Bereid je voor op zomerreizen met deze drie hotelaandelen

De hotelsector was een van de zwaarst getroffen sectoren tijdens de coronapandemie. Veel Amerikaanse hotels zijn gesloten, vooral luxe hotels. Op het hoogtepunt van de pandemie was de bezettingsgraad minder dan 15% voor luxe hotels en ongeveer 40% in de hele sector. In 670,000 gingen meer dan 2020 banen in de hotelsector en bijna vier miljoen horecabanen verloren. Er blijven sterke tegenwind en potentiële disruptors voor een volledig herstel. Hoewel vakantiereizen in 2022 waarschijnlijk volledig zullen terugkeren, zal het zakenreizen naar verwachting aanzienlijk onder het pre-pandemische niveau blijven.

Terwijl de vraag naar vrijetijdsbesteding zijn traject naar pre-pandemische niveaus voortzet, staan ​​hotels voor een uitdaging die bedrijven met klantgerichte servicefuncties in verschillende sectoren heeft getroffen: het aannemen van voldoende mensen. Per oktober 2021 waren er 300,000 minder arbeiders in de hotellerie dan in 2019. Desondanks is er veel vraag naar arbeiders. Hotels hebben moeite om het personeelsbestand te krijgen dat nodig is om aan de aantrekkende vraag naar reizen te voldoen als gevolg van een tekort aan arbeidskrachten en een stijgende arbeidsinflatie. Om de stijgende lonen tegen te gaan, hebben veel accommodatie-aanbieders de huishouding verschoven naar een model dat alleen op verzoek kan en hebben ze bezuinigd op voorzieningen voor eten en drinken, waaronder roomservice en restaurants.

Werken op afstand is voor veel werknemers gemeengoed geworden en zal naar verwachting meer worden dan alleen een voorbijgaande trend. Een ongekend aantal spraakmakende bedrijven heeft aangekondigd dat ze een hybride of flexibele benadering zullen hanteren om op afstand te werken, met grote technologiebedrijven zoals Twitter, Facebook en Amazon
AMZN
de weg wijzen. Dit betekent dat horecagelegenheden worden gebruikt als geïmproviseerde kantoren voor zowel zakenreizigers als vakantiegangers die op zoek zijn naar een andere werkomgeving. Dit is een geweldige kans voor hotels om te profiteren van de trend en hun aanbod aan te passen aan de behoeften en wensen van dit opkomende segment.

In 2022 zal de hotelsector nog steeds te maken krijgen met pandemische uitdagingen en een grotere verantwoordelijkheid om de veiligheid van reizigers en werknemers te waarborgen. Stijgende inflatie en brandstofkosten voor luchtvaartmaatschappijen behoren naarmate het jaar vordert tot de belangrijkste reisproblemen. Maar het herstel van reizen wordt sterker en er ontstaan ​​kansen om aanhoudende groei te stimuleren. Om concurrerend te blijven, moeten hotels een daling van het aantal zakenreizen erkennen en plannen. Inspelen op de nieuwe externe werkomgeving door betere voorzieningen te bieden voor zakenreizigers, zou een geweldige kans kunnen zijn voor hotels om na de pandemie te groeien.

Hotelaandelen beoordelen met AAII's A+ voorraadcijfers

Bij het analyseren van een bedrijf is het handig om een ​​objectief kader te hebben waarmee je bedrijven op dezelfde manier kunt vergelijken. Dit is een van de redenen waarom AAII de A + aandelenrangen, die bedrijven evalueren op basis van vijf factoren waarvan is aangetoond dat ze op de lange termijn markt-betreffende aandelen identificeren: waarde, groei, momentum, herzieningen van winstramingen (en verrassingen) en kwaliteit.

Aan de hand van AAII's A+ Stock Grades geeft de volgende tabel een overzicht van de aantrekkelijkheid van drie hotelaandelen - Hilton, Marriott en Wyndham - op basis van hun fundamenten.

AAII's A+ aandelenoverzicht voor drie hotelaandelen

Wat de A + aandelencijfers onthullen

Hilton Worldwide-holdings (HLT) is een horecabedrijf. Het bedrijf houdt zich bezig met het beheer, franchising, bezit en leasing van hotels en resorts en het in licentie geven van zijn merken en intellectueel eigendom. Het bedrijf beheert, franchiset, bezit of huurt ongeveer 6,832 eigendommen met ongeveer 1,073,239 kamers in meer dan 122 landen en gebieden. Haar merken omvatten Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts en Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton en anderen. Het opereert via twee segmenten: management en franchise, en eigendom. Het management- en franchisesegment omvat alle hotels die het bedrijf beheert voor externe eigenaren, evenals alle franchisehotels die worden geëxploiteerd of beheerd door iemand anders dan het bedrijf. Het management- en franchisesegment omvat ongeveer 740 beheerde hotels en meer dan 6,038 franchisehotels met ongeveer 1,055,088 kamers. Het eigendomssegment omvat ongeveer 54 eigendommen met in totaal meer dan 18,151 kamers.

Hilton heeft een A+ groeicijfer van B. Het groeicijfer houdt rekening met zowel de historische omzetgroei op korte als langere termijn, winst per aandeel en operationele cashflow. Het bedrijf rapporteerde in het vierde kwartaal van 2021 een omzet van $ 1.84 miljard, een stijging van bijna 107% ten opzichte van $ 890 miljoen in hetzelfde kwartaal een jaar geleden. De driemaandelijkse verwaterde winst per aandeel van het bedrijf bedroeg $ 0.52, vergeleken met een verlies van $ 0.81 per aandeel jaar op jaar. De operationele kasstromen bedroegen $ 131 miljoen, een stijging ten opzichte van een verlies van $ 138 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar.

Hilton heeft een Momentum Grade van A, gebaseerd op zijn Momentum Score van 86. Dit betekent dat het in de top van alle aandelen staat in termen van zijn gewogen relatieve sterkte over de laatste vier kwartalen. Deze score is afgeleid van een hoge relatieve prijssterkte van 16.9% in het meest recente kwartaal en 7.3% in het op twee na meest recente kwartaal, gecompenseerd door een lage relatieve prijssterkte van 2.9% en -5.4% twee en vier kwartalen geleden, respectievelijk . De scores zijn 83, 74, 78 en 57 opeenvolgend van het meest recente kwartaal. De gewogen relatieve sterkte voor vier kwartalen is 7.7%, wat zich vertaalt naar een score van 86. De gewogen relatieve sterkte-rang voor vier kwartalen is de relatieve prijsverandering voor elk van de afgelopen vier kwartalen, waarbij de meest recente prijsverandering per kwartaal een gewicht van 40% en elk van de drie voorgaande kwartalen een gewicht van 20%.

Het bedrijf heeft een Value Grade van F, gebaseerd op de Value Score van 95, die als zeer duur wordt beschouwd. Dit is afgeleid van een zeer hoge koerswinst (P/E)-ratio van 106.9 en een prijs-tot-vrije-cash-flow (P/FCF)-ratio van 608.4, wat in het 100e percentiel staat. Hilton heeft een kwaliteitsklasse B, geleid door een sterke verandering in de totale verplichtingen aan activa van -12.8% en het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) van 46.3%.

Marriot International (MAR) is een exploitant, franchisegever en licentiegever van hotel-, woon- en timeshare-eigendommen. Het is actief in twee bedrijfssegmenten: de VS en Canada en internationaal. De klassieke luxe hotelmerken zijn onder meer JW Marriott, het Ritz-Carlton en St. Regis. De onderscheidende luxe hotelmerken zijn onder meer W Hotels, de Luxury Collection, Edition en Bulgari. Tot de klassieke premium hotelmerken behoren Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments en Marriott Vacation Club. De onderscheidende premium hotelmerken zijn Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio en Design Hotels. De klassieke geselecteerde hotelmerken zijn Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites en Protea Hotels. De onderscheidende geselecteerde hotelmerken zijn onder meer Aloft, AC Hotels, Element en Moxy.

Een aandeel van hogere kwaliteit heeft eigenschappen die verband houden met opwaarts potentieel en een verminderd neerwaarts risico. Backtesting van de Quality Grade toont aan dat aandelen met hogere cijfers gemiddeld beter presteerden dan aandelen met lagere cijfers in de periode van 1998 tot 2019.

Marriott heeft een Quality Grade B met een score van 72. De A+ Quality Grade is de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van rendement op activa (ROA), rendement op geïnvesteerd kapitaal, brutowinst in activa, terugkoopopbrengst, verandering in totale passiva aan activa, overlopende activa, Z double prime faillissementsrisico (Z) score en F-score. De score is variabel, wat betekent dat het alle acht maten kan beschouwen of, als een van de acht maten niet geldig is, de geldige resterende maten. Om een ​​kwaliteitsscore te krijgen, moeten aandelen echter een geldige (niet-nul) meetwaarde hebben en een overeenkomstige rangorde voor ten minste vier van de acht kwaliteitsmaatregelen.

Het bedrijf scoort sterk op het gebied van rendement op activa en F-score. Marriott heeft een rendement op activa van 4.4% en een F-score van 8. Het rendement op activa geeft aan hoe winstgevend een bedrijf is in verhouding tot het totale vermogen. Hoe hoger het rendement op activa, hoe efficiënter en productiever een bedrijf zijn balans beheert om winst te genereren. De F-score is een getal tussen nul en negen dat de sterkte van de financiële positie van een bedrijf beoordeelt. Het houdt rekening met de winstgevendheid, hefboomwerking, liquiditeit en operationele efficiëntie van een bedrijf. Marriott scoort echter slecht in termen van zijn bruto-inkomen ten opzichte van activa, in het 29e percentiel.

Het bedrijf heeft een zeer sterke Momentum Grade van A met een score van 87, gedreven door een sterke relatieve prijskracht in drie van de laatste vier kwartalen. De gewogen relatieve prijssterkte over vier kwartalen is 8.3%, wat zich vertaalt naar een score van 87. Marriott heeft een gemiddelde groeiscore van 55, met een kwartaalwinstgroeiscore van 96, grotendeels gecompenseerd door een score van 18 voor de vijfjarige omzetgroeipercentage.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) is een hotelfranchisebedrijf. Het bedrijf opereert via twee segmenten: hotelfranchising en hotelmanagement. Het hotelfranchisingsegment geeft licenties voor zijn accommodatiemerken en levert gerelateerde diensten aan externe hoteleigenaren en anderen. Het hotelmanagementsegment biedt hotelmanagementdiensten voor full-service en limited-service hotels, evenals twee hotels die eigendom zijn van het bedrijf. Het bedrijf beheert eigendommen onder zijn merknamen, voornamelijk onder de Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Inn, Baymont en AmericInn merken. Het bedrijf opereert als hotelfranchisenemer en verleent licenties aan 22 hotelmerken met ongeveer 9,000 aangesloten hotels met 813,300 kamers in meer dan 95 landen.

Het bedrijf heeft een Value Grade van D, gebaseerd op de Value Score van 70, die als duur wordt beschouwd.

Wyndham's Value Score-ranglijst is gebaseerd op verschillende traditionele waarderingsmaatstaven. Het bedrijf heeft een score van 24 voor aandeelhoudersrendement, 64 voor de verhouding tussen ondernemingswaarde en winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en 58 voor de prijs-tot-vrije-kasstroomverhouding (onthoud, de lagere de score, hoe beter voor waarde). Het bedrijf heeft een aandeelhoudersrendement van 2.4%, een EV/EBITDA-ratio van 15.6 en een koers-vrije-kasstroomverhouding van 23.1. Een lagere prijs-tot-vrije-kasstroomverhouding wordt als beter beschouwd, en Wyndham's prijs-tot-vrije-kasstroomverhouding ligt boven de sectormediaan van 15.7. Het aandeelhoudersrendement van Wyndham is de enige waarderingsmaatstaf voor het bedrijf die beter is dan het sectorgemiddelde.

De Value Grade is de percentielrang van het gemiddelde van de percentielrangen van de hierboven genoemde waarderingsmaatstaven, samen met de koers-boekwaardeverhouding, koers-omzetverhouding en koers-winstverhouding.

Winstraming herzieningen geven een indicatie van hoe analisten de kortetermijnvooruitzichten van een bedrijf bekijken. Wyndham heeft een inkomensschattingsrevisies van B, die als positief wordt beschouwd. Het cijfer is gebaseerd op de statistische significantie van de laatste twee kwartaalwinstverrassingen en de procentuele verandering in de consensusraming voor het huidige fiscale jaar in de afgelopen maand en de afgelopen drie maanden.

Wyndham rapporteerde een positieve winstverrassing voor het eerste kwartaal van 2022 van 47.5%, en in het voorgaande kwartaal een positieve winstverrassing van 28.5%. In de afgelopen maand is de consensusverwachting voor de winst voor het eerste kwartaal van 2022 gestegen van $ 2.005 naar $ 2.071 per aandeel als gevolg van zes opwaartse en drie neerwaartse herzieningen. In de afgelopen drie maanden is de consensusverwachting voor de winst met 2.1% gedaald, van $ 0.952 per aandeel op basis van twee opwaartse en vier neerwaartse herzieningen.

Wyndham heeft een kwaliteitsgraad van A, gebaseerd op de kwaliteitsscore van 97, die als zeer sterk wordt beschouwd. Dit is gebaseerd op een hoge F-score van 9 en een verandering in de totale passiva naar activa-score van 89. Het bedrijf heeft een zeer sterke Momentum Grade van A, met een score van 85. Het bedrijf heeft momenteel een dividendrendement van 1.5% wat in het 77e percentiel van alle aandelen ligt.

____

De aandelen die aan de criteria van de benadering voldoen, vertegenwoordigen geen "aanbevolen" of "koop" -lijst. Het is belangrijk om de nodige zorgvuldigheid te betrachten.

Als u een voorsprong wilt in deze volatiliteit van de markt, lid worden van AAII.