Ray Dalio voegde zijn naam toe aan een groeiende lijst van critici van de UK's nieuw bestedingsplan, vorige week onthuld door premier Liz Truss en minister van Financiën Kwasi Kwarteng.
De miljardair-investeerder - die in 1975 het grootste hedgefonds ter wereld oprichtte, Bridgewater Associates - voerde aan dat de agressieve belastingverlagingen van het plan de Britse schulden tot een onhoudbaar niveau zullen doen stijgen en het pond verlammen.
"Beleggers en beleidsmakers: luister naar de les van de Britse fiscale blunder", schreef Dalio dinsdag in een tweet. “De paniekverkopen die je nu ziet en die leiden tot de ineenstorting van Britse obligaties, valuta en financiële activa, is te wijten aan de erkenning dat het grote aanbod van schuld dat door de overheid moet worden verkocht, veel te veel is voor de vraag .”
Maandag, als reactie op het nieuwe bestedingsplan van Truss, beleefde de Britse obligatiemarkt de grootste eendaagse uitverkoop in zijn geschiedenis, waardoor de totale verliezen op de aandelen- en obligatiemarkten van het land sinds Truss' benoeming tot premier op 5 september tot meer dan $ 500 miljard. Ondertussen zakte het pond naar een record laag van $ 1.05 ten opzichte van de US-dollar op maandagochtend, en hoewel deze sindsdien is gestegen tot $ 1.07, blijft de valuta in de buurt van het laagste punt in 40 jaar ten opzichte van de dollar.
Nadat het nieuwe Truss-uitgavenplan was aangekondigd, Bureau voor schuldbeheer zei dat het zijn schulduitgifte met 72.4 miljard pond voor het huidige fiscale jaar zal verhogen tot 234.1 miljard pond.
Het nieuwe uitgavenplan zal ook de schuldquote van het VK opdrijven tot ongeveer 101%, het hoogste schuldniveau dat het VK sinds 1962 heeft gehad, volgens Deutsche Bank.
Volgens Ray Dalio is deze snelle stijging van de schulden, in combinatie met het gebrek aan vraag naar het pond op het wereldtoneel, een recept voor een ramp.
“Dat zorgt ervoor dat mensen uit de schulden en valuta willen stappen. Ik kan niet begrijpen dat degenen die achter deze stap zaten dat niet begrepen. Het suggereert incompetentie', zei Dalio. "Mechanistisch opereert de Britse regering als de regering van een opkomend land, ze produceert te veel schulden in een valuta waar wereldwijd geen grote vraag naar is."
De belegger voerde verder aan dat dit een leermoment zou moeten zijn voor regeringen over de hele wereld om hun schulden niet te verhogen tot onhoudbare niveaus.
"Ik hoop, maar betwijfel het, dat andere beleidsmakers die soortgelijke dingen doen... zullen erkennen dat ze een vergelijkbaar resultaat riskeren - en dat beleggers dit ook zullen zien", zei hij.
Analisten zijn ook bezorgd dat het nieuwe uitgavenplan van het VK, dat bedoeld was om de economische groei te stimuleren en de effecten van de hoge energieprijzen op korte termijn te verzachten, de inflatie in het VK in het algemeen zou kunnen verergeren. En de consumentenprijzen zijn al gestegen 9.9% van een jaar geleden in augustus.
"De regering probeert steun voor consumenten en bedrijven in evenwicht te brengen met maatregelen die verdere inflatie kunnen veroorzaken, terwijl ze ook probeert een stagflatoire economie nieuw leven in te blazen", vertelde Giles Coghlan, hoofdmarktanalist bij wereldwijde Forex-makelaar HYCM. Fortuin. "Zo'n groot fiscaal pakket zou op middellange tot lange termijn kunnen bijdragen aan verhoogde prijzen die verdere schade kunnen toebrengen aan een economie en valuta die al op hun knieën zitten."
De potentiële inflatoire impact van het nieuwe uitgavenplan heeft de roep voor de Bank of England (BoE) doen toenemen om de rentetarieven drastisch te verhogen, waarbij sommigen economen zelfs oproepen om de basisrente van het VK te verplaatsen van 2.25% naar zo hoog als 6% volgend jaar.
Dat is slecht nieuws voor de Britse huiseigenaren. Maandelijkse hypotheekrente gaat per direct omhoog 2 miljoen mensen op tracker- of variabele renteplannen als de BoE doorgaat met haar volgende renteverhoging. En nog eens 1.8 miljoen huiseigenaren met een vast tarief zullen volgend jaar ook gedwongen worden om aanzienlijk hogere tarieven te betalen, volgens VK Financiën.
Nu het VK wordt geconfronteerd met meer renteverhogingen, stijgende overheidsschulden, een dalend pond en een Europese energiecrisis, zei de hoofdeconoom van Deutsche Bank, David Folkerts-Landau, dat hij nu gelooft dat het land een ernstige recessie zal doormaken die drie tot vier zal duren. kwartalen.
"We denken in termen van een recessie die diep en lang zal zijn", zei hij vertelde Bloomberg op dinsdag. "Het is de prijs die we moeten betalen voor financiële stabiliteit en om op het juiste spoor te komen."
Dit verhaal stond oorspronkelijk op Fortune.com
Bron: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-says-uk-214022667.html