Sommigen zeggen dat contant geld koning is. Maar volgens Ray Dalio, oprichter van 's werelds grootste hedgefonds Bridgewater Associates, is het tegenwoordig misschien niet verstandig om te veel van uw investeringsgeld in contanten te houden.
"Contant geld is geen veilige belegging, het is geen veilige plaats omdat het zal worden belast door inflatie", vertelde Dalio vorig jaar aan CNBC.
Maar 40 jaar hoge inflatie is niet het enige waar de miljardairinvesteerder op dit moment mee te maken heeft.
In een LinkedIn-bericht vorige maand waarschuwt Dalio dat de verkrapping van de Fed kan leiden tot stagflatie - een economische situatie die wordt gekenmerkt door hoge inflatie, maar zonder de robuuste economische groei en werkgelegenheid die daar normaal gesproken mee gepaard gaan.
“Mijn belangrijkste punt is dat terwijl verkrapping de inflatie vermindert omdat het ertoe leidt dat mensen minder uitgeven, het de zaken niet beter maakt omdat het de koopkracht wegneemt. Het verschuift gewoon een deel van het uitknijpen van mensen via inflatie naar het uitknijpen door ze minder koopkracht te geven”, schrijft hij.
"[O]op de lange termijn zal de Fed hoogstwaarschijnlijk een middenkoers uitstippelen die de vorm van stagflatie zal aannemen."
Als u zich afvraagt wat te doen gezien deze sombere vooruitzichten?, hier is een blik op enkele van de grootste belangen in Dalio's hedgefonds.
Mis niet
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Volgens de laatste 13F-aanvraag van Bridgewater bij de SEC bezat het fonds eind maart 22.72 miljoen aandelen van Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. Met een marktwaarde van toen ongeveer $ 1.05 miljard was VWO de grootste deelneming in Dalio's portefeuille.
VWO volgt de FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index en biedt beleggers gemakkelijke blootstelling aan aandelen in opkomende markten zoals China, Brazilië en Zuid-Afrika.
De ETF bezit meer dan 5,000 aandelen. Tot de topposities behoren industriële zwaargewichten zoals de chipfabrikant Taiwan Semiconductor Manufacturing, de Chinese technologiegigant Tencent Holdings en het Indiase multinationale conglomeraat Reliance Industries.
In een recent gesprek met een andere investeringslegende, Jeremy Grantham, zei Dalio dat hij kijkt naar landen met goede resultatenrekeningen en balansen die doorsta de storm.
“Opkomend Azië is heel interessant. India is interessant”, voegt hij eraan toe.
Procter & Gamble (PG)
Het op een na grootste belang van Bridgewater is een defensief aandeel dat beleggers in verschillende economische omgevingen contant geld kan opleveren: Procter & Gamble.
In april kondigde de raad van bestuur van P&G een dividendverhoging van 5% aan, waarmee het de 66e opeenvolgende jaarlijkse verhoging van de uitkeringen markeert. Het aandeel biedt momenteel een jaarlijks dividendrendement van 2.5%.
Het is gemakkelijk in te zien waarom het bedrijf in staat is om zo'n streak vast te houden.
P&G is een gigant in consumentengoederen met een portfolio van vertrouwde merken zoals Bounty-papieren handdoeken, Crest-tandpasta, Gillette-scheermesjes en Tide-wasmiddel. Dit zijn producten die huishoudens regelmatig kopen, ongeacht wat de economie doet.
Alibaba Groep Holding (BABA)
Chinese technologieaandelen waren niet bepaald de lievelingen van de markt. E-commercegigant Alibaba Group is bijvoorbeeld de afgelopen 40 maanden met 12% gedaald.
Maar Bridgewater Associates houdt nog steeds van het bedrijf. Op 31 maart bezat het 7.5 miljoen aandelen van Alibaba - een belang dat destijds werd gewaardeerd op $ 813.9 miljoen.
De neergang van de Alibaba-aandelen zou tegendraadse beleggers aan het denken kunnen zetten. In feite bevinden we ons misschien al op een buigpunt.
Volgens het laatste winstrapport groeide de omzet van Alibaba jaar op jaar met 9% tot $ 32.2 miljard in het kwartaal van maart. De aangepaste winst van $ 1.55 per aandeel overtrof ruimschoots de verwachting van Wall Street van $ 1.07 per aandeel.
Sinds dat winstrapport is het aandeel Alibaba met bijna 50% gestegen.
Wat te lezen?
Aanmelden voor onze MoneyWise-nieuwsbrief om een gestage stroom van bruikbare ideeën van de beste bedrijven van Wall Street.
VS is slechts een paar dagen verwijderd van een 'absolute explosie' van de inflatie - hier zijn 3 schokbestendige sectoren om uw portefeuille te beschermen
'Er is altijd wel ergens een bullmarkt': de beroemde woorden van Jim Cramer suggereren dat je hoe dan ook geld kunt verdienen. Hier zijn 2 krachtige wind in de rug om vandaag van te profiteren
Dit artikel geeft alleen informatie en mag niet worden opgevat als advies. Het wordt geleverd zonder enige vorm van garantie.
Bron: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html