Associates van Ray Dalio is naar voren gekomen als de grootste shortseller van Europese aandelen en heeft meer dan $ 5.7 miljard tegen hen ingezet in een poging te profiteren van een mogelijke waardedaling.
Meest gelezen van Bloomberg
De investering door 's werelds grootste hedgefondsfirma omvat een positie van $ 1 miljard tegen halfgeleiderfabrikant ASML Holding NV en een korte weddenschap op TotalEnergies SE ter waarde van ongeveer $ 752 miljoen, volgens gegevens die zijn verzameld door Bloomberg op basis van wettelijke registraties. Het bedrijf heeft deze maand zijn korte weddenschappen in de regio verhoogd tot 18 bedrijven.
Shortposities worden opgebouwd door geleende aandelen te verkopen en tegen lagere waarden terug te kopen, waarbij het verschil als winst wordt ingehouden. Het is een handig hulpmiddel voor hedgefondsen met aandelen die wereldwijd in een bearmarkt duiken, onder druk van stijgende rentetarieven en stijgende inflatie.
Het is niet duidelijk of de weddenschappen gericht zijn op pure winst uit dalende aandelen, of deel uitmaken van een bredere hedgingstrategie bij het bedrijf, dat kwantitatieve modellen gebruikt om te investeren. De totale shortposities kunnen zelfs nog hoger zijn omdat beleggingsondernemingen kleinere inzetten niet hoeven bekend te maken. Bridgewater, dat ongeveer $ 150 miljard aan activa beheert, is de grootste short-seller in Europa, op basis van de waarde van zijn posities.
Greg Jensen, de co-chief investment officer van Bridgewater, weigerde specifiek commentaar te geven op de weddenschappen, maar zei in een interview met Bloomberg TV dat activa tevoorschijn komen uit de "opgeschorte animatie" die wordt gecreëerd door de constante liquiditeit van centrale banken. De aanpassingen zijn abrupt maar klein in vergelijking met de rally van het afgelopen decennium, die werd aangewakkerd door kwantitatieve versoepeling, voegde hij eraan toe.
"Je hebt nog steeds zeer grote bewegingen in financiële activa in Europa en in de VS", zei Jensen. "En dat is wat we zien en onze posities zijn in wezen bedoeld om onszelf te beschermen tegen dat soort omgevingen."
Dalio zei in een interview met de donderdag gepubliceerde krant La Repubblica dat hij activa koopt die bescherming bieden tegen inflatie, terwijl hij uit de buurt blijft van schuldactiva en landen die het risico lopen op binnenlandse conflicten of internationale oorlog.
Het shorten van aandelen is een beproefde strategie voor Bridgewater. De weddenschap van $ 14 miljard tegen Europese bedrijven in 2020 omvatte ook een shortpositie tegen ASML, en het bedrijf trok in 2018 de aandacht nadat het een weddenschap van $ 22 miljard had geplaatst tegen aandelen in de regio.
(Updates met de opmerkingen van Greg Jensen uit de vijfde alinea.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-builds-5-123011103.html