Verkoop van Prosus weegt op Tencent ondanks terugkopen

Belangrijk nieuws

Aziatische aandelen juichten de val van de Amerikaanse dollar toe toen deze grote psychologische cijfers naderde, zoals de Chinese CNY op 7 en de Japanse yen die de 150 naderde.

Pure speculatie van mijn kant, maar aangezien de Amerikaanse Fed steeds meer onder druk komt te staan ​​naarmate meer landen de pijn voelen van de hogere Amerikaanse rentetarieven, is 50 basispunten in september misschien logischer dan 75 basispunten? China en Hong Kong begrepen de boodschap niet, aangezien beide markten goed opengingen, maar in de loop van de dag snel achteruitgingen ondanks een sterke dag gisteren van in de VS genoteerde ADR's in China.

Hong Kong daalde met Tencent -3.15% nadat een investeerder zich had aangemeld om $ 7.6 miljard/192 miljoen aandelen te verkopen. De boosdoener is zeer waarschijnlijk Prosus, de spin-off van Naspers, het Zuid-Afrikaanse krantenbedrijf dat eind jaren negentig durfkapitaalinvesteerder werd. Omdat Prosus het eindspel aangaf behalve om de opbrengst te gebruiken om zijn eigen aandelen terug te kopen, wegen de 1990 miljard aandelen die het bezit op Tencent. Ter verdediging van Tencent heeft het 2.769 miljoen aandelen per dag teruggekocht, wat volgens mij het maximale is dat Prosus dagelijks kan verkopen (ik moet dit controleren omdat ik niet 1% zeker weet of het waar is). Bloomberg had een artikel over de Naspers-verkoop, samen met de Alibaba-verkoop van Softbank en de BYD-verkoop van Berkshire Hathaway, die het einde markeert van een aantal legendarische investeringen in China die spectaculaire rendementen opleverden. Journalistieke overwinningsronde-artikelen markeren meestal een bodem. Het artikel mist de sleutel die met de verkopers weg, het de overhang verwijdert.

Hong Kong internetnamen waren allemaal minder JD.com HK +0.6%. Shortsellers zetten (opnieuw) in op hun weddenschap, aangezien Tencent, Alibaba HK, Meituan en JD.com HK allemaal een shortpositie hadden voor meer dan 25% van de handel! Aangezien de Hang Seng onder de 19k sloot en de Hang Seng Tech onder het 4k-niveau sloot, dreigt de dominantie van short sellers een groot PR-probleem te worden. Waar zijn de kopers? HFCAA is een probleem, aangezien grote vermogensbeheerders niet dom willen lijken als er geen oplossing komt. We zullen het snel genoeg weten als de PCAOB-auditors hun koffers aan het pakken zijn voor Hong Kong. De WSJ zag een interessante omweg voor de bedrijven door in de VS gevestigde accountantskantoren in te huren waarvan ik denk dat die niet zouden werken.

China was afwezig toen meer leden van het Congres Taiwan bezochten, dat hier in de VS opmerkelijk weinig pers ontving. Ik denk dat onze collectieve ADD begint toe te slaan nu binnenlandse problemen centraal komen te staan. De schuld van China voor alles wat verhalend is, wordt naar mijn mening een beetje moe. Dat gezegd hebbende, hief de regering-Biden de Chinese tarieven niet op en nationaal veiligheidsadviseur Jake Sullivan zei dat een Chinese invasie van Taiwan een "duidelijke dreiging" is. De groeiaandelen die gisteren een geweldige dag hadden, werden allemaal getroffen door winstnemingen, aangezien waardenamen beter presteerden. Het zou me niet verbazen als China's nationale team, de bijnaam voor grote pensioen-/verzekerings-/soevereine vermogensfondsen, actief was, aangezien ze graag grote/mega-namen kopen bij zwakte. Na de sluiting werd bekend dat vanaf 10 september^th tot oktober 31^st, voor reizen binnen de provincie heeft men binnen de afgelopen 48 uur een covid-test nodig. Het tijdsbestek omvat de vakantie van een week in China, wat erop kan wijzen dat vakantiereizen kunnen plaatsvinden. Interessant om op te merken dat de binnenlandse Chinese reisaandelen vandaag hoger waren, hoewel Trip.com HK vandaag niet beschikbaar was. Na de sluiting van Hong Kong rapporteerde Bilibili (BILI US, 9626 HK) gemengde financiële resultaten. De aandelen zijn niet op de pre-market, maar het bedrijf heeft aangekondigd dat Hong Kong de primaire notering zal zijn, waardoor de aandelen uit Hong Kong kunnen worden toegevoegd aan de Southbound Stock Connect.

De Hang Seng en Hang Seng Tech daalden beide met -1% op volume, -7.1% ten opzichte van gisteren, wat 62% is van het 1-jarig gemiddelde. 123 aandelen stegen terwijl 357 daalden. De short-omzet in Hong Kong daalde met -4.57% ten opzichte van gisteren, wat 70% is van het 1-jaarsgemiddelde, aangezien de short-omzet goed was voor 19% van de totale handel. De groeifactoren waren gemengd, aangezien de waardefactoren daalden en large-caps het kleiner maakten dan small-caps. De positieve sector was nutsbedrijven +0.53%, terwijl communicatie -2.6%, onroerend goed -1.79% en energie -1.72% daalden. Topsubsectoren waren elektriciteitsbedrijven, zon en wind, terwijl EV, online games en software tot de slechtste behoorden. Southbound Stock Connect-volumes waren laag, aangezien investeerders op het vasteland $ 6 miljoen aan Hong Kong-aandelen kochten, waarbij Tencent een gematigde aankoop was, Meituan een kleine aankoop en Kuaishou een kleine nettoverkoop.

Shanghai, Shenzhen en STAR Board daalden respectievelijk -0.33%, -0.89% en -0.84% op volume -9.45% ten opzichte van gisteren, wat 77% is van het 1-jaarsgemiddelde. 1,122 aandelen gingen vooruit, terwijl 3,386 aandelen daalden. Waardefactoren presteerden beter dan groei, terwijl large-caps beter presteerden dan small-caps. Topsectoren waren financiële dienstverlening +0.34%, nutsbedrijven +0.26% en basisproducten +0.15%, terwijl energie -1.31%, industrie en dienstverlening -0.71% en technologie -0.5%. Topsubsectoren waren onder meer reisgerelateerde aandelen zoals luchtvaartmaatschappijen en belastingvrij, samen met kernenergie, terwijl biotech, gas, lithium, varkensvlees en kip tot de slechtste behoorden. De volumes van Northbound Stock Connect waren laag, aangezien buitenlandse investeerders voor -12 miljoen dollar aan vastelandaandelen verkochten. Staatsobligaties daalden, CNY apprecieerde +0.12% ten opzichte van de US $ tot 6.95, en koper daalde met -0.02%.

Wisselkoersen, prijzen en opbrengsten van afgelopen nacht

• CNY / USD 6.96 versus 6.98 gisteren
• CNY / EUR 6.97 versus 6.91 gisteren
• Rendement op 10-jarige staatsobligatie 2.63% versus 2.62% gisteren
• Rendement op 10-Year China Development Bank Bond 2.79% versus 2.78% gisteren
• Koperprijs -0.02% 's nachts