Het meerjarige transformatieplan van Morgan Stanley (MS) is een succes geweest, zei CEO James Gorman donderdag met trots - en als aandeelhouders zien we geen reden om het daar niet mee eens te zijn. "We hebben gestaag delen van het bedrijf die ons in de problemen brachten tijdens de [Grote Financiële Crisis] risicovrij gemaakt, en we hebben duidelijk een grote stap gezet in het opbouwen van vermogens- en vermogensbeheer, en het werkte", zei Gorman in een CNBC. interview van het World Economic Forum in Davos, Zwitserland. "We zijn heel blij met waar we zijn gekomen." De Club is ook opgetogen, ook al heeft de markt niet altijd onze overtuiging gedeeld in de verandering die Gorman heeft bewerkstelligd sinds hij de Wall Street-bank in 2010 overnam. Onder leiding van Gorman heeft Morgan Stanley zich gericht op stabielere inkomsten uit vermogens- en vermogensbeheer, waardoor de afhankelijkheid van de vaak volatiele investeringsbankieren en handelsactiviteiten afneemt. Deze strategie trok ons bijna twee jaar geleden naar het aandeel, in de overtuiging dat het de waardering van Morgan Stanley in de loop van de tijd zou verhogen - omdat beleggers over het algemeen een premie hechten aan gestage verkoopstromen. MS 6M berg Morgan Stanley's aandelenprestaties over de afgelopen zes maanden. De sterke kwartaalresultaten van Morgan Stanley eerder deze week bevestigden opnieuw ons eigendom. Die cijfers over het vierde kwartaal kwamen ook op dezelfde ochtend dat zijn oude Wall Street-rivaal, Goldman Sachs (GS), een aanzienlijke winstderving rapporteerde, deels als gevolg van zijn uitbreiding naar consumentenbankieren. Hoewel Gorman donderdag weigerde commentaar te geven op zijn concurrent, schetste Gorman graag wat hij ziet als de voordelen van de transformatie van Morgan Stanley. “We moesten een bedrijf opbouwen waarin het goed zou komen als de wereld weer moeilijk zou worden – waarvan we vorig jaar net een voorbeeld zagen. En de manier om dat te doen is door bedrijven op te bouwen die stabiel zijn; het maakt niet uit wat de marktomstandigheden zijn,' zei Gorman. “Luister, elke persoon die een aandeel koopt, is er iemand anders die het verkoopt. Iedereen die een obligatie koopt, haalt geld uit contanten. … Er is een constante beweging van geld. Het is onze taak om in het midden te zitten.” Overnames waren een groot deel van hoe Morgan Stanley zich een weg baande in het midden van die geldstroom. De bank nam tien jaar geleden de volledige controle over vermogensbeheerder Smith Barney. Meer recent kocht het makelaardij E-Trade en investeringsbeheerbedrijf Eaton Vance. Met een waarde van in totaal ongeveer $ 20 miljard, werden die acquisities respectievelijk in oktober 2020 en maart 2021 afgerond. De deals waren "agressief", erkende Gorman. “Toen we Smith Barney kochten, daarna E-Trade en daarna Eaton Vance, werd ons consequent verteld dat we voor allemaal te veel betaalden. Mijn antwoord was: 'Je hebt gelijk.' Maar het maakt niet uit', zei Gorman tegen CNBC. “We zijn nu eigenaar van het bedrijf. Het maakt niet uit plus of min een miljard dollar. Het gaat erom wat je over een periode van 10 jaar met dat bedrijf kunt doen.” We zijn nu eigenaar van het bedrijf. Het maakt niet uit plus of min een miljard dollar. Waar het om gaat, is wat u over een periode van 10 jaar met dat bedrijf kunt doen. Morgan Stanley CEO James Gorman Economische vooruitzichten Gorman werd ook gevraagd naar zijn mening over de wereldeconomie, inflatie en de Federal Reserve. Zijn vooruitzichten waren relatief optimistisch in een tijd waarin consensusverwachtingen voor een VS zijn recessie, zij het een milde. Gorman zei dat hij denkt dat 2023 een verbetering zal zijn ten opzichte van 2022, dat gevuld was met inzakkende aandelenmarkten en verhoogde prijsdruk die aanleiding waren voor een zeer agressieve renteverhogingscampagne van de Federal Reserve. 'Ik denk dat het beter zal zijn. Echt waar, 'zei Gorman. Hoewel het onduidelijk is wat de Fed de komende maanden met de rente gaat doen, zei Gorman dat een gunstige ontwikkeling in ieder geval is dat de VS de inflatie heeft al een hoogtepunt bereikt. Recente overheidsgegevens ondersteunen de bewering van Gorman, waarbij de prijsdruk voor zowel consumenten als groothandelsproducenten afneemt. Een ander positief punt is wat er economisch gebeurt in China, zei Gorman. Hoewel de CEO zei dat het besluit van Peking om de strikte Covid-controles te versoepelen belangrijk is, legde hij meer nadruk op het aannemen van een op groei gericht economisch beleid en het ontdooien van de spanningen tussen de VS en China. Hij wees op de ontmoeting deze week tussen US Minister van Financiën Janet Yellen en de Chinese vicepremier Liu He als bewijs. Elders in het bankwezen vertelde de CEO van JPMorgan (JPM), Jamie Dimon, eerder donderdag aan CNBC dat hij gelooft dat de Fed de rentetarieven boven de huidige prognoses moet verhogen, omdat er volgens hem "veel onderliggende inflatie is, die niet zo snel zal verdwijnen." .” De mening van de club Ondanks de wijdverbreide angst voor een recessie sinds vorig jaar, bleef de club geloven in Morgan Stanley. Het transformatieplan dat Gorman tijdens het interview van donderdag naar voren bracht, toonde aan waarom we niet alleen geïnvesteerd bleven, maar ook onze positie op lagere niveaus vergrootten toen de aandelen begin vorig jaar werden verkocht. Op dit moment hebben we een rating van 2 op Morgan Stanley, wat betekent dat we wachten op een pullback voordat we meer aandelen kopen. Het aandeel heeft in 10 al meer dan 2023% gewonnen - grotendeels geholpen door een stijging van bijna 6% op dinsdag toen investeerders het winstrapport van de bank toejuichten. We kunnen het ons zeker veroorloven om geduldig te zijn terwijl we wachten tot de inkomsten uit investeringsbankieren zich herstellen van een inzinking van meerdere kwartalen. Morgan Stanley-aandelen hebben een dividendrendement van ongeveer 3.3% en kocht in het vierde kwartaal voor $ 1.7 miljard aan aandelen terug. Het bedrijf lijkt in een positie te zijn om door te gaan met het terugkopen van aandelen, omdat de raad van bestuur in juni toestemming heeft gegeven voor een meerjarig terugkoopprogramma van $ 20 miljard. (Jim Cramer's Charitable Trust is lang MS . Zie hier voor een volledige lijst van de aandelen.) Als abonnee van de CNBC Investing Club met Jim Cramer, ontvangt u een handelswaarschuwing voordat Jim een transactie doet. Jim wacht 45 minuten na het verzenden van een handelswaarschuwing voordat hij een aandeel in de portefeuille van zijn liefdadigheidsinstelling koopt of verkoopt. Als Jim op CNBC TV over een aandeel heeft gesproken, wacht hij 72 uur nadat hij de handelswaarschuwing heeft afgegeven voordat hij de transactie uitvoert. BOVENSTAANDE INVESTERINGSCLUB INFORMATIE IS ONDERWORPEN AAN ONZE ALGEMENE VOORWAARDEN EN PRIVACYBELEID, SAMEN MET ONZE DISCLAIMER. GEEN VERTROUWELIJKE VERPLICHTING OF PLICHT BESTAAT OF WORDT GECREERD DOOR UW ONTVANGST VAN ENIGE INFORMATIE VERSTREKT IN VERBAND MET DE INVESTING CLUB. 
James Gorman, voorzitter en CEO van Morgan Stanley, spreekt op Squawk Box op het WEF in Davos, Zwitserland op 19 januari 2023..
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyHet meerjarige transformatieplan van 's (MS) is een succes geweest, zei CEO James Gorman donderdag met trots - en als aandeelhouders zien we geen reden om het oneens te zijn.
Bron: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html