(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE heeft bij zijn debuut records gebroken op de Schuldschein-markt en leende € 2.7 miljard ($ 2.9 miljard) in de grootste deal ooit voor de Duitse schuld.
Meest gelezen van Bloomberg
Het aanbod deze maand, dat aanvankelijk voor slechts € 500 miljoen op de markt werd gebracht, trok ongeveer 120 investeerders aan, waaronder Europese, Aziatische en Amerikaanse banken, pensioenfondsen en verzekeraars. Het toont aan dat er een blijvende vraag is naar alles wat met sportwagens te maken heeft, nadat het aandelenaanbod van Porsche AG vorig jaar Europa's grootste in tien jaar was.
Het geeft ook aan dat Schuldschein-schuld, die wordt gesyndiceerd zoals zowel leningen als obligaties, verandert van een Duitse niche-instrument in een steeds populairdere financieringsoptie voor grote Europese bedrijven. De verkoop van Porsche was bijna een tiende van de hele markt van 2022, en de omvang van de deals groeit over de hele linie.
"We hielden van de slanke structuur en de korte tijd om Schuldschein op de markt te brengen", zei een woordvoerder van Porsche Automobil Holding. "We plannen verdere financiering, via obligaties of een mix van instrumenten, en misschien een tweede Schuldschein."
De markt zag in 35 ongeveer 2022 internationale bedrijven buiten de niet-kernmarkten Oostenrijk, Duitsland en Zwitserland, tweederde meer dan het voorgaande jaar. De omzet van € 7.2 miljard van vorig jaar voor deze buitenlandse leners – waaronder Konecranes Oyj, Acciona SA en CEZ AS – was de tweede hoogste na het record van € 2019 miljard in 10.3.
Top Tsjechisch nutsbedrijf boort Duitse schuldenmarkt aan terwijl alternatieven dun zijn
Het debuut van de Porsche Automobil Holding volgt op een recordaantal investeringswaardige bedrijven die vorig jaar dergelijke leningen hebben uitgegeven, waardoor de markt een omzet van in totaal € 33 miljard heeft bereikt. Het aantal debuten is ook meer dan verdubbeld, waaronder die van EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG en Vonovia SE.
Nieuwe leners helpen de eetlust voor Duitse privéschulden op peil te houden
De liquiditeit is sterk genoeg dat de gemiddelde dealomvang in 207 is gestegen tot meer dan € 2022 miljoen ten opzichte van de € 172 miljoen van vorig jaar. Dat komt na een jaar waarin de markten voor staatsschuld in beroering kwamen door de Russische invasie van Oekraïne.
"We zien een zeer succesvolle start van de markt in 2023, voornamelijk aangedreven door sterke Duitse kredieten", zegt Willi Doerges, directeur bedrijfsfinanciering met schuldkapitaalmarkten bij Landesbank Baden-Wuerttemberg. "Naar onze mening worden alle krediet- en schuldinstrumenten op de kapitaalmarkt momenteel goed onthaald door zowel investeerders als geldschieters."
De opbrengst van de lening van Porsche Automobil Holding zal helpen bij het terugbetalen van een overbruggingslening die het bedrijf vorig jaar heeft verkregen om 25% plus één aandeel van Dr. Ing. hcF Porsche. De deal, geleid door Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW en UniCredit SpA, overtreft met gemak de transactie van € 2.2 miljard van de Duitse fabrikant van auto-onderdelen ZF Friedrichshafen AG in 2015.
(Updatet beleggersdetails, marktgegevens overal, voegt kredietnieuws toe.)
Meest gelezen van Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Bron: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html