Powell waarschuwt dat een ander Hot Jobs-rapport kan leiden tot meer renteverhogingen - dit is wat dat betekent voor de aandelenmarkt

Topline

Aandelen gingen dinsdag onderuit nadat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei dat verdere verhogingen van de federal funds rate nodig kunnen zijn om de inflatie te beteugelen.

Belangrijkste feiten

Als er meer "sterke arbeidsmarktrapporten of hogere inflatierapporten zijn, zou het heel goed kunnen dat we meer moeten doen en de tarieven meer moeten verhogen dan is ingeprijsd", aldus Powell. zei in een interview met de miljardair van de Carlyle Group David Rubinstein, zijn eerste openbare opmerkingen sinds het Arbeidsdepartement onthuld Vrijdag zakte de werkloosheid vorige maand naar het laagste punt in 54 jaar.

Powell heeft eerder aangegeven dat de arbeidsmarkt aanzienlijk moet afkoelen voordat de Fed afwijkt van de meest agressieve renteverhogingen in decennia in een poging de inflatie, die zich in de “zeer vroege stadia” van merkbaar vertragen bevindt, in te dammen, zei Powell eerder. in het gesprek.

Aandelen zijn aanzienlijk gedaald toen de Fed het streefpercentage van de federale fondsen het afgelopen jaar verhoogde van 0% naar 0.25% naar 4.5% naar 4.75%, waarbij de Dow Jones Industrial Average, S&P 500 en technologiezware Nasdaq elk met 6% of meer daalden sinds begin 2022.

Beleggers bleven dinsdag elk woord van Powell uit elkaar halen, terwijl Wall Street zoekt naar tekenen van toekomstige renteverlagingen of vertragingen, aangezien hogere tarieven van invloed zijn op de financieringskosten en de bedrijfswinsten.

De Dow, die bijna 400 punten steeg nadat Powell zei dat er tekenen waren van afnemende inflatie, zakte maar liefst 500 punten, of 1.5%, na Powell's opmerkingen over renteverhogingen, voordat hij een enorme comeback maakte voor een winst van 270 punten op de dag of 0.8%.

De achtbaanrally tijdens en na het interview van Powell kwam omdat Powell weigerde een nieuwe, "incrementeel agressieve" boodschap af te geven nadat het banenrapport van vrijdag de angst deed oplaaien dat hij een concretere indicatie zou geven dat aanhoudende renteverhogingen aan dek zijn, schreef oprichter Adam Crisafulli van Vital Knowledge in een dinsdagnota aan klanten.

Belangrijke achtergrond

De Fed verhoogde vorige week haar fund rate, die de financieringskosten voor banken bepaalt en doorsijpelt in andere leningen zoals hypotheken, met 25 basispunten, een langzamere stijging dan de 0.5% in december en veel minder dan de vier opeenvolgende 75 basispunten. puntenverhoging eerder in 2022. De op de voet gevolgde FedWatch van de CME Group tools verhoogde dinsdag de waarschijnlijkheid dat de Fed de rentetarieven opnieuw met 50 basispunten zal verhogen van 3% naar 9%, met een kans van 91% dat nog eens 0.25% de volgende zal zijn. Powells fixatie op de arbeidsmarkt volgt op een vaak aangehaalde economisch concept dat de werkloosheid moet stijgen om de inflatie te laten dalen. Het werkloosheidscijfer zal waarschijnlijk binnenkort met tienduizenden stijgen recente ontslagen, velen in de technologiesector, worden opgenomen in de volgende dataset, schreef Comerica-econoom Bill Adams.

Tangens

De meest opvallende winnaars van dinsdag waren Alphabet en Microsoft, die elk meer dan 4% wonnen toen de technologiereuzen hun handen uit de mouwen staken in hun ontluikende rivaliteit op het gebied van door kunstmatige intelligentie aangedreven zoekopdrachten. Microsoft aangekondigd Dinsdag dat het de technologie van ChatGPT-ouder OpenAI zal gebruiken om Bing aan te drijven, terwijl Google onthuld Bard, het antwoord op ChatGPT, dinsdag.

Verrassend feit

Bed Bath & Beyond was dinsdag het slechtst presterende aandeel met een marktkapitalisatie van meer dan $200 miljoen, vallend bijna 50% nadat het worstelende bedrijf in huishoudelijke artikelen een gedurfd plan aankondigde om geld in te zamelen om zijn oplopende schulden af ​​te betalen. Wedbush Securities verlaagde zijn koersdoel voor Bed Bath & Beyond dienovereenkomstig naar $0.

Verder lezen

Fed-functionaris waarschuwt dat wanbetaling van Amerikaanse schulden 'catastrofe' zou zijn nu Bank Of America zich voorbereidt op het ergste (Forbes)

Wil de Fed dat u uw baan verliest? Het is gecompliceerd. (Forbes)